阿里巴巴或成申通快递控股股东 快递行业迎来变局

一份公告,宣告阿里巴巴未来可能成为申通快递的控股股东,也让申通快递股价被封在了跌停板上。而随着阿里巴巴和快递巨头强强联手,快递行业也有望加快整合兼并,行业格局或将被改写。

  原标题:阿里入局,申通闪崩!快递行业迎来变局

  一份公告,宣告阿里巴巴未来可能成为申通快递的控股股东,也让申通快递股价被封在了跌停板上。而随着阿里巴巴和快递巨头强强联手,快递行业也有望加快整合兼并,行业格局或将被改写。

  阿里入局,申通快递为何跌停?

  8月1日开盘20分钟,申通快递闪崩跌停。截至收盘,股价落在26.66元,成交额达到6.1亿元,换手率达到6.75%。

  7月31日,申通快递晚间公告显示,控股股东德殷投资、实际控制人与阿里巴巴签署《购股权协议》,赋予阿里巴巴或其指定第三方(上市公司竞争对手除外)自2019年12月28日起三年内(“行权期”)向德殷投资发出通知要求购买上海德殷德润实业发展有限公司(简称“德殷德润”)51%的股权,以及上海恭之润实业发展有限公司(简称“恭之润”)100%的股权或恭之润届时持有的上市公司16.1%股份的权利。

  公告称,在阿里巴巴或其指定第三方行使全部购股权的情况下,购股权的总行权价格为人民币99.82亿元。如果全部行权可能导致申通快递实控人变更,阿里巴巴将持有申通快递46%股权。

  值得注意的是,此前阿里巴巴已投资申通快递,并成为申通的第二大股东。3月11日,申通快递披露称,阿里将以46.65亿元入股申通快递控股股东德殷投资。此外,3月10日德银投资及实控人还与阿里巴巴签署协议,拟新设两家与德银投资处于同一控制下的子公司。消息一出,3月11日申通快递连续两个交易日迎来涨停。

  如果未来股权转让完成,申通快递的实控人将由上海德殷投资控股有限公司变成阿里巴巴,而申通快递的实控人陈氏兄妹套现总额将达到逾146亿元,这也是市场给予跌停反应的原因。

  申通快递在公告中表示,阿里巴巴作为国内电商行业的龙头企业,与上市公司产业契合度高、协同效应强;本次购股权安排将有利于优化上市公司股权结构,帮助上市公司尽快完成主营业务的迭代升级,有利于提升上市公司的长期盈利能力。

  东北证券分析称,阿里再度入局申通,将使申通迎来变革发展机遇期,竞争能力有望提升。随着阿里与公司关系的强化,申通将能够直接获得信息技术、自动化等能力的提升,实现主业的成本降低;其次,阿里将发挥与申通的协同效应,优化公司业务与管理模式,实现经营的变革升级。

  阿里布局物流生态

  另一方面,对阿里巴巴来说,此次出手申通快递将有助于其完善物流行业布局。事实上,阿里巴巴目前已集齐了快递行业的四大巨头,非顺丰系的民营快递行业五大公司“三通一达、百世”中,仅剩韵达一家未被其收入囊中。

  早在百世物流赴美上市之前,阿里巴巴已成为其第一大股东,持股29%。2015年5月,阿里联合旗下云峰基金投资圆通速递,持股约11%,而到了今年一季度持股上升至17%;2018年5月,阿里系向中通投资13.8亿美元,目前是其第三大股东。

  据桔子数据显示,截至2019年8月1日,阿里在物流行业的投资数量达到22件,投资金额高达281亿元。在阿里一级市场投资的行业中,物流成为金额排名第三的行业,仅次于本地生活和电子商务。

  而斥巨资投资物流行业,也和阿里巴巴的智能物流布局有关。2018年5月,马云在全球智慧物流峰会上表示,将投入千亿人民币建立全国智能物流骨干网。马云称,上千亿不够就投资几千亿,把阿里巴巴的大部分投资都投在这上面。

  华创证券称,对于阿里而言,当下是投资快递的较为理想的时点。原因如下:

  其一,通达系整体已经构成成本护城河,龙头集中可尽享电商红利;其二,阿里的技术与生态赋能可以提高效率,通过进一步强化电商与快递的关联,增强自身对于竞争对手的优势;其三,不排除在进一步整合过程中,打造快递航母级企业,降本增效,同时均衡价格关系。对快递以及整个行业带来利润率向上拐点。

  东北证券分析师瞿永忠表示,阿里谋划全面控股申通,是阿里在物流领域跨时代的一步,触发了行业变革。

  首先,控股快递企业,可以加速输出信息技术和业务资源,向快递企业赋能,推进行业向高效智能化发展。其次,掌握快递实体抓手,应对拼多多、京东等电商同行的竞争,提升全链条网购品质。此外,还有望推动快递整合兼并,加速末尾企业淘汰,推动行业竞争格局优化。

责任编辑:王飞
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