国内债市最新消息:18民生投资SCP004到期兑付存隐患

第四批混改试点名单已初步确定,在履行有关程序。国资委回应格力电器控股权转让称,只要有利于企业持续稳定发展、市场竞争力提高、国资保值增值,都支持;国资委回应“两船”合并称,上市公司能够公布的时候一定会按照规则和要求公布。

原标题: 国内债市盘前:MLF如何续做才是“大戏”,最大看点是投放手段

  公开市场

  1、央行连续18天暂停逆回购操作后,周二重启逆回购操作,公开市场净投放400亿元。

  要闻资讯

  1、国资委:第四批混改试点名单已初步确定,在履行有关程序。国资委回应格力电器控股权转让称,只要有利于企业持续稳定发展、市场竞争力提高、国资保值增值,都支持;国资委回应“两船”合并称,上市公司能够公布的时候一定会按照规则和要求公布。

  2、国资委:已有两批共15家国资划转社保试点,下一步要落实第三批划转。正针对投资运营公司制定授权放权清单,很快会公布。

  3、央企第一季度累计实现利润总额4265亿元,同比增长13.1%;其中,3月实现利润总额1882.8亿元,同比增长10.8%。一季度中央企业完成固定资产投资3840.2亿元,同比增长9.7%,增速同比提高8.8个百分点,石油石化企业加大天然气保供油气勘探等投资力度,固定资产投资同比增长39.3%。

  4、央行今年计划制定和修订12部规章,金控公司监管办法在列。办法强调要加强持续监管,包括严格股东资质监管、建立整体的资本充足率监管制度等。

  5、商务部:一季度我国境内投资者共对全球143个国家和地区的2060家境外企业进行了非金融类直接投资,累计实现投资252.1亿美元,以人民币计同比增长4.8%。

  6、经参头版:在经历了一季度的信贷超预期投放和经济超预期改善之后,当前需要保持战略定力,更加注重货币政策与其他政策之间的协调,适时预调微调,注重在稳增长的基础上防风险。

  7、央行上海总部:一季度,上海金融机构新增的人民币住户部门贷款中,个人住房贷款增加258亿元,同比多增115亿元;个人汽车消费贷款增加3亿元,同比少增198亿元。

  8、美联储发布贴现利率政策会议的纪要文件:所有12家地方联储在2月份和3月份会议上决定维持贴现利率不变。地方联储的主管们对经济条件的看法不一。在全球面临不确定性之际,地方联储的主管们认为对贸易问题的担忧情绪降温。

  9、日本央行行长黑田东彦:继续实施宽松政策非常重要;预计日本经济的温和扩张之势将持续;利率、资产购买、货币立场都是宽松选项;需要追加宽松时,日本将权衡利弊不认为现在物价目标需要改变;一旦失去价格动能将考虑采取额外的宽松政策。

  10、欧盟委员会主席容克:英国的跨党派脱欧谈判取得一定进展;英国有足够的时间和空间来克服脱欧僵局。欧洲理事会主席图斯克:重申不可能与英国重新协商脱欧协议;脱欧相关的所有选项仍在谈判桌上。

  11、澳洲联储:澳洲联储讨论了降息可能合适的一些场景;近期没有强烈的理由调整利率;若通胀保持在低位,降息将是“合适的”。新西兰联储主席奥尔:目前仍维持货币政策的宽松倾向。

  12、美银美林四月份基金经理调查:受访的投资者中70%认为全球经济将于2020年下半年开始衰退;受访的投资者中,认为美联储已经结束本轮加息周期的略多于半数;受访的投资者中,66%认为目前的经济发展处于“低增长低通胀”的模式,为2016年10月份来最高比例。

  13、长江证券研究所首席宏观债券研究员赵伟表示,在3月社融大增、经济数据改善以及CPI上行预期上升的情况下,预计利率债阶段性调整压力加大。

  14、鉴于MLF到期和税期等因素将致短期流动性承压,市场对央行进一步加大流动性投放有较强预期,而如何续做到期MLF成为短期货币政策操作的一大看点。

  15、【债券重大事件】①18民生投资SCP004到期兑付存不确定性②多只债券上调票面利率③17丰盛01付息日调整至8月4日④13永利债偿债保障措施发生重大变化。

  16、吉林省5、7、10年期棚改专项地方债中标利率分别为3.46%、3.80%、3.81%,分别较下限上浮25、48、50个bp,投标倍数分别为17.93、15.44、15.74。

  债市综述

  1、美债收益率普涨,2年期美债收益率涨2.1个基点,报2.423%;3年期美债收益率涨2.4个基点,报2.391%;5年期美债收益率涨3.8个基点,报2.413%;10年期美债收益率涨3.6个基点,报2.594%;30年期美债收益率涨2.4个基点,报2.995%。

  2、信用债偏离度监控显示,高估值成交债券26只,17川发01以4.50%成交,高于估值22.03bp;低估值成交债券共7只,19同经债以6.70%成交,低于估值24.22bp;成交收益率不低于6%的债券共3只,19同经债成交收益率最高报6.70%。

  3、银行间资金面偏紧,货币市场利率多数上涨。银存间质押式回购1天期品种涨8.95个基点报2.8941%;7天期涨6.75个基点报2.8713%;14天期涨9.89个基点报3.0149%;1个月期涨10.86个基点报2.9706%。

  4、【债市综述】股债跷跷板效应再现,现券收益率继续攀升,逆回购重启未能有效缓解资金面,隔夜与7天品种继续倒挂。市场关注MLF到期处理情况。

  5、Shibor全线走高,隔夜Shibor报2.883%,上涨8.6个基点;7天Shibor报2.787%,上涨1.5个基点;3个月Shibor报2.774%,上涨0.6个基点。

  汇市速递

  1、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.7073,较上一交易日跌14个基点。人民币兑美元中间价调升15个基点,报6.7097。

  2、美元指数纽约尾盘涨0.15%报97.0865,欧元下跌,美元收复97关口。欧元兑美元跌0.2%报1.1281,英镑兑美元跌0.37%报1.305,澳元兑美元涨0.06%报0.7176,美元兑日元持平于112.025。

  研报精粹

  1、兴证固收:根据当前各行政级别下不同地区的债务规模和债务压力,青海、云南、天津等地区未来有可能成为国开行化解地方债务风险的试点地区,相关地区的城投债可能有较大的博弈价值。

  2、申万宏源:整体来看,稳健货币政策下,预计未来一段时间资金面中枢都将维持低位震荡的状态,但同时,资金面下行的预期差对债市的带动在弱化,未来债市回暖空间主要基于经济基本面预期差。

  3、天风研究:近期永续债发行规模有所降温,且发行主体高等级化趋势越发明显,企业属性均为国企和央企,永续债个券票面利率发行溢价则有所提高;整体来看,国有企业资产负债约束的压力仍然存在,因而对永续债降杠杆的需求仍然有所依赖。

  今日提示

  1、4月17日,有19甘肃债07(计划发行44亿元,票面利率3.43%)、19北京农商银行CD068(计划发行11亿元)等180只债券上市。

  2、4月17日,有18附息国债27(续5)(计划发行480亿元,债券期限10年)、19附息国债01(续3)(计划发行400亿元,债券期限1年)等54只债券招标。

  3、4月17日,有16福建定向12(计划发行121.32亿元,票面利率3.09%)、17浙江债04(计划发行86.71亿元,票面利率3.13%)等107只债券还本付息。

  4、4月17日,有19江苏08(计划发行172.7亿元,债券期限3年)、19江苏09(计划发行171.9亿元,债券期限10年)等56只债券缴款。

责任编辑:孙钰展
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