千禧世代成负债的一代 经济衰退将引爆美国债务炸弹

机构调研显示,美国千禧世代成为“负债的一代”——人均负债达到近28000美元。分析师称美国债务问题已成为一颗定时炸弹,一旦经济步入衰退,随时将会被“引爆”。

  原标题:千禧世代成负债的一代!经济衰退将引爆美国“债务炸弹”

  机构调研显示,美国千禧世代成为“负债的一代”——人均负债达到近28000美元。分析师称美国债务问题已成为一颗定时炸弹,一旦经济步入衰退,随时将会被“引爆”。

  千禧世代人均负债近28000美元,信用卡成主因

  9月17日,美国调研机构Northwestern Mutual发布2019年规划和进展研究的最新调查结果显示,年龄在18岁以上的美国成年人的个人债务平均为29800美元,不包括抵押贷款。

  其中,X世代(1965至1976年出生)人均债务水平最高,为36000美元;其次是婴儿潮一代(1946至1964年出生),人均债务达到28600美元;而千禧一代(1982-2000出生)和Z世代(1995-2010出生)人均债务分别为27900美元和14700美元。

  值得注意的是,调查结果显示,抵押贷款和信用卡成为美国成年人主要债务来源,两项各占到22%,是车贷(9%)和个人教育贷款(8%)的两倍多。在千禧一代中,信用卡账单取代学生贷款成为最大的负债来源,达到25%。

  Northwestern Mutual的财务顾问Chantel Bonneau表示,这是一个“令人不安”的趋势,表明千禧一代不想牺牲自己的生活方式,即使他们背负学生贷款或低收入。由于受信用卡和学生贷款拖累,千禧一代不太可能为未来的财务目标进行储蓄,例如购房和投资退休基金。

  不过,生活方式和消费并非信用卡负债上升的主要原因。皮尤研究(Pew Research)报告显示,美国2018年的实际平均工资(即通货膨胀后的工资)与40年前的购买力相同。施瓦布2019年的“现代财富”报告则显示,近三分之二的千禧一代表示他们过着“月光”的生活,仅有38%的人对财务状况感到稳定。

  此外,日益增长的学生贷款也成一大债务来源。皮尤研究中心发现,从1998年到2016年,有学生贷款债务的家庭数量翻了一番。千禧一代贷款债务的中位数为19000美元,远高于同一年龄的X世代余额12800美元。

  高额债务成美国暗雷

  美国个人负债,只是美国整体债务水平的一个缩影。实际上,越来越多分析师表达了对美国债务问题的担忧,认为债务问题在经济衰退到来时可能被“引爆”。

  DoubleLine Capital首席执行官Jeffrey Gundlach表示,当经济衰退来临时,他最担心的是美国债务问题,从政府债到学生贷款,再到8万亿美元的企业债市场,都有可能成为潜在危机。

  官方数据显示,目前美国联邦政府的未偿债务总额已飙升至22.5万亿美元,约占GDP的106%。不包括政府内部债务,公众持有的债务为16.7万亿美元,占GDP的78%,预计到2028年这一数字将升至105%。

  而资产管理公司AB Bernstein分析称,美国实际的债务水平可能是其国内生产总值(GDP)的近20倍,确切地说是1832%。AB Bernstein的计算方式不仅包括传统水平的公债,还包括金融债务、社会保障、医疗保险和公共养老金等福利项目的未来义务。

  AB Bernstein的首席美国经济学家Philipp Carlsson-Szlezak指出,对于主权、家庭、企业或金融部门等领域的债务问题来说,经济环境比债务水平高低更重要。在金融危机等经济压力期间,看似较小的债务水平也会引发大量问题;而如果杠杆水平、债务与资本等其他条件可控,维持更高水平的债务也未必有问题。

  拆解债务炸弹

  债务负担也牵动着美国高层的神经。9月12日,美国财政部长史蒂文努钦(Steven Mnuchin)表示,美国最早可能会在明年发行50年期国债,因为美国政府正在寻找更廉价、更长期的方式来为其激增的债务提供融资。

  不过,业内人士认为,尽管发行超长国债能延后美国政府的还债时间,但美国需要支付更高利息吸引投资者,增加利息负担。此外,也有人质疑市场对新国债是否有足够需求。

  而对于个人投资者来说,美联储降息将有助于其缓解负债压力。9月19日凌晨,美联储宣布降息25个基点,符合市场预期。对于美国消费者而言,较低的利率将减轻抵押贷款、信用卡及学生贷款等负债压力。

  美国住宅贷款抵押机构房贷美(Freddie Mac)表示,受美联储降息预期影响,美国抵押贷款利率已经在下降,30年期固息抵押贷款平均利率从一年前的3.56%下降至4.6%,利率下降给购房者进行抵押贷款再融资提供了良机。

  对有信用卡还债压力的人来说,美联储降息以后,最优惠利率也会降低,信用卡平均年利率也有望跟进,这将影响到许多持卡人支付的利率。此外,虽然美国大多数助学贷款都有着固定利率,但每年仍有超过140万学生使用私人学生贷款,其中可能包含与Libor、国债利率挂钩的可变利率。如果美联储降息,将导致这部分借款人支付更少利息。

责任编辑:潘冬艳
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