国内债市盘前:鼓励境外投资者用人民币投资境内股市

①李克强称疏通货币政策传导渠道②潘功胜称继续深化利率和汇率市场化改革③发改委等十三部门联合印发《加快完善市场主体退出制度改革方案》④发改委称坚决不搞“大水漫灌”,切实防范地方政府隐性债务风险。

  原标题:国内债市盘前:发改委称切实防范地方政府隐性债务风险

  公开市场

  1、央行周二开展1600亿元7天期逆回购操作,当日无逆回购到期,当日实现净投放1600亿元。央行时隔16个工作日重启逆回购操作。

  要闻资讯

  1、国务院总理主持召开经济形势专家和企业家座谈会表示,当前影响国内经济的因素和困难挑战很多,下行压力有所加大;要坚持实施积极的财政政策、稳健的货币政策和就业优先政策,适时预调微调,运用好逆周期调节工具;要切实兑现全年减税降费近2万亿元的承诺,稳定企业预期;疏通货币政策传导渠道,降低中小微企业融资成本;更加主动扩大开放,实施好准入前国民待遇加负面清单管理等制度;要以改善民生为导向培育新的消费热点和投资增长点,聚焦短板扩大有效投资,用好地方政府专项债,加快重大项目建设,消除民间投资隐性障碍,推进工业转型升级。

  2、央行副行长、外管局局长潘功胜:继续深化利率和汇率市场化改革,有序实现资本项目可兑换,完善多层次资本市场体系,继续扩大金融市场对外开放,夯实人民币国际化的基础。拓展人民币的国际货币功能,逐步扩大人民币在跨境投资、金融市场交易和储备中的使用;继续推动国内金融市场开放,进一步便利境外投资者使用人民币投资境内债券和股票。

  3、发改委等十三部门联合印发《加快完善市场主体退出制度改革方案》,提出研究建立个人等破产制度,重点解决企业破产产生的自然人连带责任担保债务问题。推动国有“僵尸企业”破产退出,不得通过违规提供政府补贴、贷款等方式维系“僵尸企业”生存。另据中证报,知情人士透露,个人破产制度将试点先行,下半年有望在个别地区启动试点。

  4、发改委:会同有关部门积极充实价格调控工具箱,做好必要情况下的调控准备。中国制造业外迁的规模并不大,影响总体可控;促进民间投资持续健康发展,持续深化投资领域“放管服”改革,坚决不搞“大水漫灌”,切实防范地方政府隐性债务风险,着力抓好补短板稳投资各项重点工作;至2018年底已累计取缔127个高尔夫球场。

  5、国资委:6月央企实现净利润1584.9亿元,同比增8.4%,当月净利润创历史新高。

  6、中国证券报:银保监会向各大银行、保险公司下发《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》要求,严防虚假交易、虚构融资、非法获利现象;坚持交易信息可得,确保直接获取第一手的原始交易信息和数据;坚持全面管控风险,既要关注核心企业的风险变化,也要检测上下游链条企业的风险。

  7、7月16日,银保监会阿拉善监管分局向辖区内两名中国银行员工开出了“禁止终身从事银行业工作”的处罚,其具有共性的原因均指向:为“四证”不全企业发放房地产开发贷款。

  8、中国5月所持美国国债减少28亿美元,至1.11万亿美元,连续三个月减少。日本5月所持美国国债增加370亿美元,至1.1万亿美元,为2013年以来最大增幅。

  9、美联储主席鲍威尔:在不确定性增加的背景下,美联储将采取适当行动;贸易及全球经济增速均为不确定性来源;预计6月核心PCE年率为1.7%;美联储对美国经济前景的基本情境预期依旧是稳健扩张。

  10、财政部:上半年地方债累计发行21765亿元,占2019年新增地方债务限额的70.7%,其中6月发行7170亿,占上半年发行规模的三分之一,为年内单月最高。

  11、据经济观察网,一家私募机构人士表示,安徽外经建设集团超29亿债券回售资金发生违约,但是尚未公告。此前东方金诚多次下调评级。

  12、多家公募近期积极推出创新固收类产品,业内人士判断,摊余成本法债券基金和浮动净值型货币基金下半年有望迎来发行高峰。机构投资者普遍认为,下半年经济的不确定性和货币政策的友好是支撑债市的核心原因。

  13、发改委:截至今年6月30日,市场化债转股签约金额约2.4万亿元,实际到位金额达到1万亿元,资金到位率提升到41.5%,涉及资产负债率较高的200多家企业。

  14、【债券重大事件】北讯集团:未按时兑付利息,“18北讯04”构成违约;“16正源01”发生技术性违约;江苏福如东海发展集团:“13福如东海债”将于17日开市起停牌;华夏幸福基业控股:“17华夏EB”自7月17日起复牌并恢复换股;精功集团:“17精功债”等债券7月16日开始停牌;中诚信国际:将天津临港建设开发及相关债券的信用等级由AA上调为AA+;大公:下调精功集团主体及“17精功MTN001”的信用等级至C;徽商银行:“16皖经建MTN001”等债券持有人会议生效;石家庄市交通投资:当年累计新增借款占上年末净资产28.61%;江苏长江口开发集团:上半年公司受限资产占2018年末经审计净资产的62.58%;吉林省信用担保投资集团:涉及重大诉讼(仲裁);广州开发区金融控股集团:公司涉及重大诉讼、仲裁;国元证券:公司涉及两项诉讼,现已做出判决;南京浦口经济开发有限公司:变更“19南京浦口MTN001”募资用途。

  债市综述

  1、期债冲高回落,10年期主力合约一度涨逾0.15%,收盘微涨0.02%,5年期主力合约、2年期主力合约平盘。现券主要利率债收益率波动幅度在半个基点以内,交投异常清淡。逆回购操作重启,资金投放力度加大,资金价格上行态势未改。

  2、银行间资金面收紧,货币市场利率多数上涨。银存间质押式回购1天期品种报2.7347%,涨11.82个基点;7天期报2.7326%,涨6.93个基点;14天期报2.8474%,涨24.93个基点;1个月期报2.7024%,涨14.92个基点。

  3、Shibor普遍上行,隔夜品种上行10.75bp报2.725%,7天期上行5.5bp报2.724%,14天期上行24.2bp报2.88%。

  4、银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001报2.73%,涨12个基点;FDR007报2.71%,涨5个基点;FDR014报2.85%,涨30个基点。

  5、银行间回购定盘利率全线上涨。FR001报2.75%,涨12个基点;FR007报2.80%,涨13个基点;FR014报2.90%,涨29个基点。

  6、财政部国债做市支持操作随卖3年期国债中标利率2.8294%,投标倍数2.4。农发行增发2年期清算所托管债中标利率3.0296%,投标倍数4.1。江苏7年期一般地方债、专项地方债中标利率均为3.44%,较下限上浮25bp,投标倍数分别为11.57、11.76。

  7、信用债偏离度监控显示,高估值成交债券10只,15山西交投MTN001以5.85%成交,高于估值25.92bp;低估值成交债券9只,PR洋口港以4.30%成交,低于估值65.83bp;成交收益率不低于6%的债券共3只,18时代09收益率最高报7.20%。

  8、美债收益率上涨。3月期美债收益率涨1.1个基点,报2.151%;2年期美债收益率涨2.9个基点,报1.866%;3年期美债收益率涨2.7个基点,报1.839%;5年期美债收益率涨2.5个基点,报1.876%;10年期美债收益率涨1.5个基点,报2.11%;30年期美债收益率涨0.2个基点,报2.615%。

  汇市速递

  1、在岸人民币兑美元7月15日16:30收盘报6.8772,较上一交易日跌14个基点。人民币兑美元中间价调贬33个基点,报6.8710。

  2、纽约尾盘,美元指数涨0.44%报97.376,刷新一周新高。美国6月零售销售数据好于预期以及美国国债收益率上升提振了美元。欧元兑美元跌0.41%报1.1211;英镑兑美元跌0.88%报1.2406,创逾两年新低;澳元兑美元跌0.4%报0.7012,美元兑日元涨0.3%报108.245。

  研报精粹

  1、江海证券屈庆称,虽然市场对于7月的经济数据依旧较为悲观,但我们认为7月数据并不会像4月那样出现大幅回落,后期需要警惕数据回落幅度不及预期的风险,而短期随着资金面的继续收紧,利率仍有上行压力。

  2、申万宏源:预计在基本面、风险偏好和流动性格局整体利好债市的背景下,市场套保情绪不会很重,基差仍有小幅收窄空间,但是目前基差已处于较低水平,收窄空间不大;在基本面、风险偏好和流动性格局整体利好债市的背景下,维持看好5-8月债市观点不变。

  3、申万宏源:6月中债登和上清所两处合计托管量82.2万亿,比5月份增加托管量0.93万亿元,分券种来看托管量,6月份托管量增长贡献的券种主要是地方政府债和政金债,受包商事件影响,同业存单托管量减少2169亿元。

  4、国信宏观固收:总的来说,二季度经济仍在探底,但6月份数据强于预期,三、四季度预计经济增长无忧。

  今日提示

  1、7月17日,有19江苏债14(计划发行190.2亿元,债券期限7年)、19江苏债15(计划发行167.5亿元,债券期限7年)、19厦门05(计划发行66亿元,债券期限5年)等43只债券缴款。

  2、7月17日,有19北京银行CD061(计划发行34亿元)、19蚌埠投资MTN001(计划发行6.5亿元,票面利率5.9%)、19渤海银行CD243(计划发行3.8亿元)等187只债券上市。

  3、7月17日,有15湖南债04(计划发行126亿元,票面利率3.5%)、15湖南债03(计划发行126亿元,票面利率3.48%)、15湖南债02(计划发行126亿元,票面利率3.14%)等98只债券还本付息。

  4、7月17日,有19附息国债06(续2)(计划发行420亿元,债券期限10年)、19附息国债05(续2)(计划发行320亿元,债券期限1年)、19宁波债11(计划发行54亿元,债券期限10年)等77只债券招标。

责任编辑:赵新燕
免责声明:齐鲁财富网发布文章来源于互联网或部分原创,文中陈述文字和内容未经本网证实,并不代表本网站立场,也不对任何第三方构成投资建议。本网站所发布文章仅代表作者个人观点,版权归原作者所有,如有侵权或违规请及时联系我们,我们将竭诚配合删除。邮箱:2500210576@qq.com 联系电话:0531-55562781。
加入收藏
新浪微博腾讯微博
齐鲁财富网
齐鲁财富网移动客户端

IOS android  
微信 手机客户端 手机浏览器

二维码