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固定收益统计周报来了 央行累计开展逆回购3000亿

 Wind于2019年8月17日发布固定收益统计周报(2019年第32期),报告摘要如下:公开市场方面, Wind数据显示,本周央行累计开展逆回购3000亿,开展MLF4000亿,本周3830亿MLF到期,因此本周全口径净投放3170亿元。

  Wind于2019年8月17日发布固定收益统计周报(2019年第32期),报告摘要如下:

  公开市场方面:

  Wind数据显示,本周央行累计开展逆回购3000亿,开展MLF4000亿,本周3830亿MLF到期,因此本周全口径净投放3170亿元。

  

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  资金面方面,8月15日市场资金面不改紧平衡的态势。8月15日早间,市场上隔夜资金供给较少,存款类机构多持观望态度,卖盘主要来自非银机构。此后,随着央行开展逆回购操作和超额续做到期MLF的消息传出,资金面由紧转松,隔夜资金需求迅速得到满足,成交利率也回落到加权价附近,但午后资金面再次收紧,临近尾盘才略有好转。

  8月15日,面对税期高峰和大额中期借贷便利(MLF)到期,央行逆回购和MLF并举,实施超额对冲,但净投放规模不大,MLF和逆回购操作利率也未见调整。市场期望从中获得宽松讯息的预期落空。市场人士指出,随着税期高峰过去,流动性将逐渐恢复平稳,货币市场利率存在一定的下行空间;短期看,货币政策保持定力,中期看,灵活调整空间犹存。

  分析人士指出,考虑到到期量大且适逢税期高峰时点,央行超额续做到期MLF并不让人意外,不过超额释放的中期流动性有限,即便综合逆回购操作来看,净投放规模也不大,甚至少于前两日的规模,加之MLF和逆回购操作利率未见调整,一些市场参与者期望从中得到政策宽松讯息的期望落空。

  国盛证券刘郁认为,短期货币政策保持定力,至少存在四点可能的原因:第一,全球中低速增长可能持续较长时间,需要预留货币政策空间;第二是价格不确定性,结构性的通胀与通缩风险并存;第三,前期部分政策进入落地阶段,央行可能要等等看政策效果;第四,杠杆率对货币政策的约束长期存在,定向宽信用取代全面宽信用。

  货币市场方面:

  8月16日R001加权平均利率为2.7166%,较上周涨6.69个基点;R007加权平均利率为2.8474%,较上周涨20.04个基点;R014加权平均利率为2.9646%,较上周涨27.94个基点;R1M加权平均利率为3.2867%,较上周涨8.55个基点。

  8月16日shibor隔夜为2.67%,较上周涨6.90个基点;shibor1周为2.67%,较上周涨2.90个基点;shibor2周为2.78%,较上周涨26.40个基点;shibor3月为2.67%,较上周涨4.80个基点。

  

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  本期内银行间质押式回购日均成交量为30884.54亿元;较上周减少1739.66亿元。本期内银行间质押式回购利率为2.74%,较上周涨8.05个基点。

  

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  一级市场方面:

  8月12日至8月17日之间,一级市场共发行75只短融,计划发行总额633亿元,从主体评级看,有41只AAA级、23只AA+级、11只AA级;

  本期发行12只定向工具,计划发行总额90.3亿元,从主体评级看,4只为AAA级;5只为AA+级、3只为AA级;

  本期发行58只公司债,计划发行总额683亿元,从主体评级看,有25只AAA级、19只为AA+级、13只AA级、1只无评级;

  本期发行9只企业债,计划发行总额75.2亿元,从主体评级看,有1只为AAA级、1只AA+级、7只AA级;

  本期发行52只中期票据,计划发行总额493.5亿元,从主体评级看,有29只AAA级、13只AA+级、10只为AA级。

  

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  二级市场方面:

  利率品种:

  本期银行间国债收益率不同期限多数上涨;各期限品种平均跌0.91bp。其中,0.5年期品种上涨6.65bp,1年期品种上涨2.55bp,10年期品种上涨0.01bp。

  本期各国开债收益率不同期限涨跌互现,各期限品种平均上涨1.38bp;其中,1年期品种上涨5.20bp,3年期品种上涨1.31bp,10年期品种下跌1.28bp。

  本期农发债收益率不同期限涨跌互现,各期限品种平均下跌0.34bp;其中,1年期品种上涨3.27bp,3年期品种上涨0.8bp,10年期品种下跌2.45bp。

  本期进出口银行债收益率不同期限涨跌互现,各期限品种平均涨0.29bp;其中,1年期品种上涨0.94bp,3年期品种下跌0.7bp,10年期品种下跌1.29bp。

  

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  信用品种:

  本期各信用级别短融收益率全部上涨,就具体信用级别而言,AAA级整体上涨16.16bp,AA+级整体上涨14.66bp,AA-级整体上涨8.04bp。

  本期中票各信用级别收益率全部下跌,其中,5年期AAA级中票下跌8.66bp,4年期AA+级中票下跌3.31bp,2年期AA级中票下跌6bp。

  本期各级别企业债收益率不同期限多数下跌;具体品种而言,1年期AAA级上涨1.15bp,3年期AA+级下跌3.43bp,15年期AA级上涨0.47bp。

责任编辑:郭梦桐
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