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宏图高科又违约 去年以来连续发生多起债务违约事件

宏图高科公告,“16宏图高科MTN001”不能按期足额偿付本息,已构成实质性违约。值得注意的是,宏图高科还有一只中票“17宏图高科MTN001”将于7月24日兑付本息,其发行总额为6亿元,债券余额为5000万元,本计息期债券利率为8.18%。

  原标题:宏图高科又违约!明日中票恐再爆雷?

  宏图高科公告,“16宏图高科MTN001”不能按期足额偿付本息,已构成实质性违约。值得注意的是,宏图高科还有一只中票“17宏图高科MTN001”将于7月24日兑付本息,其发行总额为6亿元,债券余额为5000万元,本计息期债券利率为8.18%,到期应付本息金额为5409万元。

  上周,宏图高科公告两期中期票据存在到期兑付的不确定性。所涉及的两只中票即是宏图高科仅余的尚未到期的中票。评级机构目前已经将发行人主体信用评级降至C。

  公告显示,“16宏图高科MTN001”发行总额为7亿元,本计息期债券利率为5.00%,存续期内每年支付利息一次,应于7月22日兑付本息。宏图高科在公告中提及,公司流动资金紧张,未能按照约定筹措足额兑付资金。

  自从去年年底以来,宏图高科连续发生多起债务违约事件。“15宏图MTN001”、“18宏图高科SCP002”分别于2018年11月25日、2018年12月7日构成违约。

  国君固收覃汉认为,宏图高科是典型的被大股东掏空的公司。控股股东三胞集团近年来在经营情况不佳的情况下仍进行大规模激进海外并购投资,截至2018年6月末,三胞集团刚性债务规模为406.3亿,占总资产的45.29%,资产负债率高达70.71%,商誉占总资产的22.84%。此外,三胞集团几乎将所持宏图高科、南京新百的股权全部质押,用于投资并购。当三胞出现债务逾期后,所持股权被债权人轮候冻结,集团出现流动性危机,宏图高科便沦为三胞集团流动性紧张下的牺牲品。宏图高科虽然没有大额应付和大额分红的情况,但存在较为反常的高存高贷问题。

  上述分析或许可以从宏图高科的财务报告窥得一斑,2018年年报数据显示,截至2018年年底货币资金15.22亿元,年初还有64.4亿元,该数据在18年6月末为49.62亿,占总资产24.89%,因此不排除三胞集团通过表象上高存高贷的方式从上市公司获取流动性的可能。

  更令市场担心的是,宏图高科的控股股东三胞集团合计发行了80亿各类债券,其中已经近一半出现了实质性违约。

  此外,宏图高科还存在“借新债还旧债”的行为。2018年1月27日,该公司公告成功发行了6亿元短期融资券,用于“补充营运资金、优化债务结构”;在2月10日发布了《关于2017年度第三期超短期融资券兑付公告》称偿还了6亿元短期融资券。3月15日再度公告,成功发行了6亿元2018年度第二期短期融资券,用于“补充营运资金、优化债务结构”;随后在6月22日发布《关于2017年度第二期超短期融资券兑付公告》称,又偿还了6亿元短期融资券。

  宏图高科2018年经营业绩已出现巨额亏损,面对监管部门下发的年报问询函,公司更是连续3次申请延期答复,且至今仍未答复。此外,公司多名高管纷纷请辞,控股股东股权被冻结等风险也需警惕。

  屋漏偏逢连夜雨,江苏证监局近期对宏图高科出具警示函,因多项违规操作疑被举报,被记入了证券期货市场诚信档案。

  宏图高科22日收盘报收于2.94元/股,下跌4.55%,公司总市值为34.05亿元。

责任编辑:王飞
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