南大光电股价大涨4天3涨停 上市公司纷纷涉足光刻胶

7月22日,在大盘低迷之际,光刻胶龙头南大光电盘中涨停,4天3板,尾盘收涨4.34%。另一个光刻胶概念股飞凯材料逆势上涨3.46%。7月份以来,光刻胶概念横空出世,万得概念指数上涨近15%,什么原因?

  原标题:南大光电4天3板是如何做到的?除了光刻胶,还有它

  7月22日,在大盘低迷之际,光刻胶龙头南大光电盘中涨停,4天3板,尾盘收涨4.34%。另一个光刻胶概念股飞凯材料逆势上涨3.46%。7月份以来,光刻胶概念横空出世,万得概念指数上涨近15%,什么原因?

  日韩互撕,光刻胶横空出世

  7月22日,在大盘低迷之际,光刻胶龙头南大光电盘中涨停,4天3板,尾盘收涨4.34%。Wind数据显示,南大光电今年上涨82.07%,远远领先于大盘及板块内其它个股。

  近期,半导体行业最大的新闻就是日韩互撕,韩国企业想让中国企业帮忙。于是,A股市场光刻机的生产材料之一——光刻胶概念横空出世。

  如大家所预想的,光刻胶的主要技术在美国和日本。于是日本对韩国出口限制名单里赫然写着光刻胶材料几个大字。殊不知,日本占据了光刻胶90%的市场份额,因此才用此法直接卡韩国电子产业的脖子。

  同时,在芯片国产化的背景下,光刻是非常重要的一环,它决定了芯片的最小特征尺寸,而光刻胶是光刻工艺得以顺利实现的关键材料。在国际大厂纷纷布局EUV光刻胶的节点上,国内光刻胶产品如何向高端迈进,成为集成电路材料业亟须破解的难题。

  光刻胶与芯片国产化

  光刻胶是微电子技术中微细图形加工的关键材料之一,特别是近年来大规模和超大规模集成电路的发展,更是大大促进了光刻胶的研究开发和应用。

  光刻胶所在产业链覆盖范围十分广泛,从上游基础化工材料行业、精细化学品行 业到中游光刻胶制备,再到下游电子加工商、电子产品应用终端。光刻胶作为微电子领域微细图形加工核心上游材料,占据电子材料至高点。

  光刻胶类别及品种。按应用领域分类,光刻胶可分为 PCB 光刻胶、LCD 光刻胶、半导体用光刻胶。

  大家都知道我们的短板是芯片,而光刻机就是用来生产芯片的机器,原理就是光刻技术,若要实现选择性刻蚀就必须用到光刻胶。集成电路那么小那么精密的东西自然对光刻胶的曝光波长和分辨率有极高的要求。分辨率越来越提高,光刻胶的曝光波长也不断的缩短,都是纳米级的东西。

  当然,除了新材料政策对光刻胶的支持,还有集成电路产业基金加持。

  据悉,目前集成电路大基金一期资金1387亿已投资完毕,二期募资正在进行,预计规模超过1500亿元,同时带动地方产业基金数千亿元。

  一期大基金67%投资于集成电路制造,6%投资于装备材料类,其中晶瑞股份和飞凯材料分别获得大基金旗下子基金5%和7%的持股(占公司总股本比例),装备和材料属于我国半导体产业链薄弱环节,高端光刻胶等关键材料尚处于空白,二期资金可能更多向产业链薄弱环节倾斜。

  分析师表示,资金和政策双重支持,上游原料企业将迎来发展良机。

  光刻胶国产化望加速

  国海证券表示,光刻胶是利用光化学反应,经光刻工艺将所需要的微细图形从掩模版转移到待加工基片上的图形转移介质。光刻胶被广泛应用于光电信息产业的微细图形线路的加工制作,是微细加工技术的关键性材料,在PCB、LCD与半导体晶圆生产中具有重要作用。受技术制约,目前各品类光刻胶外企占据优势市场地位,国产企业正寻求发展之路。

  受益于PCB产业东移,国产PCB光刻胶得到发展。全球PCB干膜与湿膜光刻胶市场份额均为美、日、欧等企业所占据,光成像阻焊油墨市场份额主要为日本太阳油墨占据。由于21世纪初PCB行业寻求劳动力出现外企东移,国产PCB光刻胶出现发展势头。目前国内容大感光、飞凯材料已有少量湿膜光刻胶产能,容大感光、广信材料等企业已有少量光成像阻焊油墨产能。预计2022年大陆地区PCB光刻胶市场空间将达到16.20亿美元。

  由大尺寸TFT-LCD拉动,LCD光刻胶需求量不断提高,但国产LCD光刻胶产量较少。TFT正性胶、彩色和黑色光刻胶的主要供应商均为美、台、日、欧企业,在全球市场综合占有率超过90%。目前我国本土企业主要涉足TFT正性胶领域,主要生产厂家为北京北旭电子、容大感光、中电彩虹、永太科技,另外飞凯材料亦处于研发阶段。此外,江苏博砚电子进入TFT黑色光刻胶领域,为本土唯一一家生产黑色光刻胶的企业。预计2019年中国大陆地区LCD光刻胶市场空间将达11.92亿美元。

  半导体光刻胶技术壁垒最高,全球市场高度集中;国内正加紧研发。半导体光刻胶主要被日本和美国企业所垄断,合占市场份额高达95%。半导体领域飞速发展,对高性能半导体光刻胶提出了更高要求,制程节点先进的KrF、ArF光刻胶占据半数以上市场。我国本土企业市场占有份额极低,目前仅有五家企业进行半导体光刻胶的生产与研发,分别为晶瑞股份、北京科华微电子、南大光电、容大感光与上海新阳。

  国海证券表示,大尺寸TFT-LCD与半导体集成电路快速发展的趋势下,我国光刻胶国产化率需要快速提高。目前,技术含量高的国内光刻胶企业有望迎来发展良机。给予光刻胶行业“推荐”评级。

  国元证券认为,光刻胶由于研发和下游导入周期都较长,往往需求企业长时间的积累,因此光刻胶也只作为电子化学品公司其中一个产品,如晶瑞股份还生产高纯试剂,飞凯材料还生产液晶材料;光刻胶技术门槛高,周期长,一旦实现量产和下游导入,将成为公司较为长期的高毛利率产品,给予光刻胶等相关电子化学品行业“推荐”评级。

  上市公司纷纷涉足光刻胶

  光刻胶作为光刻工艺的关键原材料,A股上市公司也有涉足:

  7月22日,容大感光在互动平台回复投资者提问时称,公司光刻胶产品暂时未供货韩国三星电子。5月初,公司总经理黄勇表示,公司光刻胶2019年研发项目预计可以完成开发的最高规则是248纳米,一般从送样到量产需要6个月至一年的时间。

  7月17日,南大光电在互动平台透露,公司设立光刻胶事业部,并成立了全资子公司“宁波南大光电材料有限公司”,全力推进“ArF光刻胶开发和产业化项目”落地实施。目前该项目完成的研发技术正在等待验收中,预计2019年底建成一条光刻胶生产线,项目产业化基地建设顺利。

  5月17日,强力新材表示,公司为全球光刻胶企业的主要材料供应商,占据市场主导地位。公司PCB干膜光刻胶引发剂全球市场份额位居第一;LCD光刻胶引发剂是生产彩色光刻胶和黑色光刻胶的关键材料,公司拥有自主知识产权的LCD光刻胶引发剂系列产品,打破了国外材料巨头对该类产品的垄断,填补了国内空白,获得中国、韩国、日本、欧洲专利局授权的多项发明专利;公司在半导体光刻胶材料领域积极布局,主要从事半导体KrF光刻胶用光酸、光酸中间体以及聚合物用单体的生产及销售,光酸中间体已商业化量产,光酸及单体已向主要KrF光刻胶企业认证,销售。

  5月10日,上海新阳最新披露的投资者关系活动记录表称,公司目前研发的193nm干法光刻胶将替代进口产品,作为国内本土供应商,光刻胶产品研发完成并通过客户验证后将在客户技术支持和成本等方面有明显优势。

  此前,怡达股份在互动平台表示,公司产品可用于光刻胶生产、OLED基材的生产。晶瑞股份表示,公司i线光刻胶已通过中芯国际集成电路制造(天津)有限公司上线测试并取得供货订单。永太科技也表示,公司的CF(彩色滤光膜)光刻胶项目已验收结项,公司将继续推进与目标客户的沟通。

  科创板大赢家助力光刻胶

  今年资本市场最大的事件莫过于科创板的推出,7月22日的批量上市,科创板可谓是创造了一个又一个纪录。作为芯片企业,安集科技成科创板开市首日大赢家,最高涨至520% ,成为科创板开市涨幅最高的公司,同时也是股价最高的股票。

  Wind数据显示,安集科技7月22日上市当天,收盘上涨400.15%,报196.01元。盘中最高到243.2元,中一签可赚10.2万元。

  安集科技主营业务为关键半导体材料的研发和产业化,产品包括不同系列的化学机械抛光液和光刻胶去除剂,主要应用于集成电路制造和先进封装领域。安集科技的主要客户包括中芯国际、台积电、长江存储、华润微电子、华虹宏力等。

  对于安集科技后市,私募表示,交易策略上会逢高卖出,毕竟已经涨5倍了;涨幅已经很大,还是以择机卖出策略为主。

  科创板带动A股科技牛?

  从科创板企业所处的行业角度来看,计算机、通信和其他电子设备制造业和专用设备制造业两大行业类型最多,两类公司占比近七成。作为新生事物,科创板肩负着中国资本市场改革“试验田”使命,开市初期也不可避免出现较大波动。

  那么,科创板能否带动A股“科技牛”?

  星石投资总经理杨玲认为,每次确定性最强的大行情都来源于为当时经济提供新动能的产业。例如1990~1993年、1996~2001年的两轮牛市,其背景是消费时代开启、轻工出口增长。2005~2007年则是大基建时代开启,钢铁、基建等板块领涨。2012~2015年的牛市背景则是互联网和智能手机的普及以及创业板红利,牛股多现于TMT和医药。如今产业升级的大趋势、外部环境倒逼创新,以及科创板红利等国内外环境,正共同驱动中国新一轮科技创新发展周期,因此科技将是未来的长期主线。

  基岩资本副总裁范波表示,A股市场能不能走“科技牛”需要对估值、流动性和企业盈利进行中期判断。科创板会带动A股市场迎来“科技牛”行情,不过更多的是作为驱动点