国内债市盘前:昆仑控股实际控制人被出具限制消费令

①中美经贸高级别磋商双方牵头人通话②央行周二开展600亿元7天期逆回购操作③10年国债活跃券收益率一度触及3.0%,创2016年12月2日以来新低,大公国际关注昆仑控股实控人被出具限制消费令等。

  原标题:国内债市盘前:中美经贸高级别磋商双方牵头人通话

  公开市场

  1、央行开展600亿元7天期逆回购操作,周二无逆回购到期。

  要闻资讯

  1、据新华社报道,国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。中方就美方拟于9月1日对中国输美商品加征关税问题进行了严正交涉。双方约定在未来两周内再次通话。

  2、发改委:随着后期水果,蔬菜价格的回落,我国物价总水平有望保持基本稳定;养猪场产能逐步恢复,肉类蛋白供应总体平稳;目前出台了财政、金融和土地等多项扶持政策,重点支持种猪场、规模养殖场恢复和扩大产能。

  3、外管局副局长陆磊表示,当前和今后一个时期将继续保持外汇管理政策的连续性、稳定性,保障企业和个人等市场主体正常的用汇需求。我国跨境资金流动平稳运行具备较充分的内外部条件,可以较好地应对各种外部冲击影响。

  4、经参头版:货币政策逆周期调节力度或加大。展望下一阶段,在稳健货币政策基调不变的基础上,逆周期调节的力度或将加大,货币政策也将运用多种政策工具相机而动,进一步加大预调和微调的力度和频率。不过,货币政策不会“大水漫灌”,仍会精准发力,力促资金重点流入小微企业和民营企业。

  5、据中证报,多家银行及房地产中介机构表示,尽管多个二线城市房贷利率近期上浮,但一线城市房贷利率较为平稳。专家指出,整体上看,楼市调控继续从严,房贷规模料进一步收缩,房贷利率有可能局部抬升。

  6、2019年以来,证券公司短融券发行总额达2053亿元,创2016来以来券商短融券年度发行额新高。

  7、【债券重大事件】大公国际关注昆仑控股实控人被出具限制消费令;精功集团正努力推动各项措施尽快处置当前债务违约问题;上海张江(集团)子公司涉及重大诉讼;广西金融投资集团旗下金融业务涉及重大诉讼;“16正源02”8月14日起复牌;“15沈机床股MTN001”持有人会议通过三项议案。

  债市综述

  1、7月金融数据不及预期继续支撑债市,10年国债活跃券收益率一度触及3.0%,创2016年12月2日以来新低;期债全线收红,10年期主力合约涨0.15%、5年期主力合约涨0.12%、2年期主力合约涨0.01%。央行加量逆回购但资金紧势未改,货币市场利率多数上行。银行间现券收益率明显下行,10年期国债活跃券190006最新收益率下行3.26bp报3.0050%,盘中最低触及3.0%,创2016年12月以来新低。

  2、货币市场利率多数上涨。银存间质押式回购1天期品种报2.6819%,涨4.74个基点;7天期报2.7379%,涨7.65个基点。

  3、Shibor多数上行,隔夜品种上行3.8bp报2.667%,7天期上行4.7bp报2.703%,14天期上行13.5bp报2.772%,1月期上行2.5bp报2.613%。

  4、银行间回购定盘利率全线上涨。FR001报2.70%,涨5个基点;FR007报2.90%,涨24个基点;FR014报2.85%,涨15个基点。

  5、银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001报2.67%,涨5个基点;FDR007报2.71%,涨6个基点;FDR014报2.82%,涨18个基点。

  6、江西5年期一般地方债、5年期专项地方债中标利率均为3.17%,均较下限上浮25bp,投标倍数分别为18.03、18.59。国开行三期债中标利率均低于中债估值,需求不错。国开行2年、5年、10年期增发债中标收益率分别为2.7849%、3.1610%、3.3537%,投标倍数分别为5.45、4.34、3.66。

  7、信用债偏离度监控显示,高估值成交债券1只,17六安城投PPN001以5.355%成交,高于估值14.70bp;低估值成交债券8只,18智光01以4.30%成交,低于估值56.02bp;成交收益率不低于6%的债券共0只。

  8、美债收益率全线走高。3月期美债收益率涨2.1个基点,报2.007%;2年期美债收益率涨8.5个基点,报1.681%;3年期美债收益率涨9.6个基点,报1.615%;5年期美债收益率涨9.2个基点,报1.591%;10年期美债收益率涨6个基点,报1.711%;30年期美债收益率涨3.1个基点,报2.166%。

  汇市速递

  1、在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0669,较上一交易日涨10个基点。人民币兑美元中间价调贬115个基点,报7.0326,为2008年3月25日以来新低。

  2、离岸人民币兑美元夜盘时段一度升破7.0关口,涨幅超1000个基点。截至5:00,离岸人民币兑美元报7.0126,较周一纽约尾盘涨904个基点。

  3、纽约尾盘,美元指数涨0.27%报97.8363,非美货币涨跌不一。欧元兑美元跌0.37%报1.1171,英镑兑美元跌0.13%报1.2060,澳元兑美元涨0.71%报0.6798,美元兑日元涨1.37%报106.75。

  研报精粹

  1、中原证券发布研报称,全球宽松周期开启,中外利差走扩,国内债市迎来较好的外部环境。短期在全球宽松+避险情绪抬升影响下,债市当前仍处于多头思维。未来利率能否进一步下行取决于货币政策宽松力度。

  2、江海证券屈庆称,7月信贷和社融数据的回落虽然一定程度上反映出实体融资需求依然疲弱,宽信用政策仍有待进一步发力,但数据回落的幅度并未显著超出历史季节性规律,需求透支、监管从严、结构性变化等因素也对7月金融数据带来了一些临时性影响,中长期贷款增长平稳也预示着投资需求并未显著回落。因此我们既不能忽视目前经济面临的下行压力,也不必对过度担忧。目前的利率水平已经较为充分地反映了对经济的悲观预期,在目前的阶段盲目追涨并不明智。

  3、中信固收明明称,此前提出,预计实体经济维持弱需求状态,7月信贷社融数据印证了我们的观点。地方政府专项债发行正在发力,可能为年内社融提供一定的支持。值得注意的是,银行间市场信用分层,影响银行信用投放。我们预计全年社融增速将在10%-11%区间内,10.5%将成为判断政策松紧的中位数。对于债市而言,我们认为债市收益率短期内下行趋势不变,10年期国债收益率将逐步向下靠近2.8-3.2%下部区间。

  4、申万宏源固收认为,整体来看,当前经济格局下,社融下行压力仍在,但社融增速是否会延续7月下行走势,需要关注可能的边际变化:如专项债扩发可能、信贷支持实体融资力度变化以及房地产政策边际变化等。当前继续维持2019年债市走势呈三阶段的判断,维持2019年10年国债收益率低点到2.9%的判断不变,短期大势仍利好债。

  今日提示

  1、8月14日,有19湖北25(计划发行144.06亿元,票面利率3.34%)、19湖南债22(计划发行100亿元,票面利率3.64%)、19湖南债21(计划发行100亿元,票面利率3.31%)等224只债券上市。

  2、8月14日,有19附息国债04(续4)(计划发行460亿元,债券期限5年)、19附息国债09(续发)(计划发行340亿元,债券期限2年)、19交行二级01(计划发行300亿元,债券期限10年)等47只债券招标。

  3、8月14日,有17湖北10(计划发行60亿元,票面利率4.07%)、17广东债40(计划发行24亿元,票面利率3.99%)、17广东债39(计划发行24亿元,票面利率3.81%)等79只债券还本付息。

  4、8月14日,有19江西债27(计划发行71.18亿元,债券期限5年)、19江西债28(计划发行35.53亿元,债券期限5年)、19比亚迪SCP010(计划发行20亿元,债券期限0.7322年)等38只债券缴款。

责任编辑:赵新燕
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