大宗交易透露机构动向 白马阵营松动高位股交易频频

6月份以来,随着市场企稳,大宗交易的成交热情有所回升。同时,新城控股的抢跑,再次让大宗交易平台回到媒体聚光灯下。哪些特征值得投资者关注?从大宗交易市场的热度来看,2016年全年成交16509笔,成交金额达到7216.1亿元。

  原标题:大宗交易透露机构动向!突击卖股、溢价买入两相宜

  6月份以来,随着市场企稳,大宗交易的成交热情有所回升。同时,新城控股的抢跑,再次让大宗交易平台回到媒体聚光灯下。哪些特征值得投资者关注?

  2019年上半年成交1894.68亿元

  大宗交易所具备的减持方便快捷一步到位、避免股价冲击和限售股减持避税等优势已被投资者认可。受减持新规的影响,大宗交易市场交投一度跌至冰点,无论是成交笔数还是成交量、成交金额均出现一定程度的下滑。

  究其原因,由于减持新规将锁定期拉长,接盘资金风险增大,部分此前专营大宗交易的资金已陆续撤离这一市场。然而,今年以来,随着A股持续反弹,大宗交易平台的交投开始活跃。

  从大宗交易市场的热度来看,2016年全年成交16509笔,成交金额达到7216.1亿元,创下历史新高;2017年受减持新规影响,全年成交14949笔,成交金额5616.8亿元,较2016年有所下滑。

  2018年全年共成交12569笔,成交金额4079.61亿元,月均340亿元。2019年上半年,两市共成交5683笔,成交金额1894.68亿元。

  股指反弹、议价能力提升

  大宗交易的热情与A股上涨正相关明显:随着股指反弹,大宗交易快速升温。

  据Wind数据显示,2019年6月共发生了1034笔大宗交易,成交金额293.1亿元。较5月份1031笔、成交金额254.44亿元,双双略有增加。

  随着市场走势逐渐企稳,上市公司股东的议价能力有明显提升。数据显示,6月份全部大宗交易的平均折价率为5.62%,明显低于5月份的6.15%。

  从个股交易情况看,6月份1034笔交易中有153笔实现了溢价成交,占月内全部交易笔数的14.8%,这一数据明显高于5月份的10.38%。需要指出的是,宜安科技、皖通科技、博汇纸业、铁汉生态等公司发生的6笔交易,还相继实现了以涨停板的价格成交。

  从个股交易情况看,月内共有74家公司的累计成交额超过了亿元,其中,兴业银行的交易规模最大,月内4笔交易即完成了30.26亿元的交易额。从交易席位看,公司每笔交易的买卖双方始终相同,其中3笔买卖均出自机构专用席位。

  此外,洛阳钼业、纳思达、桐昆股份、宁德时代、完美世界、美的集团、民生银行、江苏银行、美凯龙交易金额居前。

  白马阵营松动,高位股交易频频

  这几年,管理层鼓吹价值投资,遏制“炒小、炒新、炒差”,导致机构抱团取暖,主力资金集中在金融、家电、白酒、医药等权重上,而中小市值的题材股跌得惨不忍睹。

  在经历了2016年以后的收缩阶段,新一轮并购宽松周期正逐渐开启……分析师表示,《并购新政》将进一步激发市场的活力,提高上市公司质量,利于成长股表现。

  近期的“网红”新城控股:7月3日,新城控股发生了1笔大宗交易,总成交数量为32万股,总成交金额为1401.6万元,成交价格为43.8元/股,大宗交易成交金额占当日成交金额1.73%,溢价2.6%。加上6月28日、7月1日、7月2日,总共6笔大宗交易,277.6万股新城控股通过大宗交易平台“抢跑”。

  在大宗交易的平台上,除了贵州茅台、五粮液、美的集团、长春高新、万科A、中兴通讯的业绩白马,还有农业银行、兴业银行、民生银行、江苏银行、中信证券、华泰证券、海通证券、国泰君安、中国平安等金融权重,这些机构抱团取暖的行业龙头频频出现在大宗交易平台。

  分析师表示,大宗交易买卖频繁白马、权重股,表明大家对于下半年调仓换股产生了分歧,不能说明机构看空白马股。

  券商极少发布行业看空报告,最多只是行业“谨慎”和“中性”。值得注意的是,7月2日,市场上悄然流出了一份下调食品饮料行业评级的券商报告,这份报告来自信达证券。

  有报道称,进入7月以来,北上资金一方面继续大举卖出以贵州茅台、五粮液、上海机场等为代表的股价处于历史高位的白马股;另一方面大幅加仓高股息率的银行股和中报大幅预增的成长股。

  20多股被高溢价买入

  大宗交易是针对大额交易的一种制度安排,是指达到最低限额的证券单笔买卖申报,买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。大宗交易能反映股东的最新动向,成交价格和买卖席位背后透露了大宗交易的意图,值得投资者重点关注。

  相比普通投资者,机构投资者拥有更多信息优势。一般来说,折价交易是最常见的,折价一般被视为是对接盘方流动性的补偿;溢价交易虽较少但也偶有发生,或代表其认为目前股价低估,或代表其迫切需要获得股份。

责任编辑:王飞
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