利好接踵而至 A股市场有望迎来新突破

香港万得通讯社综合报道,上周末,影响市场的重磅消息不断。上周五A股收盘后,周末贸易摩擦形势骤然升级,当天美股暴跌逾600点。而随着上周末资本市场迎来重磅改革利好,本周A股表现值得期待。

  原标题:利好接踵而至,A股市场有望迎来新突破

  香港万得通讯社综合报道,上周末,影响市场的重磅消息不断。上周五A股收盘后,周末贸易摩擦形势骤然升级,当天美股暴跌逾600点。而随着上周末资本市场迎来重磅改革利好,本周A股表现值得期待。

  有市场人士表示,近期A股走势较强,并且投资者对贸易摩擦的“免疫力”已有所提高,A股周一开盘即使低开,短期波动后,有望走出独立行情。

  多家券商认为,目前的贸易摩擦并不是影响A股的主要因素,A股自身的内因将推动走出“秋季行情”或第二轮上涨行情。

  资本市场改革总体方案基本成型,聚焦四大重点

  8月25日,中国证监会有关负责人召开会议,研讨细化资本市场改革总体方案。改革主要聚焦市场化、法治化、提高监管效能、对外开放四方面重点。目前,资本市场改革总体方案已经基本成型,A股市场即将在一系列基础制度改革、法治保障、上市公司质量、长期资金入市等方面迎来一连串重磅利好。

  证监会有关负责人表示,中美贸易摩擦升级属意料之中,当前我国资本市场应对外部冲击的韧性明显增强,“我们将保持定力,加大改革力度,激发市场活力,促进资本市场长期稳定健康发展。”

  方案包括四方面主要特点:一是实行更加市场化的制度安排,尊重市场规律,充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,真正把选择权交给市场;二是加强资本市场法治保障,增加法治供给,加大处罚力度,让违法违规者付出沉重的代价;三是加快职能转变,提高监管效能;四是学习国际最佳实践,加快资本市场高水平对外开放,以开放促改革。

  分析人士认为,四方面主要特点即为改革重点。今年以来,一系列聚焦市场化、法治化、提高监管效能、对外开放的措施办法接连落地。

  三大国际指数扩容,2500亿外资即将进入A股

  未来一个月MSCI、富时罗素、标普道琼斯将按计划提升A股权重。8月底9月份,将有约350亿美元资金要流入A股,折合人民币约2500亿元。

  富时罗素宣布A股权重扩大3倍:北京时间8月24日凌晨,全球第二大指数编制公司富时罗素公布了其旗舰指数2019年9月的季度调整结果。本次季度调整如期将中国A股的纳入因子由5%提升至15%,并在9月23日开盘前正式生效。安信证券策略团队预计预计这将有望为A股带来121亿美元的被动资金流入,其中今年9月的权重提升有望为A股带来48亿美元外资流入。

  标普道琼斯将一次性以25%纳入因子纳入A股:根据另一指数巨头标普道琼斯指数此前的安排,A股将按照25%的纳入因子纳入包括标普BMI指数、道琼斯全球指数在内的六个指数,在去年12月31日公布初步的中国A股预估权重名单后,今年9月6日,将发布纳入中国A股的预估调整文件,并最终在9月23日市场开盘前生效。预计今年9月的权重提升有望为A股带来100亿美元外资流入。

  MSCI将再次实施扩容:按照MSCI此前公布的8月指数季度调整结果,该指数将于8月27日收盘后正式将大盘A股的纳入因子由10%提升至15%。这也是MSCI分三步将A股纳入因子提升至20%计划的第二步。根据我们此前的测算,这三步扩容计划的实施有望为A股带来665亿美元外资流入(以主动型资金为主)。其中,今年8月的扩容安排有望带来200亿美元外资流入。

  两融扩容满一周,超1800亿元增量资金“候场”

  8月19日A股正式扩容融资融券标的以来,已满一周时间,在此期间,两融余额也从8月16日的8939亿元增至8月22日的9165亿元(由于深交所暂未公布8月23日公布融资融券交易情况,故只统计上周前四个交易日情况),累计增加逾226亿元。

  东北证券分析师许俊表示,目前融资买入占全市场成交比例接近7%,此次两融标的扩容后,若两融资金按近期的配置比例去配置新增的两融标的,预计将迎来2000亿元左右的潜在增量资金流入,后期市场上行弹性增大。

  也就是说,除去上周两融余额新增的226亿元资金,未来,还有约1800亿元增量资金“场外候场”。

  北上资金净买入再超百亿

  沪指上周涨幅创近九周新高。与此同时,北上资金上周成交同样活跃,一周合计净买入112.49亿元,周度净买入额创近九周新高,5个交易日仅8月20日为净流出状态。其中,深股通合计净买入68.65亿元,沪股通净买入43.84亿元。

  核心资产仍被看好

  上周(8月19日-8月23日),沪综指全周上涨2.61%,深证成指全周上涨3.33%,双双创近9周单周最大涨幅。从市值上看,上周沪深两市(科创板除外)市值环比增加1.54万亿元。

  截至8月23日,沪深两市共有工商银行、中国平安、贵州茅台、建设银行、农业银行和中国石油等6只股票市值高达万亿元。去年同期,贵州茅台市值仅为8419.16亿元,而上周,其市值超过建设银行,直追中国平安。

  白马蓝筹备受资金青睐,与之形成鲜明对比的是,绩差股市值的大幅缩水。截至8月23日,共有9只股票市值低于10亿元,而去年同期仅有4只。

  漂亮50股票屡创新高

  A股自身的趋势正在走出,部分白马股不断创出新高。如近期贵州茅台、恒瑞医药、五粮液、生益科技、立讯精密、亿纬锂能、爱尔眼科等一批白马蓝筹股均走出历史新高。既有白酒、医药等大消费板块,也有科技板块。

  券商观点:秋季行情或第二轮上涨行情将展开

  经历了一年多的贸易摩擦,多家券商认为目前的贸易摩擦并不是影响A股的主要因素,A股自身的内因将推动走出“秋季行情”或第二轮上涨行情。

  中信证券:8月23日,中美关税清单再次加码,打破了之前市场形成的中美分歧预期底部。市场情绪短期受压制,但A股波动有底线支撑,市场底不会破。从股权质押风险防范的角度,最新测试显示,上证综指2800点依然是预警线,2700~2800是底线区间。

  国泰君安:短期事件性外生变量冲击市场,但建议要放眼中期维度审视冲击后的战略配置意义。尽管当前估值分层,但整体估值处于低位,这为绝佳战略配置期提供了强有力支撑。

  安信证券策略团队:最近外部形势变化可能使得A股市场短期承压,但新一轮秋季上升行情可能也将在短期的“黄金坑”后就此展开,将此行情命名为“秋季行情”,它和春季行情是不一样的,春季行情是投资者预期中美很快能就贸易问题达成协议,在春季行情高潮时指出投资者对此过于乐观。

  海通证券策略团队:短期市场继续夯底,目前仍是备战牛市第二波上涨的布局期,跟踪国内政策的应对措施,企业利润同比望3季度见底。着眼中期,市场结构望逐渐变化,盈利回升更陡峭的科技和券商未来弹性更大,核心资产为基本配置。

  华泰证券:中美贸易摩擦再次升级,但这次升级的特征是中国从被动转为主动,对A股风险偏好有压制但幅度大概率难超前期;内部,资本市场改革再进一步,权益资产流动性大概率将继续改善,延续重要指数下沿高于5~6月的判断。

  天风证券:贸易战再升级,短期市场有调整风险,指数若再次挑战震荡区间下沿,则可不必悲观。板块上,贸易战每次导致的短期快速下跌,都是资金不断调整结构,向消费龙头和科技龙头集中的过程。而消费龙头和科技龙头逐渐对贸易战脱敏的背后,还是稳定的盈利和确定性产业趋势的支撑。

责任编辑:潘冬艳
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