国内债市盘前:央行开展300亿元14天期逆回购操作

①资金面延续宽松,央行周五开展300亿元14天期逆回购操作②央行:不搞“大水漫灌”,保持物价水平总体稳定③财政部:8月发行国债3780.99亿元④“17三鼎02”违约。

  原标题:国内债市盘前:央行重申不搞“大水漫灌”,保持物价水平总体稳定

  公开市场

  1、央行公开市场周五开展300亿元14天期逆回购操作,当日有400亿元逆回购到期,及1000亿元国库现金定存到期。资金面延续宽裕,Shibor多数下行,隔夜品种下行32.4bp报1.313%,创7月5日以来新低;7天期上行1.3bp报2.59%。

  要闻资讯

  1、央行货币政策委员会召开三季度例会,指出当前我国主要宏观经济指标保持在合理区间,经济增长保持韧性,增长动力持续转换;要创新和完善宏观调控,加大逆周期调节力度,加强宏观政策协调,形成合力;稳健的货币政策要松紧适度,把好货币供给总闸门,不搞“大水漫灌”,保持广义货币M2和社会融资规模增速与国内生产总值名义增速相匹配,保持物价水平总体稳定。

  2、央行:要下大力气疏通货币政策传导,坚持用市场化改革办法促进实际利率水平明显降低,引导金融机构加大对实体经济特别是小微、民营企业的支持力度;完善贷款市场报价利率形成机制,推动实际运用,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定;把握好处置风险的力度和节奏,稳定市场预期,守住不发生系统性金融风险的底线。

  3、外管局:截至6月末我国全口径外债余额为19980亿美元;二季度,我国全口径外债增量七成以上由非居民购买境内人民币债券推动,且非居民中主要以央行等中长期投资者为主,由此带来外债结构持续优化;我国外债主要指标均在国际公认的安全线以内,外债风险总体可控。

  4、财政部:8月发行国债3780.99亿元,同比增加181.32亿元,平均发行利率2.94%,同比下降28个基点;8月,地方政府债券发行5694.69亿元,同比减少3135亿元,平均发行利率3.38%,同比下降47个基点。

  5、济南市出台27条支持民营和小微企业发展的金融措施,包括设立规模20亿元的中小微企业贷款风险补偿资金池、对“政银保”合作模式下的中小微企业贷款给予企业50%的保费补贴等。

  6、标普:确认沙特“A-/A-2”评级,前景展望稳定;在9月14日遇袭后,预计沙特原油产量将迅速恢复;预计今年沙特实际GDP将萎缩约0.4%,主要因欧佩克协议和袭击导致的原油产量下跌。

  7、中国证券报:临近季末,隔夜利率跌至历史低位水平,凸显出不跨季资金的充裕局面,而7天期利率调头回落,则表明跨季流动性同样趋于改善,流动性实现平稳跨季已无悬念。分析人士认为,近期市场资金面将迎来一段相对宽松时期。

  8、武汉股权托管交易中心成功备案发行首批两单私募可转换债券,分别为“武交中心19襄阳竹叶山私募可转换债券”、“武交中心19汉为体育私募可转换债券”。这意味着湖北“四板”企业又多了一种直接融资工具。

  9、富时罗素:暂不将中国债券纳入富时全球政府债券指数,将在2020年3月进行中期评估后发布更进一步的信息。

  10、据新浪:印度考虑放宽外资投资政府债券的限制。

  11、美联储哈克:美联储正在监测货币市场且将确保利率控制;委员们应严格控制利率;有关长期回购利率安排的讨论还处于初期阶段。

  12、【债券重大事件】“17三鼎02”违约;“19西集01”、“19西集03”等四只债券被列入信用评级观察名单;华谊嘉信主体信用等级被下调至BB,展望维持负面;青海国投主体及相关债项信用等级被降至AA+,并列入信用观察名单;三鼎控股集团涉诉及被列为被执行人;银川通联M多只债券持有人会议未达成有效决议;“19先行建设SCP001”取消发行。

  债市综述

  1、国债期货全线收低,10年期主力合约跌0.21%,5年期主力合约跌0.13%,2年期主力合约跌0.04%。主要利率债收益率上行约1bp,成交偏清淡。尽管资金面偏宽裕,但9月经济数据或有改观,短期市场面临较大不确定性。

  2、信用债偏离度监控显示,高估值成交债券共2只,16融创07以6.4%成交,高于估值64.5bp;低估值成交债券共2只,18唐煤04以4.21%成交,低于估值29.97bp。

  3、货币市场利率多数下跌。银存间同业拆借1天期品种报1.3216%,跌32.3个基点;7天期报2.1102%,跌46.39个基点。银存间质押式回购1天期品种报1.2972%,跌31.56个基点。

  4、银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报1.31%,跌32个基点;FDR007报2.54%,跌3个基点;FDR014报2.96%,跌1个基点。

  5、资金面延续宽裕,Shibor多数下行,隔夜品种下行32.4bp报1.313%,创7月5日以来新低;7天期上行1.3bp报2.59%,14天期下行1.7bp报2.95%,1月期上行0.1bp报2.75%。

  6、银存间1天质押式回购(DR001)开盘报2.55%,上日加权平均价报1.6128%;银存间7天质押式回购(DR007)开盘报2.65%,上日加权平均价报2.4596%。

  7、美债收益率全线走低,3月期美债收益率跌2.6个基点报1.792%,2年期美债收益率跌2.7个基点报1.644%,3年期美债收益率跌1.9个基点报1.581%,5年期美债收益率跌1.8个基点报1.567%,10年期美债收益率跌1.4个基点报1.685%,30年期美债收益率跌1.3个基点报2.131%。

  汇市速递

  1、在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1195,较上一交易日涨120个基点,本周累计下跌294个基点。人民币兑美元中间价调贬2个基点,报7.0731,本周累计调升1个基点。

  2、SWIFT:截至2019年8月,人民币在全球支付货币中的份额为2.22%;伦敦在人民币离岸外汇交易中扮演领头羊角色,7月在全球人民币离岸外汇交易的份额为33.79%,居世界头把交椅。

  3、纽约尾盘,美元指数跌0.09%报99.1167,本周涨0.65%,连涨两周。

  研报精粹

  1、兴业研究宏观分析师郭于玮表示,LPR下行与存款利率刚性,可能给商业银行带来息差收窄压力。目前我国商业银行净息差在过往历史中处于较低的水平,降低LPR,目前看MLF利率下行的概率不大,可能还需要通过进一步降准来降低银行资金成本。

  2、江海证券:目前猪肉供需缺口较大,短期内难以填补,猪价上涨或超出预期,年内CPI破3风险较高。

  今日提示

  1、9月29日,有19河北债43(计划发行150亿元,票面利率3.96%)、19重庆债17(计划发行80亿元,票面利率3.24%)、19河北债42(计划发行60亿元,票面利率3.69%)等178只债券上市。

  2、9月29日,有19平安租赁SCP017(计划发行15亿元,债券期限0.41年)、19西安高新SCP011(计划发行10亿元,债券期限0.74年)、19浙商链融ABN007A2(计划发行2.44亿元,债券期限0.93年)、19浙商链融ABN007A1(计划发行0.75亿元,债券期限0.42年)等4只债券招标。

  3、9月29日,有16河南债22(计划发行46.5亿元,票面利率2.56%)、16河南债21(计划发行31.24亿元,票面利率2.42%)、16河南债24(计划发行31亿元,票面利率2.74%)等187只债券还本付息。

责任编辑:宋纹纹
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