国内债市盘前:证监会对精功集团和金良顺出具警示函

证监会:对精功集团有限公司、金良顺采取出具警示函措施;上清所:收到“18民生投资SCP007”部分付息兑付资金;中诚信国际:将新天绿色能源信用等级由AA+上调为AAA。

  原标题:国内债市盘前:证监会对精功集团和金良顺出具警示函

  公开市场情况

  1、央行周四开展1000亿元7天期逆回购操作,当日无逆回购到期,净投放1000亿元。

  要闻资讯

  1、外管局称,当前中美经贸摩擦对跨境资金流动的影响总体可控,市场主体的情绪和行为更加理性、平稳,对人民币的贬值预期较去年下半年也有降低;上半年境外资金流动呈现净流入,实际运用外资同比增长7%,境外投资者净增持债券和股票达493亿美元;债券净增持416亿美元,股票净增持78亿美元。考虑进一步放宽甚至取消QFII额度限制;推动银行间债券市场开放的整合工作。当前中国的外债指标都是在国际安全线以内,而且都低于发达国家和新兴市场国家的整体水平,风险总体可控。

  2、据央行主管金融时报,债务问题已成为全球经济最大的“灰犀牛”。国际金融协会最新公布的《全球债务报告》显示,2019年一季度全球债务增加3万亿美元,总额达到246万亿美元,总债务占GDP的比例升至320%。

  3、中央结算公司总经理陈刚明称,建议全面要求落实逐日盯市机制,把好质押安全阀;加快引入安全、高效的流动性风险管理工具,尽快推出中央债券借贷机制,降低结算失败风险;有序发展利率、汇率等衍生品,适时放宽商业银行和保险机构等参与国债期货交易,有效满足市场对冲风险的需求。

  4、央行征信管理局局长万存知:下一步会加大对“信用破产”制度的研究和相关法律的制定工作,逐步研究把“信用破产”制度引入相关信用监管领域,包括个人信用破产、企业信用破产,将来有可能针对地方政府也建立信用破产制度。

  5、经济参考报:稳投资已经进入下半场,更大力度的金融支持方案也陆续落地。当前,多地都在密集扩容投融资项目库,加速储备新一批重大投资项目。

  6、江西省要求各地按程序做好PPP项目可行性论证和审查,鼓励通过公开招标方式选定社会资本方,不得通过战略合作协议等形式指定合作对象作为PPP项目社会资本方。

  7、中国平安旗下陆金所计划退出P2P贷款业务,将重点转移到消费者金融。陆金所相关负责人回应称,P2P业务正积极响应和配合监管“三降”要求,网贷业务正常运营,存量产品与客户权益不受影响。

  8、随着自身独特优势和市场的巨大需求,汽车金融业务近年来快速增长。Wind数据显示,今年以来,个人汽车抵押贷款资产支持证券发行规模达到1062亿元,而去年、前年的全年发行规模分别只有1216亿元和1090亿元。

  9、利率下行和信用违约,成为险资当前最担忧的风险。近日,多家保险公司投资负责人均表示,下半年将投资科创板,最愿意增配债券,同时,利率长期下行趋势下,保险资产配置压力会越来越大。

  10、交易商协会:因在洛娃科技财务报告审计工作中未勤勉尽责,决定给予中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)警告处分,责令其限期整改,并暂停债务融资工具相关业务6个月。

  11、券商布局债券融资行动正在加速。截至7月16日,7月已有17家券商通过债券融资活动为自身“补血”,发行总额达427亿元,环比增长61%。券商发行短融券、证券公司债、证券公司次级债的发行规模分别为330亿元、90亿元、7亿元。

  12、头部券商向中小非银机构释放流动性的“水源”得到进一步丰富。在已获央行核准发行金融债的头部券商中,广发、中信证券率先进入落地阶段:广发证券3年期50亿元金融债将于7月19日发行,中信证券3年期90亿元金融债将于7月23日发行。

  13、【债券重大事件】证监会:对精功集团有限公司、金良顺采取出具警示函措施;上清所:收到“18民生投资SCP007”部分付息兑付资金;中诚信国际:将新天绿色能源信用等级由AA+上调为AAA;大公:将*ST盐湖主体及相关债券的信用等级从AAA下调至AA+;中证鹏元:将精功集团主体长期信用等级由AA+下调为C;联合资信:将安徽省外经主体长期信用等级由BBB下调至C;中诚信国际:将湖北铁投及“14鄂铁路MTN001”的信用等级由AA+上调为AAA;大公:将“17金一文化MTN001”信用等级由AA上调为AA+;宿迁交通产业集团:取消发行“19宿迁交通MTN003”;江苏金坛国发:取消发行“19金坛国发MTN001";甘肃公航旅集团:取消发行“19甘公投MTN003”;广西正润集团:取消发行“19正润02”;九州证券:涉及重大诉讼;山东山水水泥:未兑付的债券本金28.01亿元。

  债市综述

  1、国债期货震荡偏强,10年期主力合约涨0.2%,5年期主力合约涨0.13%,2年期主力合约涨0.04%。现券利率债主要品种收益率下行逾1bp。韩国央行意外降息引发国内债市宽松预期,央行逆回购呵护资金面,资金价格小幅上行。

  2、银行间资金面仍然偏紧,货币市场利率多数上涨。银存间质押式回购1天期品种报2.7957%,涨6.54个基点;7天期报2.8056%,涨4.01个基点;14天期报2.9922%,涨8.65个基点;1个月期报2.9175%,涨2.75个基点。

  3、Shibor普遍上行,上行幅度较为有限,隔夜品种上行6.1bp报2.772%,7天期上行1.4bp报2.748%,14天期上行5.7bp报2.951%。

  4、银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001报2.78%,涨7个基点;FDR007报2.80%,涨5个基点;FDR014报3%,涨11个基点。

  5、银行间回购定盘利率全线上涨。FR001报2.80%,涨5个基点;FR007报3.10%,涨20个基点;FR014报3.05%,涨15个基点。

  6、国开行增发5、10年期金融债中标利率3.3274%、3.4902%,投标倍数3.55、3.83,边际倍数1.9、1.76。进出口行增发1、3、5、10年期金融债中标利率分别为2.5034%、3.1386%、3.4059%、3.7543%,全场倍数4.51、2.98、3.09、2.94。

  7、青海7年医疗卫生、7年西宁绿色交通、7年林业生态专项债中标利率均较下限上浮25bp,中标利率均为3.44%,投标倍数分别为19.72、19.66、18.8;10年收费公路、10年柴达木循环经济试验区基建专项债、30年一般地方债均较下限上浮30bp,中标利率分别为3.47%、3.47%、4.12%,投标倍数18.91、18.28、19.5。新疆30/20年一般地方债、30年专项地方债、20年收费公路专项债中标利率均较下限上浮30bp,投标倍数分别为14.41、12.45、14.66、13.26。

  8、信用债偏离度监控显示,高估值成交债券9只,19时代01以7.50%成交,高于估值61.55bp;低估值成交债券9只,13牡丹02以4.28%成交,低于估值24.95bp;成交收益率不低于6%的债券共2只,19邳经01收益率最高报7.95%。

  9、美债收益率下跌。3月期美债收益率跌8.2个基点,报2.033%;2年期美债收益率跌6.1个基点,报1.764%;3年期美债收益率跌4.5个基点,报1.745%;5年期美债收益率跌5个基点,报1.771%;10年期美债收益率跌2.2个基点,报2.029%;30年期美债收益率涨0.7个基点,报2.566%。

  汇市速递

  1、在岸人民币兑美元7月18日16:30收盘报6.8750,较上一交易日涨45个基点。人民币兑美元中间价调升66个基点,报6.8761,结束3连贬。

  2、中国6月银行结售汇逆差1328亿元,6月银行代客结售汇逆差为1314亿元人民币,代客售汇为10274亿元人民币。

  3、纽约尾盘,美元指数跌0.52%报96.7038。欧元兑美元涨0.45%报1.1276,英镑兑美元涨0.92%报1.2548,澳元兑美元涨0.94%报0.7076,美元兑日元跌0.6%报107.3。

  研报精粹

  1、国君固收:二季度政治局会议若延续“419”基调,长端利率继续缓慢下行,但距离阻力位15bp左右需要等待增量利好实现突破;若回归“稳增长”,利率先上后下,调整后介入,但波段空间预计大于第一种情形。

  2、申万宏源固收研究:后市继续维持2019年债市走势呈三阶段的判断,继续看多第二阶段5-8月的债市,基本面、风险偏好和流动性格局整体利好债市。

  3、兴业研究:目前经济还未到反弹的时候,进一步地,在“稳”字当头的政策基调下,无论是货币还是财政政策,进一步动作的空间都已经不大。

  4、海通姜超:今年以来信用领域雷区仍多,无序加杠杆遭遇金融去杠杆导致爆雷;随着货币增速下降、刚兑打破、相关制度逐渐完善,未来仍会有雷区不断暴露,主要集中在基本面不佳的领域和主体,信用定价有效性将不断提高,而信用债投资也将回归基本面。

  5、中银固收:建议当前在配置上逐步转向防御。在利率债配置上,建议低杠杆、中仓位、中久期;对于信用债及城投债方面,出于边际收紧的流动性的考虑,短时还无法期待信用溢价出现进一步下降,建议尽可能持有高流动性的信用债,以高评级、短久期品种。

  今日提示

  1、7月19日,有19江苏债14(计划发行190.2亿元,票面利率3.44%)、19江苏债15(计划发行167.5亿元,票面利率3.44%)、19厦门05(计划发行66亿元,票面利率3.27%)等199只债券上市。

  2、7月19日,有19青海15(计划发行12亿元,债券期限7年)、19青海16(计划发行8.5亿元,债券期限7年)、19青海13(计划发行8亿元,债券期限10年)等72只债券缴款。

  3、7月19日,有17吉林债03(计划发行140亿元,票面利率4%)、17吉林债02(计划发行140亿元,票面利率3.89%)、16广东债26(计划发行63.74亿元,票面利率2.83%)、16广东债25(计划发行51.4亿元,票面利率3.02%)等81只债券还本付息。

  4、7月19日,有19附息国债10(计划发行340亿元,债券期限30年)、19贴现国债30(计划发行100亿元,债券期限0.25年)、19重庆债15(计划发行94亿元,债券期限5年)等41只债券招标。

责任编辑:王飞
免责声明:齐鲁财富网发布文章来源于互联网或部分原创,文中陈述文字和内容未经本网证实,并不代表本网站立场,也不对任何第三方构成投资建议。本网站所发布文章仅代表作者个人观点,版权归原作者所有,如有侵权或违规请及时联系我们,我们将竭诚配合删除。邮箱:2500210576@qq.com 联系电话:0531-55562781。
加入收藏

研究报告

会议活动