国内债市盘前:央行公开市场今日1875亿元MLF到期等

①央行公开市场今日1875亿元MLF到期②商务部:若中美双方达成第一阶段协议,应该相应降低关税③监管允许AMC收购融资平台到期债务④“16美兰01”等三只债券尚未兑付。房企美元融资的数量依然刷新了历史记录。

  原标题:国内债市盘前:央行公开市场今日1875亿元MLF到期

  公开市场

  1、央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,可吸收金融机构缴存法定存款准备金和政府债券发行缴款等因素的影响,12月5日不开展逆回购操作。Wind数据显示,当日无逆回购到期。

  2、央行连续12个工作日暂停逆回购,今日即将迎来1875亿元MLF到期。分析人士指出,央行续作的可能性较大,规模大体上会在等额水平;考虑到此前MLF利率刚刚下调,加之短期内CPI仍有上行潜力,货币政策连续实施降息的可能性较小。

  3、研究人士认为,未来MLF利率大概率还会继续下调,但短期看可能需等待更合适时机;月内还有一次MLF操作窗口,下次操作可能更有看点。

  要闻资讯

  1、商务部表示,中方认为,如果中美双方达成第一阶段协议,应该相应降低关税;双方经贸团队一直保持密切沟通,目前没有更多细节可以透露。

  2、据一财,在力争2020年完成税收法定任务大背景下,近期税收立法明显提速。一位消息人士表示,关税法征求意见稿很可能在近期公布。在当前复杂的外贸形势下,财税专家分析,未来关税立法很可能采取消费税立法策略,授权国务院根据宏观调控需要来调整关税税率。

  3、对于安倍晋三规模数千亿美元的经济刺激计划,日本债券市场交易者似乎并未太过在意。计划细节显示,其中真正的中央政府开支仅有7.6万亿日元,在分析人士看来根本无力决定市场走势。

  4、据21世纪经济报道,在今年隐性债务风险化解的过程中,监管部门已允许融资平台公司债权人将到期债务转让给AMC。相应地, AMC将继承原债务合同中的还款承诺、还款来源和还款方式等权益。

  5、中金所:2019年记账式附息(十六期)国债已招标发行,该国债符合T1912、T2003和T2006合约的可交割国债条件,转换因子分别为1.0075、1.0071和1.0069。该国债从上市交易日后的12月6日开始,纳入可交割国债范围。

  6、海航集团公告称,因存在待确认的重大事项,“09海航债”自12月6日(星期五)开市起停牌至12月24日止。

  7、推特正在推销该公司有史以来的首只无担保债券,目标是筹资6亿美元。投资者表示,或在本周晚些时候发售这些债券,并称摩根大通牵头的一个承销集团的初步预测是,这批8年期债券的初始收益率可能在4.5%左右。

  8、在监管层多次表态支持中小银行补充资本之后,11月二级资本债发行出现明显升温。Wind数据显示,11月中小银行(城商行、农商行)二级资本债发行规模已经达到301亿,其发行规模创出年内新高。累计来看,截至11月末中小银行二级资本债发行规模已达到1201.5亿,高出去年全年约500亿。

  9、进入12月份,房企继续密集发布美元融资计划,虽然各种政策收紧,但房企美元融资的数量依然刷新了历史记录。有相关人士认为,舆论过度夸大了房企融资难,虽然各种调控政策坚定,但对正常融资并未收紧。

  10、临近年底,多家上市房企发布大额美元债融资计划,多数融资利率超过10%。从近期融资主体看,以中小型房企为主。值得注意的是,在行业融资整体收紧背景下,上市房企密集发布美元债融资的趋势从四季度初就已经开始。

  11、专家认为,随着2020年部分新增专项债的提前下达,预计明年初将迎来新增专项债的快速发行,将提振基建投资。

  12、财政部公告称,将于12月6日招标发行150亿元、91天期记账式贴现国债,12月9日开始计息,招标结束至12月9日进行分销,12月11日起上市交易。

  13、【债券重大事件】“16美兰01”等三只债券尚未兑付 ;惠誉将玉皇化工评级由“CC”下调至“RD”;联合资信将“18北大科技ABN001优先级”信用等级由AAAsf下调至Asf;“18方正09”、“18方正12”等债券12月4日起调整交易方式;大公下调*ST盐湖主体及“15盐湖MTN001”等债券信用等级至BB;“顺丰转债”12月9日起在深交所挂牌交易;“19豫国资SCP001”取消发行;“09海航债”自12月6日起停牌。

  债市综述

  1、现券期货窄幅波动,国债期货小幅收红,10年期主力合约涨0.04%,5年期主力合约涨0.02%;现券收益率波动不足1bp;银行间资金供给依旧充裕,隔夜回购利率小幅下行。交易员称,中美贸易谈判消息影响逐渐减弱,市场等待国内经济和金融数据对方向进一步指引,并关注MLF到期续做情况。

  2、银行间市场资金供给依旧充裕,货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种报1.9024%,跌5.51个基点;7天期报2.3142%,涨10.77个基点;14天期报2.2272%,跌5.84个基点;1个月期报3.0755%,涨3.39个基点。

  3、Shibor多数上行,隔夜品种下行6.5bp报1.9060%,7天期上行0.7bp报2.4330%,14天期下行3.3bp报2.3170%,1月期上行1.2bp报2.8110%。

  4、银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报1.90%,跌7个基点;FDR007报2.20%,跌5个基点;FDR014报2.20%,跌8个基点。

  5、银行间回购定盘利率全线下跌。FR001报1.93%,跌7个基点;FR007报2.42%,跌3个基点;FR014报2.30%,跌5个基点。

  6、Wind风控日报数据显示,信用债偏离度监控显示,高估值成交债券共4只,16安投02以6.45%成交,高于估值22.96bp;低估值成交债券共23只,18冀东水泥MTN001以4.40%成交,低于估值57.59bp;成交收益率不低于6%的债券共3只,16安投02以6.45%成交。

  7、Wind数据显示,今日收益率高于15%的信用债共12只,其中“H6凯迪03”、“15宜华01”、“15协鑫债”收益率位列前三,分别为34166.88%、171.18%、53.63%。今日收益率处于8%-15%区间的信用债共27只,其中“15红豆债”、“17万集01”、“11海航02”收益率位列前三,分别为14.98%、14.93%、12.66%,与中债估值的偏离度分别达639.35bp、-369.38bp、3.96bp。

  8、一级市场方面,进出口行3年、5年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.9839%、3.3392%、3.7038%,投标倍数分别为4.61、3.25、3.97。国开行3年和7年期固息增发债中标收益率分别为2.6986%、3.4566%,投标倍数分别为8.78、7.48。吉林7年期一般地方债中标利率3.41%,较下限上浮25bp,投标倍数14.14。

  9、美债收益率多数上涨,3月期美债收益率跌0.5个基点报1.547%,2年期美债收益率涨1.2个基点报1.6%,3年期美债收益率涨2.8个基点报1.617%,5年期美债收益率涨3.1个基点报1.639%,10年期美债收益率涨3.8个基点报1.815%,30年期美债收益率涨3.2个基点报2.262%。

  汇市速递

  1、周四在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0425,较上一交易日涨274个基点。当日人民币兑美元中间价报7.0521,调贬139个基点。

  2、纽约尾盘,美元指数跌0.24%报97.391,非美货币涨跌不一,欧元兑美元涨0.26%报1.1105,英镑兑美元涨0.47%报1.3166,澳元兑美元跌0.25%报0.6832,美元兑日元跌0.09%报108.765,离岸人民币兑美元涨113个基点报7.041。

  研报精粹

  1、华创固收称,月初总体流动性维持充裕水平,12月缴准压力较小,流动性需求主要集中于MLF到期,年末财政支出下达或显著支撑短期流动性,预计总量无忧,上旬或维持流动性总量较高水平。

  2、国君宏观:美国经济数据接连“折腰”,经济下滑压力仍大,而且通胀水平迟迟达不到联储目标,预期美联储在2020年仍将有望降息2次左右。

  3、天风研究:在大分化的格局下,部分领域或可考虑继续积极参与,比如部分城投的下沉和个别产业主体,但总体信用环境依然谈不上乐观。

  今日提示

  1、12月6日,有17上海债03(计划发行154.6亿元,票面利率3.83%)、16天津定向23(计划发行57.97亿元,票面利率2.95%)、17天津债26(计划发行47.5亿元,票面利率4.18%)等81只债券还本付息。

  2、12月6日,有19国泰君安CP007(计划发行30亿元,债券期限0.2459年)、19常德城投CP001(计划发行7亿元,债券期限1年)、19吉林债33(计划发行5.71亿元,债券期限7年)等60只债券缴款。

  3、12月6日,有19贴现国债52(计划发行150亿元,债券期限0.25年)、19江苏债20(计划发行150亿元,债券期限10年)、19东航股SCP015(计划发行25亿元,债券期限0.74年)、19深能源SCP006(计划发行20亿元,债券期限0.25年)等28只债券招标。

  4、12月6日,有19北京银行CD125(计划发行17.7亿元)、19包商银行CD299(计划发行14亿元)、19北京农商银行CD221(计划发行7.9亿元)、19渤海银行CD445(计划发行7.5亿元)等272只债券上市。

  报价与成交
 

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责任编辑:赵新燕
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