国内债市盘前:商业银行结构性存款业务进一步规范

央行上周五公开市场开展300亿元7天期逆回购操作,当日无逆回购到期,因此净投放300亿元,上周全口径净投放2300亿元。Wind数据显示,本周央行公开市场只有300亿元逆回购到期,无正回购和央票等到期。

  原标题:国内债市盘前:今日将公布10月贷款市场报价利率

  ①GDP增速不及预期其他数据尚可②今日中国将公布新一期贷款市场报价利率③结构性存款业务收紧监管!10万亿元规模一年内完成整改④贵州省召开债券投资人恳谈会:对全省公开市场债券发行兑付充满信心。

  公开市场

  1、央行上周五公开市场开展300亿元7天期逆回购操作,当日无逆回购到期,因此净投放300亿元,上周全口径净投放2300亿元。Wind数据显示,本周央行公开市场只有300亿元逆回购到期,无正回购和央票等到期。

  要闻资讯

  1、中国前三季度GDP同比增6.2%,预期6.3%,上半年增速为6.3%。分季度看,一季度增6.4%;二季度增长6.2%;三季度增6.0%,预期6.1%。中国9月规模以上工业增加值同比增5.8%,创三个月最高,预期5.2%,前值4.4%。1-9月规模以上工业增加值同比增速为5.6%。中国9月社会消费品零售总额同比增速升至7.8%,为近三个月最高。1-9月增速为8.2%。中国1-9月全国固定资产投资(不含农户)同比增长5.4%,预期5.5%,增速比1-8月回落0.1个百分点。其中,民间固定资产投资同比增长4.7%,增速回落0.2个百分点。

  2、国家统计局:货币政策有比较充裕的操作空间,会根据经济形势相机抉择,经济保持平稳运行有条件有支撑;当前专项债正加快发行,四季度基础设施投资有比较好的回升势头,今年四季度中国经济保持平稳增长趋势是有保障的。

  3、今日9:30分,中国将公布新一期贷款市场报价利率。

  4、银保监会进一步规范商业银行结构性存款业务,明确结构性存款定义,要求银行制定实施相应的风险管理政策和程序,将结构性存款纳入表内核算;规定银行发行结构性存款应具备普通类衍生产品交易业务资格,执行衍生产品交易相关监管规定。

  5、国务院领导人会见先进制造业国际咨询委员会成员时表示,中国能够实现全年经济社会发展主要目标任务;中国政府把推进先进制造业发展作为一项战略举措,为先进制造业发展创造良好环境。发展先进制造业需要开放合作。欢迎世界制造业企业抓住中国进一步扩大开放的机遇,积极来华开展合作,开拓市场。

  6、第40届国际货币与金融委员会(IMFC)会议在美国华盛顿召开。央行行长易纲介绍了中国经济形势,并表示近年来多边贸易体系遇到严峻挑战,中方愿与各方合作,共同维护以规则为基础的多边贸易体系。中国将继续推动金融业开放,包括取消外资金融机构的股比限制,为中外金融机构提供平等的竞争环境。

  7、以VR让世界更精彩--VR+5G开启感知新时代为主题的2019世界VR产业大会10月18日在江西南昌开幕。国务院副总理刘鹤在出席大会时称,中国有充满活力的微观基础、具有韧性的巨大回旋空间、充足宏观政策工具,不担心短期经济波动,完全有信心、有能力确保实现宏观经济既定目标。

  8、央行行长易纲、副行长陈雨露出席G20财政和央行部长级和副手级会议。易纲在发言中表示,尽管面临下行压力,中国经济运行总体平稳,经济结构继续优化。中国央行实施稳健的货币政策,进一步深化利率市场化改革,货币信贷平稳增长,市场利率低位运行。人民币汇率维持基本稳定。

  9、央行行长易纲出席可持续金融国际平台启动仪式并致辞。易纲在致辞中肯定了平台对推动绿色金融国际合作的积极意义,表示中国高度重视绿色可持续发展,国内绿色金融市场发展迅速、潜力巨大,中国愿与平台加强合作,共同推动全球绿色发展。

  10、经参头版:持续深化改革,推动经济行稳致远。展望四季度乃至明年,经济下行压力依然不小,但考虑到国家全力实现“六稳”的决心,逆周期调节将进一步加码,以及不断释放的制度性红利,都将为我国经济行稳致远提供有力支撑。

  11、据证券日报,今年以来,证监会批复可转债数量、规模大幅增加。统计显示,截至10月20日,年内获得证监会批复的可转债数量达86个,发行规模为1659亿元。相比去年同期,增加批复30家,发行规模同比增加220%。

  12、中证协发布《证券公司公司债券业务执业能力评价办法(试行)》,能力评价指标共五类,分别为证券公司公司债券基础保障能力指标、公司债券业务能力指标、公司债券合规展业能力指标、公司债券项目风险控制实效指标与服务国家战略能力指标。首次证券公司公司债券业务执业能力评价将于2020年启动。

  13、贵州省召开债券投资人恳谈会,贵州地方金管局局长麻绍敏称,贵州省公开市场债券投资情况整体向好,有信心继续保持贵州债券发行及兑付的良好金融生态环境。

  14、债券违约案例不断增多,违约债券规模已突破3000亿元。巨量违约债券正在催生高收益债市场,包括公募基金在内的资管机构看到了违约债券中蕴含的投资机会。

  15、证监会公告,国轩高科、桐昆股份、天汽模、香飘飘、百川股份、深南电路、明阳智能、日月股份、晨光生物等9家公司发行可转债申请获通过,博敏电子被否。

  16、【债券重大事件】交易商协会给予中诚宝捷思通报批评处分;杭州国资投资运营无法按期披露2019年半年度财务报表;精功集团答复“17精功MTN001”持有人会议决议:无法落实相应增信措施;上海东兴投资控股发展、西王集团、山东国资投资、申万宏源、长城国瑞证券涉及诉讼;“19春华水务SCP003”、“19安徽粮油SCP001”、“19北部湾MTN001”、“19渤租01”取消发行。

  债市综述

  1、上周五,GDP增速不及预期其他数据尚可,现券期货均明显走弱。国债期货全线收跌,10年期主力合约跌0.25%;银行间现券收益率上行2-3bp,超长期限国债成交活跃;银行间资金面相对偏紧,主要回购利率小幅走高。交易员称,周一LPR将迎来再次报价,如果本月LPR未出现超预期下调,现券可能还会以震荡中寻找机会为主。

  2、上周五,货币市场利率多数上涨。银存间同业拆借1天期品种报2.6272%,涨3.53个基点;14天期报2.8660%,涨13.26个基点。银存间质押式回购1天期品种报2.6183%,涨3.66个基点。

  3、上周五,资金面有所收敛,Shibor全线上行。隔夜品种上行3.3bp报2.6180%,7天期上行2.8bp报2.6910%,14天期上行1.2bp报2.7090%,1月期上行0.4bp报2.7130%。

  4、上周五,银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001报2.61%,涨3个基点;FDR007报2.69%,涨4个基点;FDR014报2.72%,涨2个基点。

  5、上周五,银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报2.63%,涨3个基点;FR007报2.75%,跌5个基点;FR014报2.90%,涨15个基点。

  6、上周五,Wind风控日报数据显示,信用债偏离度监控,高估值成交债券共6只,PR通途债以5.35%成交,高于估值93.01bp;低估值成交债券共10只,18海能01以4.2%成交,低于估值46.78bp。

  7、上周五,美债收益率涨跌不一,3月期美债收益率跌0.1个基点报1.669%,2年期美债收益率跌2.4个基点报1.586%,3年期美债收益率跌2.6个基点报1.561%,5年期美债收益率跌1.2个基点报1.572%,10年期美债收益率涨0.1个基点报1.759%,30年期美债收益率涨1.5个基点报2.251%。

  汇市速递

  1、在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0825,较上一交易日涨16个基点,本周累计上涨175个基点。人民币兑美元中间价调升99个基点,报7.0690,创9月16日以来新高,本周累计调升37个基点。

  2、美元指数跌0.38%报97.2148,连跌四日,创三个月以来新低,本周跌1.14%,连跌三周。美国多项数据不佳令美元承压。欧元兑美元涨0.41%报1.117,创两个月新高,周涨1.21%,连涨三周。英镑兑美元涨0.61%报1.2971,澳元兑美元涨0.44%报0.6856,美元兑日元跌0.22%报108.41,离岸人民币兑美元涨88个基点报7.0725。

  研报精粹

  1、江海证券评结构性存款新规:中小行负债压力进一步加强,负债的缩减将会导致中小银行降低资产规模,资产端流动性较强的利率债或将首当其冲,面临一定的减持压力。

  2、中信证券诸建芳:在PPI疲弱的中期趋势下,国内降息通道已经打开;预计最早在四季度,LPR利率将有进一步明显下行,而本轮周期整体将下行30-50个基点,引导降低实体经济融资利率;此外,LPR改革还将提升银行中长期贷款投放意愿,助力基建投资的温和修复。

  3、国信证券称,导致国债期货持仓量上升的原因可能有四点,包括跨品种套利参与力量增加,套保力量和做空力量增加,债券市场分歧较大和国债期货的参与者和参与力度不断提升。国债期货持仓量的上升可能会加大后续债市的波动。

  4、华创固收称,对于债市而言,中美贸易谈判取得成效,达成“第一阶段协议”,对国内风险偏好有所提振,叠加通胀走高等利空因素难以证伪,债市短期出现一定程度的调整,需继续关注中美贸易谈判情况以及9月经济数据。

  5、招商宏观点评3季度实体经济数据称,逆周期调节政策的主要抓手还是财政政策,专项债、政策性金融都将是基建投资资金的主要来源。受通胀压力的影响,货币政策难以在价格方面有放松,但是定向降准等数量放松不会缺席。

  6、天风证券称,英联转债规模小,债底保护弱,平价低于面值,市场或给予6%-8%的溢价,预计上市价格在103元-105元之间,建议适当参与新债申购。

  7、中信证券称,太极转债规模及评级均处于近期新券的中等水平,下修条款做出小幅让步,债底保护性较为充足。当前平价虽低于面值,但参考近期市场情绪上市破发概率相对较低,进一步考虑到正股所处板块具备一定热点及成长性以及相较二级市场的价格优势,建议机构投资者结合自身需求参与网上申购。

  今日提示

  1、10月21日,有15北京债18(计划发行44.15亿元,票面利率3.59%)、15北京债17(计划发行38.53亿元,票面利率3.37%)、15北京债19(计划发行36.28亿元,票面利率3.56%)等352只债券还本付息。

  2、10月21日,有19财通证券CP004(计划发行20亿元,债券期限0.2404年)、19TCL03(计划发行20亿元,债券期限5年)、19蓉城轨交MTN001(计划发行10亿元,债券期限5年)等69只债券缴款。

  3、10月21日,有19北京银行CD100(计划发行54亿元)、19金融街投MTN001(计划发行37亿元,票面利率3.78%)、19兴展投资MTN001(计划发行15亿元,票面利率3.77%)等260只债券上市。

  4、10月21日,有19浙江债18(计划发行144.4亿元,债券期限30年)、19浙江债19(计划发行42.8亿元,债券期限10年)、19申万宏源CP006BC(计划发行40亿元,债券期限0.25年)等71只债券招标。

  报价与成交
 

今日债市报价与成交1
今日债市报价与成交2
债市报价
责任编辑:赵新燕
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