8月资金面偏宽松 银行收紧货币市场利率多数上涨

8月8日,银行间资金面收紧,货币市场利率多数上涨。银存间质押式回购1天期品种报2.4948%,涨27.9个基点;7天期报2.5391%,涨11.06个基点;14天期报2.4062%,涨10.8个基点;1个月期报2.6001%,涨4.08个基点。

  原标题:固定收益统计周报:8月资金面偏宽松

  Wind于2019年8月3日发布固定收益统计周报(2019年第30期),报告摘要如下:

  本期市场综述:

  公开市场方面:

  本周公开市场既无资金投放亦无回笼。

  8月8日,银行间资金面收紧,货币市场利率多数上涨。银存间质押式回购1天期品种报2.4948%,涨27.9个基点;7天期报2.5391%,涨11.06个基点;14天期报2.4062%,涨10.8个基点;1个月期报2.6001%,涨4.08个基点。Shibor普遍上行,隔夜Shibor报2.5%,涨28个基点;7天Shibor报2.578%,上行5.8个基点;3个月Shibor报2.618%,下跌0.5个基点。

  央行公告,为提高银行永续债的流动性,支持银行发行永续债补充资本,8月9日将开展2019年第三期央行票据互换(CBS)操作。本期操作量为50亿元,期限3个月(91天),面向公开市场业务一级交易商进行固定费率数量招标,费率为0.10%,首期结算日为2019年8月9日,到期日为2019年11月8日(遇节假日顺延)。

  东北证券展望流动性指出,8月资金面较7月持平或偏宽松。从五因素模型来看,8月是财政存款释放月份;从缴准来看,8月缴准量不低;从债券供给看,债券供给持续缩减;从季节性角度来看,7、8月份资金面往往相差不多;从汇率破7角度来说,这给中国货币政策腾出了一定空间,即不需收紧短端利率或耗用储备去维持汇率。从贸易又转向紧张来看,预计流动性仍需保持宽松,从全球央行宽松操作来看,人民银行虽然调整基准利率可能性不大,但调整公开市场操作利率和采取差异化的降准政策,仍非常有可能性。

  货币市场方面:

  8月9日R001加权平均利率为2.6497%,较上周跌2.04个基点;R007加权平均利率为2.6470%,较上周涨3.42个基点;R014加权平均利率为2.6852%,较上周跌7.8个基点;R1M加权平均利率为3.2012%,较上周跌29.74个基点。

  8月9日shibor隔夜为2.60%,较上周跌3.80个基点;shibor1周为2.64%,较上周跌0.30个基点;shibor2周为2.51%,较上周跌8.70个基点;shibor3月为2.62%,较上周跌3.10个基点。

  本期内银行间质押式回购日均成交量为32,624.20亿元;较上周增加3,487.43亿元。本期内银行间质押式回购利率为2.66%,较上周跌2.22 个基点。

  一级市场方面:

  8月5日至8月10日之间,一级市场共发行64只短融,计划发行总额536.7亿元,从主体评级看,有38只AAA级、19只AA+级、7只AA级;

  本期发行5只定向工具,计划发行总额37.6亿元,从主体评级看,1只为AAA级;3只为AA级、1只无评级;

  本期发行55只公司债,计划发行总额591.4亿元,从主体评级看,有27只AAA级、16只为AA+级、12只AA级;

  本期发行9只企业债,计划发行总额91.9亿元,从主体评级看,有2只为AAA级、7只AA级;

  本期发行28只中期票据,计划发行总额282亿元,从主体评级看,有14只AAA级、10只AA+级、4只为AA级。

  二级市场方面:

  利率品种:

  本期银行间国债收益率不同期限多数下跌;各期限品种平均跌4.02bp。其中,0.5年期品种上涨0.60bp,1年期品种下跌2.79 bp,10年期品种下跌6.98bp。

  本期各国开债收益率不同期限全部下跌,各期限品种平均下跌3.73bp;其中,1年期品种下跌3.40bp,3年期品种下跌0.56bp,10年期品种下跌6.17bp。

  本期农发债收益率不同期限全部下跌,各期限品种平均下跌3.48bp;其中,1年期品种上涨0.92bp,3年期品种下跌2.7 bp,10年期品种下跌5.75 bp。

  本期进出口银行债收益率不同期限全部下跌,各期限品种平均跌3.02bp;其中,1年期品种下跌0.81bp,3年期品种下跌2.22bp,10年期品种下跌6.62bp。

  信用品种:

  本期各信用级别短融收益率多数下跌,就具体信用级别而言,AAA级整体下跌6.9bp,AA+级整体下跌6.65bp,AA-级整体下跌8.40bp。

  本期中票各信用级别收益率多数下跌,其中,5年期AAA级中票下跌9.93bp,4年期AA+级中票下跌9.08bp,2年期AA级中票下跌2.46bp。

  本期各级别企业债收益率不同期限全部下跌;具体品种而言,1年期AAA级上下跌6.27bp,3年期AA+级下跌9.34bp,15年期AA级下跌4.55bp。

责任编辑:郭梦桐
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