国内债市盘前:资金面将转暖 市场利率中枢料下移

①中国9月官方制造业PMI为49.8,预期49.6,前值49.5②中国9月末外汇储备3.0924万亿美元③资金面将转暖 市场利率中枢料下移④上清所未收到“15华阳经贸MTN001”付息资金。

  原标题:国内债市盘前:资金面将转暖,市场利率中枢料下移

  公开市场

  1、央行公告,季末财政支出力度较大,银行体系流动性总量处于较高水平,9月30日不开展逆回购操作,当日有200亿元逆回购到期。

  要闻资讯

  1、中国9月官方制造业PMI为49.8,预期49.6,前值49.5。9月财新中国制造业PMI终值为51.4,连续三个月回升,且为2018年3月以来最高,显示制造业景气度持续改善,主要源于新订单指数和产出指数明显回升。

  2、统计局:9月制造业采购经理指数有所回升,从生产情况看,大、中、小型企业生产指数环比均有所上升,9月全部位于扩张区间,高技术制造业持续扩张;非制造业商务活动指数略有回落,服务业景气稳中有升,建筑业景气有所回落;综合PMI产出指数平稳扩张。

  3、中国9月末外汇储备3.0924万亿美元,预估为3.1056万亿美元,前值为3.1071万亿美元。

  4、外管局新闻发言人、总经济师王春英:我国外汇市场运行平稳,外汇储备规模小幅波动主要受估值因素影响,规模总体保持稳定;我国经济发展有巨大的韧性、潜力和回旋余地,长期向好的发展态势没有改变,并继续推进全方位改革开放,这将为外汇储备规模保持总体稳定提供有力支撑。

  5、统计局:1-8月,基础设施投资同比增长4.2%,增速比1至7月份加快0.4个百分点;基础设施投资中,生态保护和环境治理业投资增长42.2%,增速比1-7月和上年同期分别加快1.2和7.3个百分点。

  6、国务院国资委数据显示,目前中央企业已累计减少存量法人户数超过1.4万户,减少比例达26.9%,央企管理层级全部控制在5级(含)以内;已累计完成1957户“僵尸企业”处置和特困企业治理的主体任务,总体工作进展达95.9%。

  7、据证券时报,根据央行此前公告,自今日起,新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率(LPR)为定价基准加点形成。虽然商业性个人住房贷款利率的定价基准从贷款基准利率变为LPR,但在“房住不炒”的政策基调下,房贷利率“换锚”对实际利率水平影响不大。

  8、10月,多家城商行和农商行的银行股权将密集拍卖,而这些银行股权所有者多为遍布建筑建材、木业、陶瓷行业等民营企业,区域遍布山西、甘肃、江西、福建等地。拍卖标的中不乏包括中原银行在内多家H股上市银行,以及上海市唯一一家农商行、资产规模超8000亿的上海农商行股权。

  9、在央行发布调整新发放商业性个人住房贷款利率计算方式后,10月8日,北京将迎来个人住房贷款利率新旧政策的变换时点。执行新政后,首套房贷款利率较之前提升了0.01个百分点,二套房贷款利率提升了0.02个百分点。

  10、据中证报,资金面将转暖 市场利率中枢料下移。9月底,资金价格指标上演“过山车”式行情。分析人士指出,在跨季后,资金面回暖势头明朗,预计10月中上旬市场资金面将处于较宽松状态,下旬资金面状况在很大程度上取决于央行流动性操作,定向中期借贷便利(TMLF)操作将是看点,预计10月货币市场利率中枢会小幅下移。

  11、交易商协会数据显示,2019年上半年,非金融企业债务融资工具发行金额达3.2万亿元,同比增长约三成,累计净融资约9000亿元,占当期新增社会融资规模的比重为7%,成为社会融资增长的重要支撑。

  12、中民投应急管理委员会主席茅永红发布公开信称,在各方的共同努力和支持下,中民投重组工作的总体方向、执行路径和协调协作机制已经基本确立。要尽快落实债务重组方案,结束流动性困难,使中民投站起来。

  13、9月以来,债转股密集落地。根据各上市公司债转股公告披露的五大国有银行债转股子公司2018年和2019年上半年的经营情况显示,各债转股子公司上半年规模增长迅速,甚至较上年末接近翻倍。

  14、重庆市财政在深交所成功发行今年重庆第四批政府债券206.3亿元,包括178亿元的新增债券和28.3亿元的再融资债券。至此,今年重庆1253.3亿元政府债券已经发行完毕。

  15、日本政府养老金投资基金表示,将有效提高其对外国债券的投资,将把有外汇对冲的外国债券的类别归为国内债券。

  16、财政部:9月各地组织发行地方政府债券2196亿元;截至9月底,各地已组织发行地方政府债券41822亿元,其中新增地方政府债券30367亿元,占全年新增地方政府债务限额的98.6%。

  17、香港金管局正式换帅,由余伟文代替荣休的陈德霖上任总裁。余伟文于7月初公布新一任金管局总裁任命时表示,上任首要两大任务是维持香港金融稳定及巩固国际金融中心地位。

  18、随着银保监会持续出台措施以拓宽中小商业银行资本补充渠道,多家商业银行相继发行金融债券,专项用于发放小微企业贷款,例如招商银行、长沙银行、常熟银行等。

  19、数据显示,9月份95家典型房企的融资总额为1124.48亿元,环比上升45.3%,同比上升17.2%。前9个月,房企新增债券类融资成本7.03%,较2018年全年上升0.50个百分点。

  20、【债券重大事件】上清所未收到“15华阳经贸MTN001”付息资金;“蓝标转债”流通面值已低于3000万元,将于10月11日停止交易;惠誉将上海电气评级由“A”下调至“A-”;东方金诚终止天房集团主体信用评级;“16春秋01”持有人会议未能形成有效决议;法院裁定受理*ST盐湖重整;海通证券获准发行不超130亿元公司债券。

  债市综述

  1、9月30日,现券期债小幅回暖,长债收益率下行约0.5bp,10年期债收涨0.16%。9月制造业PMI数据向好,但持续性尚待观察,利率短期震荡,上行空间或有限。

  2、9月30日,货币市场利率多数上涨。银存间同业拆借1天期品种报2.6678%,涨141.11个基点;7天期报2.8636%,涨11.52个基点。银存间质押式回购1天期品种报2.6622%,涨142.88个基点;7天期报2.8510%,涨10.4个基点。

  3、9月30日,Shibor悉数上行,隔夜品种上行138.6bp报2.635%,7天期上行15.1bp报2.843%,14天期上行3.1bp报3.018%,1月期上行1.1bp报2.762%。

  4、9月30日,银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报2.65%,涨134个基点;FR007报2.90%,涨90个基点;FR014报3.05%,跌15个基点。

  5、9月30日,银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001报2.63%,涨132个基点;FDR007报2.85%,涨31个基点;FDR014报3.03%,涨7个基点。

  6、10月7日,美债收益率集体上涨,3月期美债收益率涨3.1个基点报1.731%,2年期美债收益率涨6个基点报1.476%,3年期美债收益率涨5.4个基点报1.421%,5年期美债收益率涨4.4个基点报1.396%,10年期美债收益率涨2.9个基点报1.561%,30年期美债收益率涨3.3个基点报2.05%。

  汇市速递

  1、9月30日,在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1381,较上一交易日跌186个基点。人民币兑美元中间价调升2个基点,报7.0729。

  2、10月7日,纽约尾盘,纽约尾盘,美元指数涨0.15%报98.9891;欧元兑美元跌0.06%报1.0971;英镑兑美元跌0.36%报1.2291;澳元兑美元跌0.56%报0.6732;美元兑日元涨0.30%报107.2450;离岸人民币兑美元跌217个基点报7.1345。

  研报精粹

  1、中信固收:展望四季度,“猪通胀”影响不宜高估,全球经济下行和货币宽松趋势在蔓延,利率水平已进入配置区间。

  2、国君固收:国庆长假期间,国内消息面平淡,但海外增量信息较多;经济层面美欧日PMI延续颓势,美国大小非农数据低于预期;资本市场表现层面上,全球股市整体调整,国债利率大多下行,但日本似乎是个例外。

  3、穆迪:尽管GDP增速放缓,但日本资产支持证券(ABS)和个人住房资产支持证券(RMBS)违约率将维持低位;政府政策、低失业率和低家庭债务水平将继续支撑日本ABS和RMBS。

  今日提示

  1、10月8日,有19贵州14(计划发行71.96亿元,票面利率3.69%)、19贵州15(计划发行27.57亿元,票面利率3.96%)、19黑龙江19(计划发行10亿元,票面利率3.96%)等106只债券上市。

  2、10月8日,有19中信建投CP006(计划发行40亿元,债券期限0.25年)、19中节能MTN003(计划发行25亿元,债券期限3年)、19海运集装MTN002(计划发行20亿元,债券期限3年)等18只债券招标。

  3、10月8日,有16贵州债04(计划发行100亿元,票面利率3.14%)、16广东债11(计划发行86.1亿元,票面利率3.03%)、16安徽债04(计划发行62亿元,票面利率3.04%)等82只债券还本付息。

  4、10月8日,有19豫交投SCP002(计划发行20亿元,债券期限0.1639年)、19北辰科技MTN002(计划发行7亿元,债券期限5年)、19苏国信SCP018(计划发行5亿元,债券期限0.0956年)等7只债券缴款。

责任编辑:潘冬艳
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