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固定收益统计:央行降准释放9000亿资金 下周迎MLF到期

周五(9月6日),央行开展400亿元7天期逆回购操作,当日无逆回购到期。当日盘后,央行公告降准,决定于9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。

  原标题:固定收益统计周报:央行降准释放9000亿资金,下周迎MLF到期

  公开市场方面:

  周五(9月6日),央行开展400亿元7天期逆回购操作,当日无逆回购到期。当日盘后,央行公告降准,决定于9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。在此之外,为促进加大对小微、民营企业的支持力度,再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于10月15日和11月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点。此次降准释放长期资金约9000亿元,其中全面降准释放资金约8000亿元,定向降准释放资金约1000亿元。

  Wind数据显示,本周央行累计开展400亿逆回购操作,有1400亿逆回购到期,因此本周净回笼1000亿元。

  9月共有4415亿元MLF到期,其中9月7日到期1765亿元,因正逢周末将延至下周一(9日),9月17日到期2650亿元。据证券日报,交通银行宏观研报中提出,为促进融资成本明显下行,央行仍需适度增加流动性投放力度,进一步为MLF操作利率下调打开充足空间。进而未来货币市场利率中枢稳中略降,9月20日前央行大概率下调一次MLF操作利率。

  9月季末考核、财政收税、长假前取现等仍可能给流动性供求造成一定程度扰动,但也可能为逆周期政策适时发力创造契机。业内人士预计,央行将适时适量加大流动性支持,流动性总量不会明显脱离合理充裕范畴,月中中期借贷便利(MLF)操作利率存在下调可能性。

  招商证券流动性月报称,资金利率中枢上行,9月流动性缺口有限。9月自然到期压力一般,地方债缴款影响有限,财政资金影响正面,预期流动性总量缺口在3000亿元左右,规模总体有限。同业存单到期集中于中下旬,期间财政资金投放或将形成平抑。而近期传闻同业监管或将升级,同业资产和同业负债规模与一级资本净额挂钩考核。对城农商行等同业存单的发行主力而言,同业监管升级或将对负债端形成压力。后期关注监管变化对市场流动性扰动。

  货币市场方面:

  9月6日R001加权平均利率为2.6407%,较上周涨0.44个基点;R007加权平均利率为2.7309%,较上周跌7.89个基点;R014加权平均利率为2.8361%,较上周跌8.54个基点;R1M加权平均利率为3.0441%,较上周跌246.62个基点。

  9月6日shibor隔夜为2.5970%,较上周涨2.50个基点;shibor1周为2.6520%,较上周跌1.30个基点;shibor2周为2.6520 %,较上周跌4.90个基点;shibor3月为2.7080%,较上周涨0.70个基点。

  本期内银行间质押式回购日均成交量为35,687.54亿元;较上周增加4,172.85亿元。本期内银行间质押式回购利率为2.66%,较上周涨0.43个基点。

  一级市场方面:

  9月2日至9月7日之间,一级市场共发行57只短融,计划发行总额522.0亿元。从主体评级看,有32只AAA级、18只AA+级、7只AA级;

  本期发行67只公司债,计划发行总额668.9亿元。从主体评级看,有30只AAA级、19只AA+级、15只AA级、3只无评级;

  本期发行2只企业债,计划发行总额12.3亿元。从主体评级看,有1只AA+级、1只AA级;

  本期发行37只中期票据,计划发行总额382.0亿元。从主体评级看,有16只AAA级、12只AA+级、9只AA级;

  本期发行13只定向工具,计划发行总额119.1亿元。从主体评级看,有1只AAA级、6只AA+级、4只AA级、2只无评级。

  二级市场方面:

  利率品种:

  本期银行间国债收益率不同期限多数下跌,各期限品种平均下跌5.29bp。其中,0.5年期品种下跌10.02bp,1年期品种下跌0.77bp,10年期品种下跌4.00bp。

  本期各国开债收益率不同期限多数下跌,各期限品种平均下跌4.51bp。其中,1年期品种上涨0.23bp,3年期品种下跌6.93bp,10年期品种下跌2.10bp。

  本期农发债收益率不同期限多数下跌,各期限品种平均下跌3.61bp。其中,1年期品种上涨2.30bp,3年期品种上涨0.09bp,10年期品种下跌6.02bp。

  本期进出口银行债收益率不同期限多数下跌,各期限品种平均下跌4.21bp。其中,1年期品种上涨0.31bp,3年期品种下跌2.07bp,10年期品种下跌3.44bp。

  信用品种:

  本期各信用级别短融收益率多数下跌,就具体信用级别而言,AAA级整体上涨0.82bp,AA+级整体上涨1.20bp,AA-级整体下跌0.43bp。

  本期中票各信用级别收益率多数上涨,其中5年期AAA级中票上涨0.15bp,4年期AA+级中票下跌2.69bp,2年期AA级中票上涨4.34bp。

  本期各级别企业债收益率不同期限多数下跌,就具体品种而言,1年期AAA级上涨3.45bp,3年期AA+级上涨0.32bp,15年期AA级下跌0.31bp。

责任编辑:王飞
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