手机折叠屏火热 45只OLED概念主题基金平均涨幅超10%

2019年可谓手机折叠屏发展元年,而背后最大的受益方无疑为OLED(有机发光显示器件)面板。45只OLED概念主题基金收益颇丰,年内平均单位净值涨幅超10%,跑赢同期上证综指。

  原标题:OLED概念股异军突起:45只主题基金平均涨幅超10%

  2019年可谓手机折叠屏发展元年,而背后最大的受益方无疑为OLED(有机发光显示器件)面板。

  近日,华为、三星等手机厂商先后宣布将发布首款折叠屏手机,在此背景下,A股市场也吹起一股OLED概念股涨停风。

  Wind数据显示,截至2月14日收盘,OLED概念板块2月份以来累计上涨超20%。其中,多只龙头个股连续涨停。45只OLED概念主题基金收益颇丰,年内平均单位净值涨幅超10%,跑赢同期上证综指。有分析师认为,OLED面板不仅能造福小屏幕显示市场,大屏幕以及智能家居交互也有望出现大周期持续性机会。

  多只龙头涨停

  不同于传统液晶显示器(LCD),OLED具有便捷、轻薄、无需背光灯等特征,是一种可折叠或卷绕的高端显示屏。其中,柔性OLED面板更是实现屏幕折叠的关键技术。

  近期,有关OLED的利好消息不断传出,多家手机厂商旗下折叠屏手机发售在即。三星方面表示,将在2月20日抢先发布折叠屏智能手机;华为方面表示,将在2月25日至28日召开的2019年世界移动通信大会上发布全球首款折叠屏5G手机;OPPO方面表示,R系列新机也将采用OLED显示屏;小米方面也推出了折叠屏手机演示视频。

  二级市场方面,OLED板块表现领涨A股市场。Wind数据显示,截至2月14日,OLED板块年内上涨22.83%。其中,OLED板块在2月份累计上涨20.42%,大幅跑赢同期A股三大指数。

  与此同时,相关概念个股迎来涨停潮。维信诺、濮阳惠成、领益智造等龙头个股近日强势拉涨,喜迎三连板行情,龙头厂商京东方A也出现两连板行情。中颖电子、TCL集团等33只概念个股年内涨幅超10%,超九成个股跑赢同期A股三大股指。

  虽然短期外围市场炒作助推OLED概念持续走高,但部分OLED概念个股去年年报业绩预告显示,净利润同比出现下降。2018年报业绩预告显示,东财科技净利润同比下降62.44%-68.48%,京东方A净利润下降54%-55%,智云股份净利润下降11.93%-29.54%。

  对于业绩下降的原因,京东方A表示,2018年以来,由于市场供需变化,半导体显示行业持续低位徘徊,主要产品价格竞争激烈。同时,受市场环境影响公司主要面板产品价格呈下降趋势,整体经营业绩同比下降。

  独立财经评论员郭施亮在接受《国际金融报》记者采访时表示,目前京东方有望超越LG成为最大液晶屏供应商,华星光电有望实现t4项目量产,面板巨头引发市场预期,股票价格也是盈利预期的表现,成为游资活跃催化剂。

  主题基金获益

  由于中国OLED技术起步较晚,公募市场布局OLED概念主题基金较少,目前市场存续的主题基金共有45只。在近期OLED概念个股轮番涨停的推动下,相关主题基金交上了一份不错的成绩单。

  Wind数据显示,截至2月14日,45只OLED概念主题基金净值年内平均上涨10.04%,这个成绩明显优于混合型和股票型基金。上投摩根核心成长和广发制造业精选领涨同类,涨幅分别为15.64%和15.62%。

  2018年四季报显示,共有21只OLED概念个股被327只公募基金持有,同比2017年减少逾3000只基金,这主要受到2018年A股市场大幅震动以及半导体市场呈下降趋势影响。

  其中,东山精密、欧菲科技、京东方A、大族激光、万润股份、精测电子、新纶科技这7只个股最受基金青睐,持股基金数均在20只以上。前三者被基金持股数均在1亿股以上。

  具体来看,布局柔性OLED触控技术的欧菲科技被33只混基、5只股基、2只债基和1只指数基金持有;掌握着柔性OLED面板核心技术的龙头企业京东方A被35只指数基金、5只混基和2只股基持有;OLED产业链上游材料标的新纶科技被21只混基和1只指数基金持有。

  今年以来,已有多家掌握OLED技术的上市公司获公募积极调研。比如,OLED驱动芯片龙头企业中颖电子目前已被7家券商、4家公募和3家私募调研。

  下一个行业热点?

  据了解,目前面板市场可以细分为三块:一是由LCD主导的大屏幕显示市场;二是由LCD与OLED交叉存在的中小屏幕显示市场;三是由OLED主导的新兴市场。据西南证券统计,智能手机是OLED面板最主要的下游消费,占比高达88%;其次是OLED电视,占比为7%。数据显示,OLED 屏在智能手机中的渗透率达到20%,市场规模为 150 亿美元。

  天风证券研究所所长赵晓光认为,本轮面板产业链机会的核心是大屏社交趋势下需求驱动的新周期,OLED只是三部曲第一步,接下来持续看好第二步TV大屏社交化和第三步智能家居交互中枢的大周期持续性机会。

  对于OLED概念股热潮能否持续,郭施亮认为,OLED概念股需要紧盯龙头股,如京东方A 和TCL集团等。他认为,一般龙头不出现实质性调整,概念股行情仍存,但资金有逐利性,关注OLED概念可否把资金炒作效应延伸到其余领域。

  展望行业未来,中信证券化工行业首席分析师王喆认为,OLED终端材料市场高速成长,从百亿增长至千亿量级,多重因素驱动下,国内企业有望从低端的OLED中间体、粗品领域切入至终端材料领域。国产替代下,龙头公司有望受益。同时要警惕风险的存在,比如OLED面板渗透率提升不及预期,面板产能建设进度不及预期,OLED材料国产化进程缓慢,技术研发进度不及预期等。

责任编辑:王飞
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