10年期主要利率债收益率近乎持稳 国债期货微微上涨

周五(7月26日),10年期主要利率债收益率基本与前一日持平,交投异常清淡,国债期货微涨,10年期主力合约连涨五周。市场关注下周美联储议息结果。美联储降息将至,对此央行行长易纲表示,去年美国加息,中国没有跟随;现在美国降息。

  原标题:10年期主要利率债收益率近乎持稳,交投异常清淡

  周五(7月26日),10年期主要利率债收益率基本与前一日持平,交投异常清淡,国债期货微涨,10年期主力合约连涨五周。市场关注下周美联储议息结果。

  美联储降息将至,对此央行行长易纲表示,去年美国加息,中国没有跟随;现在美国降息,中国也要看自己的实际情况而定,总体来说,中国现在的利率水平是合适的。

  国债期货震荡走高,10年期主力合约涨0.05%,持仓量68573手,减仓213手。10年国债期货主力合约本周累计涨0.01%,连续第五周上涨。

  股市方面,A股地量整理,盘面热点匮乏。上证综指连升4日,涨0.24%报2944.54点;深证成指涨0.04%报9349点;创业板指跌0.27%报1561.86点。两市成交3519亿元,较上日同期略有缩减。北向资金结束连续流入态势,合计净流出近10亿。本周,上证综指涨0.7%,止步两周连跌;深证成指、创业板指均涨逾1%,录得两周连升。

  10年期国开债活跃券190210最新成交报3.5425%,收益率上行0.2bp,截至16:00,成交仅逾100笔,次活跃券190205最新成交报3.6725%,收益率下行0.45bp。10年期国债活跃券190006最新成交价报3.1625%,收益率持平,次活跃券180027最新成交价报3.18%,收益率上行1.65bp,5年期活跃券190004最新成交价报2.985%,收益率上行0.24bp,30年期国债活跃券190010最新成交价报3.8425%,收益率持平。

  国信宏观固收研报指出,用国债期货上的曲线策略收益情况来看一下10-2Y的曲线交易与10-5Y曲线交易的区别。从2年期国债期货上市以来,统计曲线增陡策略的累计损益情况如下图,可以发现10-2Y曲线增陡策略的波动明显高于10-5Y的曲线策略。当然,参与国债期货的曲线交易也不是一味地交易波动高的品种,我们还需要分析其性价比,现阶段相对于10-5Y来说,建议投资者可以多关注10-2Y的曲线交易机会。

  本周央行共进行500亿元逆回购操作,因本周有4600亿元逆回购到期,本周实现回笼4100亿元。本周开展2977亿元定向中期借贷便利(TMLF)和2000亿元中期借贷便利(MLF)操作,另有5020亿元MLF到期。从全口径测算,央行本周净回笼4143亿元,创逾5个月以来单周新高。

  资金面方面,DR001最新加权平均利率报2.6266%,较前一日变动甚微,DR007最新加权平均利率报2.6392%,前一日报2.635%。Shibor普遍走高,隔夜Shibor报2.636%,上涨0.8个基点;7天Shibor报2.688%,上涨2.5个基点;3个月Shibor报2.629%,上涨0.4个基点。

  一级市场方面,国开行深交所增发的3年期(剩余期限9个月)、3年期(剩余期限约2年)金融债中标利率分别为2.1656%、2.8858%,投标倍数6.21、6.83。

责任编辑:王飞
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