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公募基金分享科创板盛宴 二季报基金风险偏好下降

本周基金圈最热闹的事情,莫过于公募基金科创板打新赚了多少?那么这些基金值得追么?还有人记得上周末基金二季报披露完毕,季报都透露出哪些投资机会?从基金二季报来看,在大量基金经理增持贵州茅台等消费类个股的同时,也有一些基金经理在减持。

  原标题:科创板公司是不是A股的“核心资产”?下半年基金投资怎么玩

  本周基金圈最热闹的事情,莫过于公募基金科创板打新赚了多少?那么这些基金值得追么?还有人记得上周末基金二季报披露完毕,季报都透露出哪些投资机会?

  公募基金分享科创板盛宴

  7月22日,科创板鸣锣开市,首批25家公司正式上市交易。只要能参与科创板打新的基金基本都分享了这一场盛宴。

  统计显示,公募基金网下和战略配售合计获配134.5亿元,首日估算盈利在160亿左右。从这些基金的净值表现看,整体出现大涨,单日净值增长最高的达9.45%。

  具体而言,金信智能中国2025是目前已披露最新净值的基金中涨幅最高的产品,单日净值上涨9.45%,最新净值为1.2280元。

  值得注意的是,此前有3只公募产品获配25家科创板公司全中的“大满贯”,分别是国联安鑫隆、国联安小盘精选、国联安精选。就7月22日净值涨幅而言,3只基金均录得正收益,分别上涨5.23%、1.25%、0.61%。

  据业内人士表示,虽然科创板首批25只个股首日表现都非常出色,但是因为参与科创板“打新”都有最低市值要求,由于22日主板市场是下跌的,沪深两市跌幅均在1.2%左右,创业板也出现了1.69%的跌幅,因此底仓波动也影响了一些基金的“打新”收成。

  二季报基金风险偏好下降

  从基金二季报来看,在大量基金经理增持贵州茅台等消费类个股的同时,也有一些基金经理在减持,部分基金经理认为消费股短期涨幅过高因而减持。此外,地产龙头股在今年二季度遭到了公募基金的大举减持。

  数据显示,中国平安稳居基金第一大重仓股,共有1240只基金配置该股。基金持股数量达到8.46亿股,持有总市值高达749.45亿元。第二大重仓股为贵州茅台,共有1120只基金配置了该股,平安和茅台也是唯二超过千只基金持仓的股票。此外,受到基金追捧的爱股还包括:五粮液、伊利股份、格力电器、招商银行、美的集团、中信证券、兴业银行、工商银行、恒瑞医药等,持仓基金数量都超过了400只。

  从增持情况来看,二季度增持市值最高的个股是贵州茅台,基金增持超百亿元;美的集团、五粮液排名二、三位,基金增持均超80亿元。此外,基金二季度增持市值前十的个股还有格力电器、中国平安、隆基股份、招商银行、伊利股份、中国国旅、兴业银行。

  减持方面,二季度减持市值最高的个股是中国石油,基金共减持34.32亿元。此外,基金减持市值前十的个股还有航天信息、智飞生物、中国电建、中国中冶、海康威视、招商蛇口、万科A、机器人、中国联通等,除中国联通,其他个股减持市值均在10亿元以上。

  多位基金经理表示,由于部分核心资产短期涨幅过高,因此选择减持。有基金经理表示,在减持之后会选择风险偏好更低的标的,如一些市净率较低的银行,一些业绩较为稳定的交运板块个股,乃至具有周期性特点的公司。

  接下来怎么玩

  先来解释下“核心资产”!按业内人士的说法,核心资产是指那些有核心竞争力的企业,主要是绩优增长的细分行业龙头股。

  基金二季报中一些明星基金经理认为,尽管经济依然面临压力,但长期来看,优质股权资产相较房产、债券等资产而言,仍是投资者应优先配置的资产。

  睿远成长价值基金傅鹏博表示,现有的持仓公司代表了国内细分行业内的优质企业,其核心竞争力一定程度上能帮助企业抵御经济周期波动和外需不确定性。

  南方基金史博认为,未来投资机会来自于三方面:一是估值重估,随着外资加配中国资产,短期景气度较好的优质资产估值不断重估。景气度不佳的优质资产有望随着未来景气度好转,估值发生重估;二是细分领域景气度持续向上,例如光伏、猪周期、5G 、医药等领域;三是早周期,例如汽车、地产、家电等。

  中欧价值发现基金经理曹名长认为,市场将稳健上涨,目前市场流动性较为宽松,央行和商业银行的资产负债表都在扩张,未来会看到宏观经济的企稳复苏。风格上仍然看好价值成长蓝筹和低估值蓝筹,后市将更重视来自于业绩弹性较大行业中优质个股的投资机会。

  那么科创板公司是不是A股的“核心资产”?

  就目前而言,基金公司相关人士表示,科创板上市首日涨幅较大,目前多数个股的市值已经超出了公司实际具备的内在价值。从交易策略出发,不排除会出掉部分打新获批个股,后续将等待个股估值回归之后再择机入场。

  基金经理表示,需要优中选优。比如所处行业要具备较强的议价能力,公司在行业里的竞争优势、独特性以及治理能力,从投资前端降低业绩大幅下滑的风险。行业方面,重点关注云计算、芯片、创新药、消费电子、5G应用和新能源等赛道。

  综合上述,所有基金经理对核心资产的追求,导致了A股市场上对绩优蓝筹股越来越深刻的认同。那么对于投资者来说,选择能代表核心资产的指数基金进行投资就是最简单的方式。

责任编辑:王飞
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