固定收益统计周报:资金价格进一步上升

央行公告称,为维护季末流动性平稳,9月20日以利率招标方式开展了1200亿元逆回购操作。资金面方面,央行公开市场逆回购大幅放量,并时隔近三个月重启14天品种,但银行间市场流动性偏紧态势未见缓解,资金价格进一步走升。

  原标题:固定收益统计周报:资金价格进一步走升

  Wind于2019年9月21日发布固定收益统计周报(2019年第37期),报告摘要如下:

本期市场综述:

公开市场方面:

  央行公告称,为维护季末流动性平稳,9月20日以利率招标方式开展了1200亿元逆回购操作。其中,7天和14天期逆回购中标利率分别为2.55%、2.70%,均持平上次。Wind数据显示,今日无逆回购到期,因此单日净投放1200亿元。

  下周(9月21日至9月27日)央行公开市场有1900亿元逆回购到期,其中周一和周二无逆回购到期,周三至周五分别到期300亿元、1200亿元、400亿元,此外周五还有1000元国库现金定存到期。

  

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  昨日央行重启14天逆回购维护跨季流动性需求。央行公告称,为对冲税期高峰、政府债券发行缴款、地方国库现金管理到期等因素的影响,维护季末流动性平稳,9月19日以利率招标方式开展了1700亿元逆回购操作。其中7天期和14天期逆回购中标利率分别为2.55%、2.70%,均持平上次。

  资金面方面,央行公开市场逆回购大幅放量,并时隔近三个月重启14天品种,但银行间市场流动性偏紧态势未见缓解,资金价格进一步走升。

  周四隔夜美联储宣布将其基准利率下调25个基点至1.75%到2%的目标区间,符合市场广泛预期。这是2008年12月以来美联储的第二次降息。此外,美联储将隔夜逆回购利率下调30个基点至1.7%,将超额准备金利率下调30个基点至1.8%。

  美联储同时公布的点阵图显示,政策制定者对是否采取进一步的宽松行动存在分歧。美联储点阵图显示10名委员认为2019年不会再降息,只有7名委员认为还将降息一次。此外,点阵图显示2020年预期没有降息,2021年和2022年各有一次降息。

  中信固收评美联储降息称,本次议息会议看似鹰派之余,有隐藏两个要点不容忽视,一是美联储将超额存款准备金利率下调30BP,二是鲍威尔提到的“扩大资产负债表规模的时间有可能比预期的更早”值得关注,在欧央行QE之后,美联储可能也将会在资产负债表方面做出鸽派调整。

货币市场方面:

  9月20日R001加权平均利率为2.8588%,较上周同期涨44.721个基点;R007加权平均利率为3.0274%,较上周同期涨29.01个基点;R014加权平均利率为3.0916%,较上周同期跌21.25个基点;R1M加权平均利率为3.0407%,较上周同期跌12.4个基点。

  9月20日shibor隔夜为2.7460%,较上周同期涨37.70个基点;shibor1周为2.7310%,较上周同期涨8.10个基点;shibor2周为2.8080%,较上周同期涨14.50个基点;shibor3月为2.7170%,较上周同期涨0.80个基点。

  

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  本期内银行间质押式回购日均成交量为32,707.36亿元;较上周增加2,689.17亿元。本期内银行间质押式回购利率为2.89%,较上周同期涨42.97 个基点。上周日均成交量为35,396.53 元。

一级市场方面:

  

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  9月16日至9月20日之间,一级市场共发行92只短融,计划发行总额1093.6亿元。从主体评级看,有52只AAA级、33只AA+级、7只AA级;

  本期发行88只公司债,计划发行总额963.17亿元。从主体评级看,有28只AAA级、23只为AA+级、2只AA-级、30只AA级,5只无评级;

  本期发行9只企业债,计划发行总额89.9亿元。从主体评级看,有2只AAA级、1只AA级、6只AA级;

  本期发行47只中期票据,计划发行总额455.9亿元。从主体评级看,有28只AAA级、9只AA+级、5只为AA级;

  本期发行10只定向工具,计划发行总额70亿元。从主体评级看,有1只AAA级、2只为AA+级、5只为AA级、2只无评级。

二级市场方面:

利率品种:

  本期银行间国债收益率不同期限涨多跌少,各期限品种平均上涨0.72bp。其中,0.5年期品种上涨0.91bp,1年期品种下跌2.94bp,10年期品种上涨1.04bp。

  本期各国开债收益率不同期限涨多跌少,各期限品种平均上涨0.74bp;其中,1年期品种涨3.60bp,3年期品种上涨4.24bp,10年期品种下跌3.22 bp。

  本期农发债收益率不同期限多数上涨,各期限品种平均上涨2.07bp;其中,1年期品种上涨1.08bp,3年期品种下跌2.1bp,10年期品种上涨4.42bp。

  本期进出口银行债收益率不同期限涨多跌少,各期限品种平均上涨1.88bp;其中,1年期品种上涨2.26bp,3年期品种上涨2.99bp,10年期品种上涨3.33bp。

信用品种:

  本期各信用级别短融收益率涨多跌少,就具体信用级别而言,AAA级整体上涨5.20bp,AA+级整体涨5.95bp,AA-级整体涨5.95bp。

  本期中票各信用级别收益率多数下跌,其中5年期AAA级中票涨0.67bp,4年期AA+级中票跌0.02bp,2年期AA级中票下跌0.92bp。

  本期各级别企业债收益率不同期限涨多跌少;具体品种而言,1年期AAA级上涨2.88bp,3年期AA+级上涨2.91bp,15年期AA级跌1.38 bp。

责任编辑:邹万里
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