北向资金抄底家电板块成加仓重点 多只股票纷纷大涨

周四北向资金净流入规模近70亿元,美的集团、格力电器分别以7.18亿元、4.53亿元的净买入,位列当天净买入前两位。而今年以来,整个家电板块更是获得北向资金逾百亿净增持。

  原标题:家电板块迎来拐点?年内已获北向资金逾百亿净增持

  北向资金抄底,家电板块成加仓重点。Wind数据统计显示,周四北向资金净流入规模近70亿元,美的集团、格力电器分别以7.18亿元、4.53亿元的净买入,位列当天净买入前两位。而今年以来,整个家电板块更是获得北向资金逾百亿净增持。

  周四(12月13日),家电板块全线拉升,截至当日收盘,Wind家用电器指数涨4.44%,领涨所有板块。69只标的个股中,有52只录得上涨。老板电器涨涨停,华帝股份涨超7%,美的集团、青岛海尔分别涨6.31%、6.22%,小天鹅A涨近6%,格力电器涨4.02%。

  家电个股包揽净买入前两位

  11月以来,北向资金持续加仓A股市场。

  周四,北上资金净流入规模68.91亿元,其中沪股通净流入规模36.50亿元,深股通净流入规模32.41亿元。

  当日净买入个股中,家电板块表现亮眼,十大活跃个股中,共有3只家电个股入榜。

  其中,美的集团、格力电器分别以7.18亿元、4.53亿元的净买入,位列当天净买入前两位。

  青岛海尔当日也获得北向资金0.65亿元的净买入。

  此外,老板电器当日巨量涨停。盘后龙虎榜数据显示,深股通买入4851万元并卖出5818万元,一机构席位卖出6233万元。

  两大利好因素刺激

  市场分析,家电板块周四大涨,主要受到原材料价格持续下滑、地产行业融资利好两大因素影响。

  原材料方面,今年以来,基本金属价格持续低迷,而近期化工品种价格也开始下调,家电板块受益明显。

  据申万宏源研报,截止2018年12月7日,长江有色铜价为49470元/吨,同比下跌3.90%,环比下跌0.56%;长江有色铝价为13490元/吨,同比下跌3.30%,环比下跌0.15%。

  此外,2018年11月,32寸open cell面板价格48元,环比下降7.69%,同比下跌28.36%。

  房企融资方面,周三(12月12日),国家发改委印发《关于支持优质企业直接融资进一步增强企业债券服务实体经济能力的通知》,表示可根据实际情况适时调整优质企业经营财务指标参考标准。其中:资产总额大于1500亿元,年收入大于300亿元,负债率不超过85%,3A评级的房地产企业,属于支持的优质企业范围,支持其发行企业债券。

  不过,周四盘中,中国经济导报援引权威人士观点,表示《关于支持优质企业直接融资 进一步增强企业债券服务实体经济能力的通知》中提到的房地产业,仅仅是国民经济行业分类中的一个类别。按照中央关于房地产长效机制建设的精神,目前国家发改委企业债券只支持棚改、保障性住房、租赁住房等有限领域的项目,不支持商业地产项目。

  年内已获北向资金百亿净增持

  数据显示,按最新市值计算,Wind家用电器板块目前共有23只个股获得北向资金持仓,合计持仓市值689.84亿元。美的集团、格力电器持仓规模分别为360.24亿元、183.20亿元。青岛海尔持仓市值达69.30亿元。此外,老板电器、苏珀尔的持仓规模均超20亿元。

  具体持仓方面,Wind统计显示,今年以来,Wind家用电器板块已获北向资金111.63亿净增持,其中美的集团净增持规模高达108.71亿元。

  此外,四季度以来,Wind家用电器板块获北向资金净增持达28.16亿元,其中美的集团、青岛海尔、格力电器、小天鹅A净增持规模分别为10.92亿元、4.83亿元、4.54亿元、4.20亿元。

  机构继续看好

  从机构研报来看,对于家电板块后续走势继续看好。

  申万宏源周海晨、刘正研报认为,纵观历史,空调行业每次周期向下的时间维度不超过4个季度。

  因此,研报判断这次空调行业阶段性的向下依然不会超过4个季度,2019年下半年将成为行业趋势向上的拐点时期。

  申万宏源报告认为,长周期里空调的需求支撑来自三点:

  第一,存量更新构成基本盘,目前家用和商用空调每年存量更新需求4500万台和750万台。

  第二,城市化率提升贡献增量,每年新增约600万台。

  第三,空调保有量提升进入加速阶段,每年贡献3000万台的新增量;三者合计构成8100万台的终端需求市场。目前工厂和渠道库存大概4100-4200万台,库存销量比在50%左右,虽有一定压力但不会造成价格战。

  此外,报告还认为,从出货端来看,行业销量天花板城镇和农村至少看到保有量250台/百户和150台/百户,70%城市化率对应3.8亿户城镇家庭和1.2亿户农村家庭,稳定更新需求在1.1-1.2亿台左右,此外考虑商用空调部分需求后,至少再增加3000-4000万台。因此从行业角度看,空调天花板言之尚早。

  中信建投陈伟奇研报认为,历史上来看,家电行业过去十年股价表现,以461%的收益率稳居各行业第一,行业指数复合增长率达到16.5%。过去十年年度指数数据来看,家电行业仅两年2014和2018(1-11月份)跑输沪深300,其余8年均跑赢指数。从板块上来讲,家电行业有穿越牛熊的潜力,而且拉长投资周期,超额回报显著。

  展望2019年,报告认为,整体对于2019年白电行业龙头业绩增速有较强信心。

  报告判断,配置家电行业的根本逻辑在于城镇化,13亿人的城镇化过程拉动了巨大了需求,农村市场的城镇化进程正在提速,厂商通过不断下沉渠道抢占市场。

  其次,消费升级大背景下,产品价格伴随能效提高而上涨,高端品牌不断受市场青睐,提高龙头企业盈利能力,同时受原材料提价影响,厂商提价意识提高,龙头产业链上下游传导能力极强,待成本企稳回调,厂商定价策略相对刚性,又增厚了企业毛利率。

责任编辑:王飞
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