国内债市要闻 监管部门发通知要求防范票据业务风险

①商务部:将于7月30日-31日在上海举行第十二轮中美经贸高级别磋商②监管部门针对企业集团财务公司票据业务下发通知要求防范票据业务风险③锦州银行:目前业务经营总体正常,正在洽谈引进战略投资者事宜④“18中信国安MTN002”利息兑付存在不确定性。

  原标题:国内债市盘前:监管部门下发通知要求防范票据业务风险

  公开市场

  1、央行公告,7月25日,金融机构法定存款准备金退缴可对冲央行逆回购到期等因素的影响,银行体系流动性总量处于合理充裕水平,当日不开展逆回购操作。

  要闻资讯

  1、商务部:将于7月30日-31日在上海举行第十二轮中美经贸高级别磋商;重启经贸磋商是中美两国元首大阪会晤达成的重要共识,与贸易采购没有直接的关系;上半年中国对美国非金融类直接投资同比下降约20%,美方欢迎中国投资不应仅停留在口头上。

  2、商务部就美有关人士发表公开信答记者问:公开信充斥着霸权思想、冷战思维,诋毁、抹黑中国的内外政策,鼓动中美经济脱钩,极力挑动中美对抗、冲突,危言耸听,毫无依据;挑动中美对抗冲突不是美国社会的主流民意,推动中美合作共赢才是顺应民心之举;中方始终认为,中美经贸合作互利共赢,中美经济高度融合,都是全球产业链、价值链中的重要组成部分,带骨连筋;美国内少数人鼓动要把两国经济“脱钩”,不理智、不现实、不可行。

  3、据中证报,业内人士认为,苏州自5月入列住建部约谈示警城市后,加强调控是当地楼市降温等必然之举。此次政策多维度调控楼市,有助于当地楼市进一步回归理性。对于存在房价上涨过快态势的城市,楼市政策将从严从紧,贯彻“房子是用来住的,不是用来炒的”总体定位仍是调控的主要方向。

  4、监管部门针对企业集团财务公司票据业务下发通知要求防范票据业务风险。通知要求,各地方监管部门应进一步加强对辖内财务公司的风险分析和研判;财务公司应根据通知要求开展票据业务自查,并于本月底前向属地监管部门上报自查报告。

  5、北京银保监局印发《关于规范银行业金融机构票据业务的监管意见》,针对当前北京地区票据领域违规问题进行规范,旨在震慑、纠偏银行业机构票据业务违规行为,打击非法票据中介和票据套利行为。

  6、中基协:富诚海富通因尽调未履职尽责,被暂停受理资产支持专项计划备案6个月。

  7、锦州银行:目前业务经营总体正常,正在与多家有意愿的、有实力的机构接触,洽谈引进战略投资者事宜,在地方政府和监管部门支持指导下,谈判进展顺利。

  8、据21世纪经济报道,2018年以来爆雷的6款资管产品投资者前往联储证券上海驻地沟通,联储证券方面制定了一份“兑付50%”的方案,引入第三方机构解围。但目前认同该份方案的投资者不多。近日,投资人诉讼联储证券的案件正在陆续开庭。

  9、业内人士表示,2016年至2018年,年度以人民币计价的绿色债券发行规模均位于2000亿元左右水平,过去连续3年的统计数据显示,下半年绿色债券的发行规模较上半年呈月均10%至22%的增长率水平。由此可预计,到2019年底以人民币计价的绿色债券或将突破3000亿元,年度发行规模有望再创历史新高。

  10、数据显示,外资已经连续7个月增持中国债券,持仓总规模已近2万亿元。据悉,更多债市开放举措正在酝酿中,将进一步推动境外机构投资者投资银行间债券市场的便利性。

  11、债券再现违约潮,市场神经紧绷。“16正源02”5.81亿元回售资金今日能否如约兑付,投资人心里也是七上八下。此前“16正源01”曾出现回售违约,更让债券持有人心里没底。

  12、在经历了年报两次延期披露、安永辞任核数师等一系列风波后,锦州银行公告,正在洽谈引进战略投资者事宜。机构证实, 6月份之后,在同业信仰被打破的前提下,多数机构已对可交易名单进行过梳理,与锦州银行类似的主体已被“重点关注”,因此,目前对市场影响不大。

  13、【债券重大事件】中信国安集团:“18中信国安MTN002”利息兑付存在不确定性;上海国有资产:“15国资EB”自7月26日起复牌;新世纪评级:上调河南水利投资集团主体及相关债项评级至AAA;上海新世纪:上调浙江英特集团主体及相关债项评级至AA+;中证鹏元:将“13永利债”的信用等级由AA+下调为AA;东方金诚:上调玉环市国有资产投资经营集团主体信用等级至AA+;联合资信:终止上海华信国际集团及“15沪华信MTN001”“17沪华信MTN002”债项信用评级;五矿地产:将“16五控02”票面利率由4.5%调整为5.8%;ST银亿:拟对“15银亿01”、“16银亿04”、“16银亿05”和“16银亿07”启动撤销回售业务;众品食业:未能清偿到期债务及涉及重大诉讼;天风证券:控股子公司涉及重大诉讼;上海华信国际集团:公司近期涉及10起诉讼;富贵鸟:重整计划草案第二次表决不通过。

  债市综述

  1、现券收益率波动甚微,国债期货窄幅震荡后近乎平盘。国债期货10年期主力合约收涨0.04%,午后一度涨近0.1%,5年期主力合约涨0.02%,2年期主力合约收平。央行持续净回笼流动性,资金价格小幅上行。分析认为,债市短期内仍将维持盘整。

  2、央行持续净回笼流动性,资金价格小幅上行,货币市场利率多数上涨。银存间质押式回购1天期品种报2.6272%,涨15.13个基点;7天期报2.6350%,涨10.49个基点;14天期报2.6421%,涨6.68个基点;1个月期报2.5703%,涨3.23个基点。

  3、央行公开市场连续大额净回笼资金,Shibor普遍走高,隔夜Shibor报2.6280%,上涨14.70个基点;7天Shibor报2.6420%,上涨8.10个基点;3个月Shibor报2.6250%,与此前持平。

  4、银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报2.65%,涨15个基点;FR007报2.67%,涨12个基点;FR014报2.70%,跌10个基点。

  5、银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001报2.62%,涨15个基点;FDR007报2.62%,涨9个基点;FDR014报2.65%,涨10个基点。

  6、信用债偏离度监控显示,高估值成交债券7只,18东台城投PPN001以6.50%成交,高于估值80.24bp;低估值成交债券14只,15蒙高路PPN001以4.53%成交,低于估值26.49bp;成交收益率不低于6%的债券共6只,15邳州经发债收益率最高报6.55%。

  7、国开行增发3、7年期金融债中标利率分别为3.0088%、3.6014%,投标倍数为5.02、4.32,边际倍数3.97、1.68。进出口行增发3、5、10年期金融债中标利率分别为3.1052%、3.3925%、3.7434%,全场倍数3.64、3.02、2.68,边际倍数14.27、1.35、1.13。

  8、美债收益率普遍收涨。3月期美债收益率涨1.1个基点,报2.105%;2年期美债收益率涨4.4个基点,报1.878%;3年期美债收益率涨4.7个基点,报1.840%;5年期美债收益率涨4.9个基点,报1.865%;10年期美债收益率涨3.8个基点,报2.086%;30年期美债收益率涨3.5个基点,报2.610%。

  汇市速递

  1、在岸人民币兑美元7月25日16:30收盘报6.8750,较上一交易日跌5个基点。人民币兑美元中间价调升123个基点,报6.8737。

  2、美元指数收涨0.11%报97.7955,非美货币涨跌互现。欧元兑美元收涨0.05%报1.1146,英镑兑美元跌0.24%报1.2455,澳元兑美元跌0.37%报0.6952,美元兑日元涨0.41%报108.6300。

  研报精粹

  1、兴业固收:信用债在下半年确实会出现高等级债券随着利率波动,中低等级债券可能会出现利差反弹的一个情况;如果不出现整个收益率曲线大幅下行的情况,那么中低等级债券利差的反弹就意味着绝对收益的上升。

  2、天风研究:利率上建议保持相对积极的方向,按照二季度基金的季报情况,机构久期相较一季度并不高,现有的利率环境下风险确实是可控的,可以保持相对长一点的久期敞口;因为各家机构目前风险偏好较弱,我们认为信用上还是保持相对稳健的策略,审慎参与。

  今日提示

  1、7月26日,有19湖南14(计划发行81.98亿元,票面利率3.78%)、19湖南16(计划发行59.98亿元,票面利率3.26%)、19湖南19(计划发行51.15亿元,票面利率3.41%)等185只债券上市。

  2、7月26日,有19贴现国债31(计划发行100亿元,债券期限0.25年)、19四川债104(计划发行97.97亿元,债券期限5年)、19四川债97(计划发行85.76亿元,债券期限30年)等60只债券招标。

  3、7月26日,有17青岛定向04(计划发行21.34亿元,票面利率4.15%)、17青岛定向03(计划发行21.34亿元,票面利率4.2%)等95只债券还本付息。

  4、7月26日,有19福建16(计划发行109.64亿元,债券期限5年)、19福建18(计划发行31.89亿元,债券期限5年)、19福建17(计划发行31.2亿元,债券期限5年)等74只债券缴款。

 

责任编辑:王飞
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