增强指数基金规模增长42% 超额收益取决于增强策略

2019年以来增强指数型基金规模增长明显优于被动指数型,截至二季度末,增强指数型基金资产总规模为878.25亿元,较2018年末增加259.05亿元,增幅达41.84%;同期被动指数型基金资产总规模增幅30.77%。

  原标题:增强指数型基金规模增长迅猛,超额收益取决于“增强”策略

  2019年以来增强指数型基金规模增长明显优于被动指数型,截至二季度末,增强指数型基金资产总规模为878.25亿元,较2018年末增加259.05亿元,增幅达41.84%;同期被动指数型基金资产总规模增幅30.77%。

  增强指数基金规模增长42%

  指数型基金就是按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金,其目的在于以期达到与该指数同样的收益水平。

  需要说明的是,通常指数基金完全跟踪指数的变化一般不对其作调整,这种类型被称之为被动指数型基金;还有一类指数基金希望能够提供高于标的指数回报水平的投资业绩,即增强指数型基金。

  数据显示,近十年来,被动指数型基金的发展一直优于增强指数型。截至2018年末,被动指数型基金规模达到5595.77亿元,占全部指数型基金规模的90.04%。

  不过,2019年以来增强指数型基金规模增长明显优于被动指数型。数据显示,截至2019年二季报,增强指数型基金资产总规模为878.25亿元,较2018年末增加259.05亿元,增幅达41.84%;同期被动指数型基金资产总规模增幅30.77%。

  具体到基金产品来看,易方达上证50指数上半年规模增长最多,为41.04亿元,目前基金规模达165.47亿元,是公募市场唯一的百亿级增强指数型基金。此外,富国沪深300增强和建信中证500指数增强的规模增长也达到30.90亿元和20.74亿元。

  国泰沪深300指数增强上半年规模增速最快,半年内猛增22倍。此外,富荣沪深300增强、汇安沪深300指数增强等10只基金也实现了规模翻倍。

  从资金青睐的产品类型看,宽基指数增强产品较受欢迎,沪深300、中证100和创业板指数产品资金流入较多;行业主题指数基金出现净赎回。

  超额收益取决于“增强”策略

  基金收不收欢迎基本是业绩来决定,增强指数型基金也不例外。数据显示,截至8月16日,增强指数型基金今年以来平均收益18.79%,年内平均超越基准收益达4.85%;同期被动指数型基金两项收益表现分别为16.61%和1.83%。

  从目前市场上全部增强指数型基金(各份额分开统计)成立以来超越基准收益的表现来看,77.85%的产品超越基准收益,也就是说近8成产品能够战胜相对应的指数。

  但从统计结果来看,排名前10和后10中,都有传统的热门指数——沪深300。由此可见,增强指数型基金增强部分的表现与跟踪的指数无关,关键还是看基金的“增强”策略。

  国泰基金认为,指数增强型基金的超额收益来源是市场结构带来的。长期来看,超额收益或具有可持续性,不过随着市场效率提升,超额收益率或将收窄。“过去一年,部分量化模型压力较大,尤其是今年4月之前,市场风格分化严重。然而,随着科创板的推出,市场有望迎来估值重构,投资机会也更加多元,超额收益将有比较大的改善。”

  基金市场研究员表示,投资指数首先选择自己认为合适的指数品种,比如沪深300、中证500或上证50指数,确定指数以后再去挑选合适的基金产品,多考虑偏离度和超额收益,超额收益越好越容易受到市场认可。

责任编辑:王飞
免责声明:齐鲁财富网发布文章来源于互联网或部分原创,文中陈述文字和内容未经本网证实,并不代表本网站立场,也不对任何第三方构成投资建议。本网站所发布文章仅代表作者个人观点,版权归原作者所有,如有侵权或违规请及时联系我们,我们将竭诚配合删除。邮箱:2500210576@qq.com 联系电话:0531-55562781。
相关文章