新年新股又现大笔弃购 华林证券网上网下弃购率0.2086%

1月13日晚间,新年首只券商股——华林证券公布了认购结果,网上网下合计弃购56万余股,按照2.7亿股的发行数量计算,弃购率达到0.2086%。从新股弃购率与上证指数近三年的走势中,大致可以看到一个粗略的负相关关系。

  原标题:新年新股又现大笔弃购 大数据揭示弃购率与大盘走势关系

  1月13日晚间,新年首只券商股——华林证券公布了认购结果,网上网下合计弃购56万余股,按照2.7亿股的发行数量计算,弃购率达到0.2086%。

  上证报统计了自2016年以来的新股弃购率情况,发现新股弃购率大多在0.1%至0.3%的区间内,近期新股弃购率显著抬升,个中缘由值得玩味。

  新股弃购率与大盘走势负相关

  从新股弃购率与上证指数近三年的走势中,大致可以看到一个粗略的负相关关系。近三年来新股弃购率前十的股票中,有8只出现在2016年上半年,剩余两只则出现在2018年12月。

  从趋势来看,2016年一季度A股走势低迷。彼时的新股市场,也迎来了三年来弃购率的极值。也就是说,近三年来弃购率排名前十的股票中,前3位均出现在2016年一季度。例如德宏股份、东方时尚的弃购率超过0.7%。

  2017年A股出现小幅反弹后,相对应的,2017年新股弃购情况也少了,全年新股弃购率算数平均值仅0.1885%。

  进入2018年后,新股弃购率大有抬头之势,算数平均值超过0.3%,其中12月份上市的上机数控0.61%的弃购率高居全年首位,利通电子弃购率达到0.54%。其余如永新光学、中山金马、海容冷链、汇得科技等5只股票弃购率均超过0.5%。这种新股弃购率和大盘走势大致的负相关关系是一种巧合,还是预示着市场底部已经到了?

  为何中签之后忘打钱?

  某券商营业部投资顾问秦先生告诉记者,最近行情不甚理想,很多客户都是保留一定底仓后,习惯性地一键打新,对中签并没有抱太大希望,因而也很少登录客户端。这在一定程度上解释了新股弃购率与大盘走势的负相关关系。

  “中签情况公布到缴款截止时间也比较短,有的客户联系方式变了,未能及时通知到位,或者是因为外出旅游等等因素,没有及时缴款。也有些满仓博反弹的客户,临时凑不齐钱,又不愿意抛出便宜筹码。”秦先生说。

  “行情火爆的时候,我确实也遇到过有客户判断打新收益比不上他自己选中的标的,从而放弃缴款的。不过最近完全没听说这种情况了。”秦先生补充道。

  国信证券某营业部员工表示,曾遇到过客户“被动弃购”的情况,“但是很少会有主动放弃的,一般营业部都会提醒投资者完成申购。毕竟一年内若有三次中签后弃购的情况,会影响以后打新。”

  事实上,中国证券业协会对于打新的违规情况实施了黑名单制度,例如2018年11月19日公布的《首次公开发行股票配售对象黑名单公告》中,将319个网下申购过程中出现违规的股票配售对象被列入黑名单。这其中近八成为个人投资者,而在违规的机构投资者中,海通证券自营投资账户、但斌旗下东方港湾5号私募投资基金赫然在列。此外,亦有多家知名私募基金账户及保险产品账户在列。

  市场人士告诉记者,机构投资者弃购,多归因于“提供有效报价但未参与申购”。而个人投资者大多因“未按时足额缴付认购资金”。他表示,在A股市场出现的中签却弃购新股的情况,大多数并非主观放弃,往往是“马大哈”行为。 承销商乐捡25亿元红包

  被弃购的股份如何处理?A股市场实行新股发行的余额包销制,所以这部分股份会被承销商笑纳。相对于自营盘在二级市场上的操作,这块捡漏可谓躺赢,有时候还真是一笔可观的收益。

  例如2018年6月,在近三年最大的IPO——工业富联项目中,虽然弃购率不到0.17%,但由于庞大的发行基数,仍有333万股遭弃购。若以该股上市后第4天最高价26.36元计算,包销333万股的主承销商中金公司可从中盈利近4200万元。再如上市后拿下16个一字板的药明康德,合计被弃购逾32万股,若以其上市后第17个交易日的开盘价135.09元计算,主承销商可获利超过3700万元。

  据统计,自2016年以来,券商累计包销的弃购股份超过1.1亿股,金额逾12.45亿元,若按照翻倍收益估算,累计收益约25亿元。

责任编辑:赵新燕
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