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ETF创新品种接连出现 基金公司普遍尝试ETF增强策略

香港万得通讯社综合报道,ETF创新品种接连出现,继商品期货ETF之后,增强型ETF已获得证监会受理。2019年以来增强指数型基金规模增速明显高于被动指数型,从主流宽基指数产品表现来看,增强策略普遍有效。

  原标题:今年增强策略普遍有效,基金公司尝试ETF增强

  香港万得通讯社综合报道,ETF创新品种接连出现,继商品期货ETF之后,增强型ETF已获得证监会受理。2019年以来增强指数型基金规模增速明显高于被动指数型,从主流宽基指数产品表现来看,增强策略普遍有效。

  增强型ETF获受理

  证监会行政审批进度显示,一批增强型ETF已获得受理,包括:招商基金的沪深300增强ETF、中证500增强ETF和创业板增强ETF;国泰基金的沪深300增强ETF、中证500增强ETF,及上证50增强ETF;景顺长城基金则布局了沪深300增强ETF及中证500ETF两只基金。

  据一位基金公司产品部人士透露,早先上报产品的公司中,已有近期进行了答辩,这意味着这类产品不久有望问世。

  招商深证TMT50ETF基金经理苏燕青表示,指数增强型ETF是主动化管理与ETF运作模式的结合。区别于以跟踪某一特定指数为目标的传统宽基ETF和Smart Beta ETF,增强型ETF以战胜标的指数获得超额收益为投资目标。

  上海一位量化投资总监表示,增强型ETF与普通的增强型指数基金也存在区别,ETF每天需要公布持仓,策略上会与普通的增强型指数基金稍有差异,最终的增强效果可能好于纯被动型ETF,略逊于普通指数增强基金。

  今年“增强”优于“被动”

  2018年以来,权益类ETF快速增长,基金公司间的竞争日趋白热化,在沪深300、上证50等重要宽基指数早有龙头ETF品种覆盖的情况下,从投资策略入手成为后来者的重要手段。

  过去十年,被动指数型基金的发展一直优于增强指数型,但2019年以来增强指数型基金规模增长明显优于被动指数型。数据显示,截至2019年上半年末,增强指数型基金资产总规模为878.25亿元,较2018年末增长41.84%;同期被动指数型基金资产总规模增幅为30.26%。

  从资金青睐的产品类型看,宽基指数增强产品较受欢迎,沪深300、中证100和创业板指数产品资金流入较多。从主流宽基指数产品表现来看,增强策略普遍有效。

  宽基指数比拼

  从目前最新上报的增强型ETF产品来看,主要集中在沪深300、中证500,上证50和创业板指也有涉及。从今年以来的表现看,创业板指的波动率是最大的,沪深300则是相对稳健的。

  基金市场研究员表示,投资指数首先选择自己认为合适的指数品种,确定指数以后再去挑选合适的基金产品,多考虑偏离度和超额收益。

责任编辑:郭梦桐
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