国内债市盘前:研究扩大交易所债券市场对外开放

①易会满称研究扩大交易所债券市场对外开放②本周央行公开市场有4035亿元1年期MLF到期③中国10月财新制造业PMI为51.7,为2017年以来最高④江海证券屈庆认为利率上行趋势难言结束。

  原标题:国内债市盘前:易会满称研究扩大交易所债券市场对外开放

  公开市场

  1、央行11月1日不开展逆回购操作,当日300亿元逆回购到期,净回笼300亿元。资金面宽松,Shibor短端品种多数下行,隔夜品种下行28.9bp报2.3010%。Wind数据显示,本周央行公开市场有4035亿元1年期MLF到期,无正逆回购和央票到期。

  要闻资讯

  1、国务院领导人主持召开国务院党组会议,强调要突出抓好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作,保持经济运行在合理区间,推动经济社会持续健康发展。

  2、中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方就妥善解决各自核心关切进行了认真、建设性的讨论,并取得原则共识。双方讨论了下一步磋商安排。

  3、中国10月财新制造业PMI为51.7,连续四个月回升,为2017年以来最高。其中,10月新订单指数大幅上扬,创下2013年2月以来最高,外需明显改善。

  4、证监会主席易会满:研究扩大交易所债券市场对外开放,研究制定交易所熊猫债管理办法,更加便利境外机构发债融资。

  5、财政部:截至10月底,各地已组织发行地方政府债券42787亿元,其中,新增地方政府债券30367亿元,占全年新增地方政府债务限额的98.6%。

  6、沪深交易所发布《资产支持证券临时报告信息披露指引》,从压实信息披露主体责任,重大事件信息披露要求,提升信息披露的规范性等多方面进行明确。

  7、中国外汇交易中心:10月,境外机构投资者在我国银行间债券市场交易量为5425亿元,净买入503亿元。

  8、央行金融稳定局局长王景武表示,资管新规、理财新规实施以来,银行按照新规要求,积极整改理财业务,稳步化解存量风险,影子银行风险基本得到遏制。

  9、央行表示,网传“央行数字货币工作组在上海会晤相关公司区块链板块负责人消息”系谣言。

  10、国务院参事、财政部原副部长朱光耀表示,全球负利率的货币政策渐成趋势。现在全球以负利率计价的债券,特别是政府债券已超过17万亿美金。这对全球金融市场的稳定构成了非常大的威胁。

  11、央行将于11月7日在香港招标发行200亿元3个月期和100亿元1年期人民币央票。Wind统计显示,不计入此次发行,自2018年11月首次在香港发行央行票据以来,截至目前央行已在香港发行6次、11期央票,合计发行规模1500亿元。

  12、【债券重大事件】“14金贵债”无法按时兑付;“18西王CP001”展期兑付议案未获通过;“18豫园商城MTN001”等债券持有人会议均未生效;中国吉林森林工业集团:前三季度亏损金额占2018年净资产的11.55%;广西钦州临海工业投资受到国家海洋局行政处罚;“19陕投集团MTN002”、“19农垦MTN001”、“19平安租赁MTN003”、“19晋建01”、“19江西和济MTN001”取消发行。

  债市综述

  1、上周五现券期货延续暖势,国债期货全线小幅收红,10年期主力合约涨0.10%;银行间现券收益率下行1bp左右;银行间市场资金全面转松,主要回购利率普跌,隔夜跌近30bp。交易员称,近期债市连续走弱后出现逢低买盘,虽然官方和财新PMI出现分歧,但市场认为经济探底之路暂未结束,在抄底盘的支撑下,市场料迎来短暂机会。后续则仍要关注中美贸易谈判进展以及TMLF迟迟未现身背后央行在流动性方面的态度是否有所改变。

  2、上周五美债收益率多数走高,3月期美债收益率跌2.1个基点报1.526%,2年期美债收益率涨1.6个基点报1.560%,3年期美债收益率涨2.8个基点报1.552%,5年期美债收益率涨2.1个基点报1.547%,10年期美债收益率涨2.1个基点报1.715%,30年期美债收益率涨0.9个基点报2.191%。

  3、上周五银行间资金面保持宽裕,货币市场利率全线下跌。银存间质押式回购1天期品种报2.2753%,跌31.97个基点;7天期报2.4986%,跌19.76个基点;14天期报2.4386%,跌28.13个基点;1个月期报2.5382%,跌20.92个基点。

  4、上周五信用债偏离度监控显示,高估值成交债券共4只,18陕投03以4.32%成交,高于估值68.63bp;成交收益率不低于6%的债券共1只。16六盘水住投宅以6.45%成交。

  5、上周五资金面宽松,Shibor短端品种多数下行,隔夜品种下行28.9bp报2.3010%,7天期下行6.9bp报2.6160%,14天期下行13.5bp报2.6280%,1个月期持平上日报2.7750%。

  6、上周五银行间回购定盘利率全线下跌。FR001报2.31%,跌30个基点;FR007报2.65%,跌15个基点;FR014报2.60%,跌20个基点。

  7、上周五银存间1天质押式回购(DR001)开盘报2.55%,上日加权平均价报2.5950%;银存间7天质押式回购(DR007)开盘报2.65%,上日加权平均价报2.6962%。

  汇市速递

  1、上周五在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0376 ,较上一交易日跌26个基点,本周累计上涨340个基点。人民币兑美元中间价调升96个基点,报7.0437,创8月21日以来新高,本周累计调升312个基点。

  2、上周五纽约尾盘,美元指数跌0.10%报97.2170,本周累跌0.64%;欧元兑美元涨0.12%报1.1166;英镑兑美元跌0.02%报1.2939;澳元兑美元涨0.28%报0.6914;美元兑日元涨0.13%报108.18;离岸人民币兑美元涨51个基点报7.0415。

  研报精粹

  1、江海证券屈庆:利率上行趋势难言结束,今年以来高等级信用债表现很好,但如果未来利率债收益率继续反弹,那么高等级信用的配置价值将大打折扣。

  2、国君固收发布2020年债市投资策略展望称,债市长牛的根基仍然牢固,但短期面临较大调整压力,预计2020年10年国债收益率波动区间为2.8%~3.5%,趋势性做多的机会出现在2020年一季度中后期。

  今日提示

  1、11月4日,有19渤海银行CD382(计划发行14亿元)、19长安银行CD105(计划发行10亿元)、19京汽集MTN002B(计划发行9亿元,票面利率4.2%)、19京汽集MTN001B(计划发行9亿元,票面利率4.2%)、19天宁01(计划发行3亿元,票面利率5%)、19澳新银行CD016(计划发行2亿元)、19北京农商银行CD190(计划发行1.8亿元)、19京汽集MTN002A(计划发行1亿元,票面利率3.85%)、19京汽集MTN001A(计划发行1亿元,票面利率3.85%)等166只债券上市。

  2、11月4日,有15广东债36(计划发行47.5亿元,票面利率3.12%)、15广东债35(计划发行47.5亿元,票面利率3.12%)、15广东债34(计划发行47.5亿元,票面利率2.96%)、12大唐02(计划发行30亿元,票面利率5%)、15广东债40(计划发行13.38亿元,票面利率3.47%)、15广东债39(计划发行13.38亿元,票面利率3.47%)、15广东债38(计划发行13.38亿元,票面利率3.29%)、15河南债15(计划发行9.67亿元,票面利率3.47%)、15河南债14(计划发行9.67亿元,票面利率3.29%)等216只债券还本付息。

  3、11月4日,有19昆速04(计划发行10.75亿元,债券期限5年)、19昆速03(计划发行10.75亿元,债券期限5年)、19豫高管SCP003(计划发行10亿元,债券期限0.4645年)、19豫高管SCP002(计划发行10亿元,债券期限0.3689年)、19凯盛科技SCP008(计划发行5亿元,债券期限0.347年)、19九州通SCP004(计划发行5亿元,债券期限0.0874年)、19青岛城发MTN001(计划发行3亿元,债券期限3年)、19港航02(计划发行2.5亿元,债券期限5年)、19港航01(计划发行2.5亿元,债券期限3年)等34只债券缴款。

  4、11月4日,有19农发09(增11)(计划发行50亿元,债券期限5年)、19瑞泽3A(计划发行34亿元,债券期限1.47年)、19浦鑫安居1A2(计划发行33.1亿元,债券期限5.89年)等42只债券招标。

  报价与成交

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责任编辑:潘冬艳
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