固定收益统计周报:4月央行公开市场操作净投放1009亿

4月份,央行开展了3000亿元逆回购操作和4674亿元MLF操作,同期有3000亿元央行逆回购和3665亿元MLF到期,故央行通过公开市场操作渠道实现资金净投放1009亿元,为今年以来公开市场操作首次实现单月净投放。

  公开市场方面:

  央行公告,月末财政支出力度较大,银行体系流动性总量处于较高水平,4月30日不开展逆回购操作,当日无逆回购到期。

  4月份,央行开展了3000亿元逆回购操作和4674亿元MLF操作,同期有3000亿元央行逆回购和3665亿元MLF到期,故央行通过公开市场操作渠道实现资金净投放1009亿元,为今年以来公开市场操作首次实现单月净投放。

  4月份虽然资金面在多数时候偏宽松,有时候还很宽松,但波动性明显加大。目前来看,5月份资金面通常变化不大,应该不会比4月份更紧张,但也很难回到较宽松的状态。

  4月29日,短期货币市场利率全线继续走低。以银行间市场存款类机构质押式回购利率为例,隔夜利率DR001大跌34bp报1.69%,7天利率DR007跌1bp报2.70%。

  往后看,5月份流动性供求仍将面临财政收税、MLF到期、政府债券发行缴款等因素影响。但相比之下,这些因素的影响可能不会有4月份那般显著。首先,由于上年度企业所得税汇算清缴,5月份财政存款通常是增加的,但规模一般会比4月份少;其次,5月份暂时没有央行逆回购到期,有1560亿元MLF到期,公开市场到期量大幅少于4月份;最后,今年地方债发行前置,缓和了年中供给压力,5月份地方债发行规模同比可能不会有太明显的增长。

  5月份流动性供求压力较大的时点预计还是在中旬,此时税期因素影响最明显,MLF也是在5月14日到期。总体上,预计5月份资金面将大体平稳,不会比4月份更紧张,但也很难回到前期较宽松的状态,不松不紧可能成为今后一段时期资金面的常态。

  货币市场方面:

  4月30日R001加权平均利率为2.1165%,较上周跌37.97个基点;R007加权平均利率为2.7403%,较上周涨0.98个基点;R014加权平均利率为2.9179%,较上周跌29.76个基点;R1M加权平均利率为3.4582%,较上周涨47.1个基点。

  4月30日shibor隔夜为2.09%,较上周跌41个基点;shibor1周为2.68%,较上周跌5.20个基点;shibor2周为2.86%,较上周跌15.2个基点;shibor3月为2.93%,较上周涨3.40个基点。

  本期内银行间质押式回购日均成交量为21938.17亿元;较上周减少11161.32亿元。本期内银行间质押式回购利率为2.43%,较上周跌22.71个基点。

  一级市场方面:

  4月29日至4月30日之间,一级市场共发行8只短融,计划发行总额107亿元,从主体评级看,有4只AAA级、1只AA+级、3只AA级;

  本期发行9只定向工具,计划发行总额44.45亿元,从主体评级看,1只为AA+级、6只为AA级、1只为无评级,1只BBB+级;

  本期发行15只公司债,计划发行总额316.5亿元,从主体评级看,有2只AAA级、7只为AA+级、4只AA级、2只为无评级;

  本期发行12只企业债,计划发行总额69.4亿元,从主体评级看,有1只为AAA级、2只AA-级、8只AA级,1只无评级;

  本期发行7只中期票据,计划发行总额50亿元,从主体评级看,有1只AAA级、2只AA+级、4只为AA级。

  二级市场方面:

  利率品种:

  本期银行间国债收益率不同期限多数下跌;各期限品种平均下跌1.50bp。其中,0.5年期品种上涨1.09bp,1年期品种上涨1.60bp,10年期品种下跌1.74bp。

  本期各国开债收益率不同期限多数下跌,各期限品种平均下跌0.57bp;其中,1年期品种上涨2.02bp,3年期品种下跌1.57bp,10年期品种下跌1.26bp。

  本期农发债收益率不同期限多数上涨,各期限品种平均下跌0.29bp;其中,1年期品种上涨0.41bp,3年期品种下跌0.99bp,10年期品种下跌2.13bp。

  本期进出口银行债收益率不同期限多数下跌,各期限品种平均下跌0.7bp;其中,1年期品种下跌1.08bp,3年期品种下跌0.99bp,10年期品种下跌2.13bp。

  信用品种:

  本期各信用级别短融收益率多数下跌,就具体信用级别而言,AAA级整体下跌9.21bp,AA+级整体下跌8.46bp,AA-级整体下跌7.96bp。

  本期中票各信用级别收益率多数下跌,其中,5年期AAA级中票上涨1.13bp,4年期AA+级中票下跌0.69bp,2年期AA级中票下跌0.99bp。

  本期各级别企业债收益率不同期限多数下跌;具体品种而言,1年期AAA级上涨3.1bp,3年期AA+级上涨1.48bp,15年期AA级下跌1.9bp。

责任编辑:孙钰展
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