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美联储释放最强降息信号 美股创新高黄金价格大涨

美联储主席鲍威尔周三在国会听证会上表示,强劲的6月非农就业报告并未改变美联储 对于政策的预期。鲍威尔此番言论暗示美联储向本月降息更近了一步。美股创出历史新高,标普500指数首次突破3000点。现货黄金大涨逾1%,突破1411美元/盎司。

  原标题:鲍威尔暗示即将降息,全球资本市场异动!美股创新高、黄金大涨

  美联储主席鲍威尔周三在国会听证会上表示,强劲的6月非农就业报告并未改变美联储 对于政策的预期。鲍威尔此番言论暗示美联储向本月降息更近了一步。

  鲍威尔证词陈述增强了市场对美联储在7月30-31日会议上降息的预期。全球资本市场异动,美股创出历史新高,标普500指数首次突破3000点。现货黄金大涨逾1%,突破1411美元/盎司。美元则飞流直下,跌超0.4%。

  美国联邦基金期货显示7月会有更多宽松。8月联邦基金期货的隐含利率扩大降幅,跌至2.08%左右。表明比最近的有效联邦基金利率2.41%下滑了约33个基点。

  鲍威尔讲话之前隐含利率约为2.16%;鲍威尔最初的证词发布后,这一数字大跌,在他回答问题时进一步走低。

  美联储释放最强降息信号

  鲍威尔周三和周四分别在众议院金融服务委员会和参议院银行委员会作证。鲍威尔周三在国会听证会上表示,自从美联储官员在6月会议上向降息敞开大门以来,围绕贸易紧张局势的不确定性以及对全球经济增长力道的担忧继续对美国经济前景构成压力。

  当被问到强于预期的6月就业报告是否改变了美联储的想法时,鲍威尔答道:你的问题的直接答案是否定的。我认为,自6月份的会议以来,甚至在那之前的一段时间,数据都继续令人失望,这将继续产生影响。鲍威尔表示,“世界各地的制造业、贸易和投资都很疲软。”

  鲍威尔在提交给国会的证词中说,随着经济前景的不确定性的持续,美国各地的商业投资最近已经放缓。通胀一直低于联邦公开市场委员会(FOMC)的关注2%目标,而贸易紧张和对全球经济增长的担忧等互相矛盾一直在影响经济活动和经济前景,央行将“适当”采取“适当行动”以维持当前经济扩张。弱通胀将比目前预期的更持久,第二季度的总体增长似乎已经放缓。许多FOMC参与者认为,采取更宽松的货币政策的理由得到了加强。同时,鲍威尔指出,2019年上半年经济表现“相当不错”,第二季度消费者支出在第一季度疲软后有所反弹。

  鲍威尔表示,劳动力市场仍然健康,就业机会仍然充足,雇主越来越愿意雇用技能较低的工人并对他们进行培训。从1月到6月,每月平均就业人数增加172000人。这个数字低于去年每月223000的平均数,但高于为进入劳动力市场的新工人提供就业机会所需的速度。因此,失业率从12月的3.9%下降至6月的3.7%,接近50年来的最低水平。

  关于通胀,鲍威尔称,通胀一直低于联邦公开市场委员会(FOMC)制定的2%目标。美国经济存在着通胀疲软的风险,且风险比美联储当前的预期更加持久,但仍预期通胀率将逐渐回升至美联储2%的目标。

  美联储会议纪要显示许多官员认为降息理由增强

  随后,美联储还公布的了6月会议纪要。纪要显示美联储官员上个月认为放松货币政策的理由越来越充分。与会者指出,虽然整体金融状况仍对经济增长构成支撑,但这种状况看上去有个重要前提,就是预期美联储将在近期内放松政策以帮助抵消全球前景不确定性和其他下行风险对经济增长的拖累。

  几位政策制定者表示,从风险管理的角度来看,近期降息是有必要的,因为这“可以帮助缓解未来经济所受到不利冲击的影响”。并非所有美联储官员都接受近期降息。“几位”政策制定者表示,虽然风险有所增加,但他们要看到前景的进一步恶化才会支持更宽松政策。

  此外,美联储布拉德周三称,如果美联储会议是在今天或者明天,将支持降息25个基点。预计年底前将会再降息25个基点。目前来说,降息50个基点是过度的,只需要小幅降息。 年底前降息25个基点将取决于经济。

  据CME“美联储观察”,美联储会议纪要公布后,降息50个基点概率小幅攀升,美联储7月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为71.4%,降息50个基点的概率为28.7%;到9月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为25.2%,降息50个基点和75个基点的概率分别为56.2%和18.5%。

  鲍威尔暗示即将降息,全球市场异动

  美联储主席鲍威尔在国会证词中释放出强烈的降息信号,全球市场盘中大幅异动。美股三大股市悉数刷新历史新高,标普500指数升破3000点,道指一度大涨200点。

  现货黄金大涨逾1%,突破1413美元/盎司,维持在六年高位附近。

  美元指数则飞流直下,终结连涨三日走势,跌超0.4%,创三日以来新低。

  美国国债收益率下跌,反映出市场对利率下调的预期。两年期国债收益率跌至1.87%下方,周三稍早约为1.93%。基准10年期美国国债收益率跌至2.05%。

  机构观点:鲍威尔证词强化了7月份降息50个基点的呼声

  瑞银首席美国经济学家Seth Carpenter表示,美联储主席杰罗姆·鲍威尔的证词加强了在这个月底降息50个基点的观点。如果经济数据强劲,美联储可以实施一次“协商后”25个基点的降息,之后保持不变。

  金融博客零对冲表示,市场上涨因美联储主席鲍威尔的讲稿确认7月将降息25个基点,市场已经对此完全定价了,美联储降息50个基点的时机到了!

  摩根大通经济学家Michael Feroli表示,此次证词强烈暗示了美联储将本月晚些时候倾向于采取宽松措施,美联储主席鲍威尔继续强调不确定性正在使经济前景承压,并未强调强劲的就业报告。

  丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne称,美元在美联储主席鲍威尔证词讲稿发布后的下跌似乎有点像算法交易所致,且美元过度下跌了。鲍威尔证词讲稿中“继续关注经济前景”的表述并不意外鸽派,也支持了市场对美联储7月31日降息25个基点的预期。但市场现在似乎更加积极押注美联储降息了,联邦基金期货交易对美联储的预期变得更加激进。

责任编辑:王飞
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