首页>经济 > 财经 > 正文

新LPR今首次发布 恒生中国达成首批LPR定价贷款

 【摘要】①李克强召开座谈会研究部署进一步稳就业政策措施②新LPR今首次发布,市场预期小幅下调③恒生中国达成首批参考新LPR定价的贷款,总额近1.5亿元④改革后首笔LPR利率衍生品出现成交。

  原标题:国内债市盘前:新LPR今首次发布,市场预期小幅下调

  香港万得通讯社整理

  【摘要】①李克强召开座谈会研究部署进一步稳就业政策措施②新LPR今首次发布,市场预期小幅下调③恒生中国达成首批参考新LPR定价的贷款,总额近1.5亿元④改革后首笔LPR利率衍生品出现成交。

  公开市场

  1、央行开展200亿7天期逆回购操作,周一有300亿逆回购到期,净回笼100亿元。

  要闻资讯

  1、国务院总理李克强主持召开部分省份稳就业工作座谈会,研究部署进一步稳就业政策措施。李克强表示,做好当前“六稳”工作首先是稳就业,要实施好就业优先政策,着力稳经济、拓岗位、兜底线,保持经济运行在合理区间,促进比较充分就业、推动高质量发展。

  2、央行上海总部表示,下半年要深化金融改革开放创新,贯彻执行货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,大力支持民营小微企业等实体经济高质量发展;进一步强化金融监管协调,坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战;持续优化上海金融服务和营商环境。

  3、恒生中国达成首批参考新LPR定价的贷款,此批贷款总额近1.5亿元,主要面向华北、华东、粤港澳大湾区等地区的民营企业,涵盖贸易融资、循环贷款等不同类型贷款。

  4、央行公告决定改革完善LPR形成机制后的首笔LPR利率衍生品成交由兴业银行与星展银行完成,成交价格为1y(按季支付)4.20%。随后,中国银行,浦发银行、上海银行以及部分券商也积极参与,完成多笔改革后首批LPR的利率衍生品成交。

  5、据证券时报,贷款市场报价利率(LPR)形成机制改革后的首次报价今将诞生。市场普遍认为,首次LPR利率水平或较1年期贷款基准利率下调5个基点~10个基点,新的LPR推出后预计短期内贷款实际利率不会有明显变动,利率下行将是缓慢过程。

  6、据经参,作为降杠杆的重要手段之一,市场化债转股多个关键配套政策已明确责任单位和时间表,其中至少五项重磅措施将于年内落地。培养银行系股权投资机构——金融资产投资公司(AIC)将成为下一步政策的发力重点。

  7、央行主管金融时报援引业内人士指出,深化利率市场化改革是金融供给侧结构性改革的重要一环,可以预期,在实施好稳健的货币政策的背景下,加大结构性货币政策工具实施力度和降低实体企业融资成本将是下半年货币政策的重要方向。

  8、【债券重大事件】“H6银亿07”未能如期足额兑付;交通银行全额赎回“14交行二级01”;“15沈机床股MTN001”8月16日到期并停止计息;“18CHNG1B”公司债券8月20日起复牌;“16昆经03”票面利率由4.13%上调至5.60%;武汉国裕物流产业集团银行贷款逾期及欠息共计23.7亿元;“16广田03”持有人会议审议通过提前兑付议案;江苏盛泽投资变更“19盛泽02”部分募集资金用途;“19瀛洲01”部分闲置募集资金被暂时用于补充流动资金。

  债市综述

  1、期债小幅收红,现券主要利率债收益率小幅下行,信用债成交偏活跃收益率下行明显,公开市场净回笼资金面暂时平衡。交易员称,市场关注明日新LPR如何定位。国债期货全线收红,10年期主力合约涨0.12%,5年期主力合约涨0.10%,2年期主力合约涨0.02%。

  2、银行间资金面略有收紧,货币市场利率多数上涨。银存间质押式回购1天期品种报2.6663%,涨0.5个基点;7天期报2.6745%,涨0.14个基点;14天期报2.7870%,涨6.55个基点;1个月期报2.8591%,跌4.29个基点。

  3、Shibor多数上行,隔夜品种上行0.10bp报2.6660%,7天期下行0.10bp报2.6720%,14天期下行0.30bp报2.7730%,1月期上行0.30bp报2.6560%。

  4、银银间回购定盘利率多数持平。FDR001报2.67%,与前一交易日持平;FDR007报2.66%,与前一交易日持平;FDR014报2.77%,涨3个基点。

  5、银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报2.68%,跌0.6个基点;FR007报2.75%,跌5个基点;FR014报2.90%,涨5个基点。

  6、农发行两期金融债中标收益率均低于中债估值,需求不错。农发行3年、5年期固息增发债中标收益率分别为2.9540%、3.2116%,投标倍数分别为4.78、4.40。内蒙古30年期地方政府一般债、专项债中标利率均为3.89%,均较下限上浮25bp,投标倍数分别为10.99、9.20。

  7、信用债偏离度监控显示,高估值成交债券共10只,17大庆01以7.4%成交,高于估值129.82bp;低估值成交债券共30只,15绵阳投控MTN001以3.54%成交,低于估值30.39bp;成交收益率不低于6%的债券共7只。

  8、美债收益率普涨。3月期美债收益率涨3.5个基点,报1.899%;2年期美债收益率涨6个基点,报1.553%;3年期美债收益率涨6.2个基点,报1.500%;5年期美债收益率涨6个基点,报1.482%;10年期美债收益率涨5.1个基点,报1.61%;30年期美债收益率涨4.9个基点,报2.089%。

  汇市速递

  1、在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0445,较上一交易日涨1个基点。人民币兑美元中间价调贬53个基点,报7.0365。

  2、外管局公布数据显示,7月银行结售汇逆差423亿元人民币(等值61亿美元),而6月逆差规模为193亿美元。外管局新闻发言人王春英表示,7月银行结售汇和涉外收支更趋平衡,外汇市场运行保持稳定。8月以来银行结售汇呈现小幅顺差,跨境收支保持基本平衡。

  3、美元指数涨0.17%报98.3806,连涨五日。降息预期支撑了风险资产表现,避险日元三连跌。欧元兑美元跌0.11%报1.1079,连跌五日;英镑兑美元跌0.16%报1.2126;澳元兑美元跌0.18%报0.6764;美元兑日元涨0.25%报106.625。

  研报精粹

  1、国君固收称,决定债市调整风险较小的因素多为长期逻辑,资产荒、经济下行的预期短期也难证伪,债市空间问题固然存在,但趋势整体依然向好。对于中性仓位账户,现阶段获利了结并不必要,但加仓可能需要等待更好时机。目前位置激进进攻性价比不高,保持仓位、等待新逻辑确立,或许是近期债市的正确姿势。

  2、德邦证券称,央行对LPR进行了改革,这个政策对于利率债短期可能利多(加大了降低MLF利率的预期),但中期可能利空(因为经济会企稳);对于高等级信用债则是利多(优质企业的社融成本降低的会更快)。

  3、中信固收明明称,本次贷款利率市场化推进加速有超预期成分,预计会开启一段利率下行空间;后续也存在下调MLF操作利率进一步引导利率下行的动机和可能,可能会继续利多利率下行。此外,对冲中小银行在贷款利率下行对存贷息差影响,支持小微企业贷款综合融资成本下降,定向降准仍然可期。

  今日提示

  1、8月20日,有19渤海银行CD304(计划发行19.1亿元)、19京融G4(计划发行10亿元,票面利率3.98%)、19京融G3(计划发行10亿元,票面利率3.57%)、19渤海银行CD305(计划发行4.5亿元)等209只债券上市。

  2、8月20日,有19安徽债13(计划发行236.74亿元,债券期限5年)、19上海债10(计划发行219.7亿元,债券期限5年)、19安徽债14(计划发行119.34亿元,债券期限7年)等64只债券招标。

  3、8月20日,有18江苏债11(计划发行160亿元,票面利率3.98%)、14浙江债01(计划发行54.8亿元,票面利率3.96%)、14浙江债03(计划发行41.1亿元,票面利率4.23%)等86只债券还本付息。

  4、8月20日,有19内蒙古债24(计划发行130.87亿元,债券期限30年)、19内蒙古债25(计划发行128.02亿元,债券期限30年)、19皖产投MTN001(计划发行15亿元,债券期限5年)等39只债券缴款。

责任编辑:郭梦桐
免责声明:齐鲁财富网发布文章来源于互联网或部分原创,文中陈述文字和内容未经本网证实,并不代表本网站立场,也不对任何第三方构成投资建议。本网站所发布文章仅代表作者个人观点,版权归原作者所有,如有侵权或违规请及时联系我们,我们将竭诚配合删除。邮箱:2500210576@qq.com 联系电话:0531-55562781。
加入收藏

研究报告

会议活动