国内债市盘前:汇达资产和辽宁省国资将入股锦州银行

①宁吉喆:我国全年增长6%到6.5%的目标,是能够实现的②潘功胜:继续实施稳健的货币政策③证监会:推进交易所债券市场对外开放④汇达资产和辽宁省国资将入股锦州银行。发改委主任何立峰撰文指出,要坚持稳字当头,努力保持经济运行在合理区间。

  原标题:国内债市盘前:汇达资产和辽宁省国资将入股锦州银行

  公开市场

  1、央行公告称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,1月10日不开展逆回购操作。Wind数据显示,当日无逆回购到期。本周(1月11日至17日)亦无正逆回购和央票等到期。

  要闻资讯

  1、发改委主任何立峰撰文指出,要坚持稳字当头,努力保持经济运行在合理区间。要以财政政策和货币政策为主要手段,就业、产业、投资、消费、区域等政策协同发力,确保各项政策落地见效。要在更大范围更深层次推动国有企业混合所有制改革,研究制定深化国企混合所有制改革的具体举措、优化国有经济布局结构的意见。加强重点领域风险防范,着力化解债务风险,强化金融系统风险研判和处置,切实做好稳地价、稳房价、稳预期工作。

  2、国家统计局局长宁吉喆表示,我国全年增长6%到6.5%的目标,是能够实现的;前三季度居民人均可支配收入同比实际增长6.1%,与GDP的增长基本同步,而且还快于人均GDP的增长,人均可支配收入跟人均GDP比更合理。

  3、央行副行长潘功胜表示,继续实施稳健的货币政策,为促进经济高质量发展创造良好的货币金融环境。将综合考虑经济增长、通胀预期、宏观杠杆率和汇率稳定,保持灵活适度,加强逆周期调节,疏通政策传导机制,提升货币政策效能,发挥好结构性工具引导作用,加大对重点领域和薄弱环节尤其小微企业、民营企业、制造业支持力度,服务经济高质量发展。我国外债风险总体可控,外债结构趋于优化。从总量看,我国外债规模变化总体上与经济增长及对外开放水平相适应,外债主要指标处于国际安全线以内。

  4、央行金融市场司司长邹澜:推动违约处置机制建设,从制度上补短板,从具体项目上一起探讨和研究,试图走出一些快捷方便,有利于企业恢复经营生产的处置机制。

  5、证监会:深化境内外市场互联互通,稳扎稳打做好境内外交易所合作项目,加大期货市场开放力度,扩大特定品种范围,推进交易所债券市场对外开放,不断加强开放环境下监管能力和风险防控能力建设,努力推动资本市场服务“一带一路”建设走深走实、行稳致远。

  6、2020年全国银行保险业监管工作会议召开,会议强调,要强化对民营企业特别是民营制造业企业金融服务,突出支持先进制造业和产业集群,重点纾解有市场前景企业的流动性困难;严格执行授信集中度等监管规则,严防信贷资金违规流入房地产领域;尽快制定负债质量监管办法,提高银行保险机构,特别是中小机构负债的稳定性和匹配性。

  7、据上证报,汇达资产和辽宁省国资有意向作为新的投资者入股锦州银行,定位为财务投资者。若一切按预期时点进展,2020年3月底年报公布之前,锦州银行将完成资产重组和增资扩股。同时,金融同业对锦州银行信心已在逐步恢复。

  8、据中国基金报,原本每家限制两只、成立不少“巨无霸”的摊余成本法债券基金或又来“限制”。近期业内传出这类基金将受到限制的消息,有部分基金公司收到规模上限80亿的窗口指导。

  9、人民日报海外版刊文称,在全球负利率债券规模不断刷新纪录的情况下,中国债券市场不断扩大开放、畅通外资进入渠道,获得了众多国际投资者的青睐。专家指出,中国债券具有相对较高的收益率,中国债券市场的魅力逐渐被国际投资者发现。2020年,中国成为全球投资热土的趋势不会改变。

  10、国家金融与发展实验室理事长李扬表示,中国已成为世界第二大债券市场,应完善债券市场债券违约处置机制和投资者权益保护机制。

  11、1月房企继续密集发布融资,包括首创、龙湖、龙光、融创、碧桂园、旭辉、佳兆业、远洋、禹洲等,超过15家房企发布了超过55亿美元的融资计划。

  12、Wind数据显示,上市银行2019年全年融资规模超过9000亿元,创近年来的新高,融资工具也更加丰富。银行业人士表示,2019年是上市银行融资大年,预计2020年银行业仍将面临较大的资本补充压力,银行融资仍处在进行时。

  13、从近期地方“两会”相关政策表述来看,发力稳增长成为各地新年伊始的重要动作,其中,专项债发行、基建投资成为重要抓手。专家认为,2020年随着专项债发行进度提前、规模增加,基建增速有望明显回升。

  14、上周五6只可转债1月10日上市全部大涨,新债的火爆凸显转债市场的强势。不过,随着大盘走弱,转债普遍回撤,中证转债指数本周收跌。分析人士认为,转债市场火爆主要是因为权益市场走强以及资金面较为宽裕。对于转债后市走势,机构观点出现分歧,但精选个券的“打法”仍不失为稳健之举。

  15、据每日经济新闻报道,在过去的一年里,作为中小银行负债来源的重要渠道之一——同业存单,整体净融资额大幅缩水。梳理发现,2019年同业存单净融资额大幅缩水,较2018年减少57.89%,净融资额从万亿级下降至千亿级。

  16、国家开发银行1月13日将开展国开债做市支持操作,三券种均为随卖,总额不超过70亿元。

  17、欧洲新债发行量在一周内突破1000亿美元,创纪录最高水平。

  18、菲律宾股市因火山喷发而暂停交易,外汇交易因火山爆发暂停。菲律宾财政部国债拍卖推迟至周二进行。

  19、【债券重大事件】标普:终止对玉皇化工的评级;大公:将金新农主体及公司可转债移出信用观察名单;国金证券:“15华发01”等6只债券持有人会议未形成有效决议;北京文科租赁:取消发行“20文科租赁SCP001”;绍兴城投:取消发行“20绍兴城投SCP001”;新华联控股:“16新华债”继续停牌;山东胜通集团:部分资产已招募到重整投资人;洛娃科技集团:公司及其关联公司破产重整计划草案提交期限均延长至2020年2月13日;宁海交通集团:无偿划转子公司宁海公交100%的股权;新光控股集团:旗下子公司新光饰品新增1起重大诉讼;荣盛石化:2019年累计新增借款占2018年经审计净资产的102.88%;泰达投资控股:恢复“17泰达债”参与质押式回购交易等。

  债市综述

  1、上周五,债市明显走强,国债期货低开高走全线收红,10年期债主力合约创逾3个月收盘新高;银行间现券收益率下行逾3bp,成交活跃,专项债需求向好。市场预期经济企稳仍存考验,但证伪还需更多指标。

  2、上周五,银行间资金面维持中性,货币市场利率多数上涨。银存间质押式回购1天期品种报1.7689%,涨9.18个基点;7天期报2.3750%,涨12.06个基点;14天期报2.4310%,涨22.75个基点;1个月期报2.6093%,涨9.86个基点。

  3、上周五,Shibor短端品种全线上行。隔夜品种上行8.22bp报1.7722%,7天期上行1.7bp报2.4870%,14天期上行14.3bp报2.29%,1个月期上行1bp报2.6190%。

  4、上周五,银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001报1.77%,涨8个基点;FDR007报2.40%,涨1个基点;FDR014报2.27%,涨27个基点。

  5、上周五,银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.78%,涨8个基点;FR007报2.52%,涨2个基点;FR014报2.29%,跌11个基点。

  6、上周五,Wind风控日报数据显示,1月10日信用债偏离度监控显示,高估值成交债券共3只,16常交01以6.50%成交,高于估值131.37BP;低估值成交债券共24只,16上饶01以4.00%成交,低于估值26.24BP;成交收益率不低于6%的债券共5只,16富力01以6.50%成交。

  7、上周五,Wind数据显示,收益率高于15%的信用债共13只,其中“15宜华01”、“15宜华02”、“12亿利01”收益率位列前三,分别为227.17%、211.66%、42.82%;收益率处于8%-15%区间的信用债共29只,其中“18君华01”、“16南山01”、“15渤租01”收益率位列前三,分别为14.44%、14.38%、14.16%;成交金额超1000万元的信用债共32只,其中“16穗发01”、“17穗发01”、“19芯鑫01”成交额位列前三,分别为1.52亿元、1.04亿元、0.88亿元。

  8、上周五,财政部91天期贴现国债中标收益率1.8627%,边际中标收益率1.9480%,投标倍数4.02。

  9、上周五,美债收益率全线走低,3月期美债收益率跌0.1个基点报1.531%,2年期美债收益率跌1.7个基点报1.576%,3年期美债收益率跌1个基点报1.594%,5年期美债收益率跌2个基点报1.64%,10年期美债收益率跌3.9个基点报1.822%,30年期美债收益率跌5.1个基点报2.281%。

  汇市速递

  1、上周五,在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9290,较上一交易日涨21个基点,上周累计涨426个基点。人民币兑美元中间价调升146个基点,报6.9351,续创2019年8月5日以来新高,上周累计调升330个基点。

  2、上周五,纽约尾盘,美元指数跌0.09%报97.3478,上周涨0.48%。欧元兑美元涨0.12%报1.112,英镑兑美元跌0.02%报1.3064,澳元兑美元涨0.63%报0.6901,美元兑日元跌0.07%报109.445,离岸人民币兑美元涨110个基点报6.9138。

  研报精粹

  1、中泰证券李迅雷:预计2020年房地产调控政策或边际放松;如果本轮房地产调控政策再放松,对有人口需求支撑的核心城市会有作用,但恐怕对绝大部分中小城市的作用依然不会太大。

  2、国君固收称,当前行情本质上是短空长多心态下的看短做短,央行仍将维持相对宽松的资金面保驾护航。而在节前猪油共振、供给负面冲击初步证伪后,下一个可能利好是开门红的不及预期。长端利率仍有下行空间。3.0%是10Y国债的强阻力位,一旦被有效突破,那么下一个强阻力位应该在2.8%。

  3、中金固收陈健恒称,去年12月以来债券收益率迎来了一轮快速的下行,尤其是中短端利率下行幅度较大。驱动力来自于央行货币政策的放松和机构配置需求的释放。目前债券中唯一的估值洼地就是中长久期的利率债,建议投资者珍惜眼前的配置机会尽快配置。

  4、江海证券屈庆:债市已提前反应降息预期,短期内需要关注的情绪指标包括,资金面、30年国债、MLF利率的变化;市场的乐观情绪是否能延续,下周应该有分晓。

  5、天风研究称,中东原油对美国的通胀影响正在弱化,同样对于经济基本面的冲击也在减小。美联储目前不会对此事件作出任何反应。2020年,美国经济的主线逻辑是周期和逆周期的博弈:在货币政策的滞后支撑消退后,美国基本面是否会再度下行,而这会倒逼美联储继续宽松,所以美债上限仍然是2.0%。

  今日提示

  1、1月13日,有20江苏债03(计划发行281.85亿元,债券期限10年)、20江西债08(计划发行125.6亿元,债券期限10年)、20渤海银行01(计划发行100亿元,债券期限3年)等88只债券招标。

  2、1月13日,有20四川25(计划发行20.16亿元,债券期限10年)、20四川26(计划发行16.5亿元,债券期限15年)、20四川35(计划发行12.19亿元,债券期限10年)等71只债券缴款。

  3、1月13日,有16辽宁债12(计划发行46亿元,票面利率3.11%)、15青海债04(计划发行45亿元,票面利率3.47%)、15宁波债04(计划发行43.8亿元,票面利率3.47%)等138只债券还本付息。

  4、1月13日,有20首旅SCP003(计划发行30亿元,票面利率2.4%)、20安信证券CP001(计划发行25亿元,票面利率2.8%)、20首旅SCP002(计划发行20亿元,票面利率2.45%)等161只债券上市。

  报价与成交

国内债市
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责任编辑:赵新燕
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