*ST巴士处置巴士在线股权 ST公司为保壳纷纷自救

自10月22日A股开启反弹以来,市场交投热情有所回升,ST板块更是资金持续关注的焦点之一,指数上涨超过3成,多只ST股价翻番。在保壳压力之下,近周又有多家ST公司公布了保壳方案,有哪些要点值得重点关注?

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  自10月22日A股开启反弹以来,市场交投热情有所回升,ST板块更是资金持续关注的焦点之一,指数上涨超过3成,多只ST股价翻番。在保壳压力之下,近周又有多家ST公司公布了保壳方案,有哪些要点值得重点关注?

  *ST巴士:处置巴士在线股权,股价涨停

  年关将至,不少在今年前三季度仍亏损的上市公司打起了卖资产扭转业绩的主意。11月30日,*ST巴士涨停开盘。*ST巴士于2018年11月29日与鲁敏签署了《意向书》,就公司处置持有的巴士在线科技有限公司100%股权事项达成一致。

  

*ST巴士:处置巴士在线股权,股价涨停

 

  值得一提的是,本次处置的巴士在线股权,正是2015年巴士在线以16.8亿元获得巴士科技100%的股权。

  当时承诺“2015年至2017年,巴士科技实现扣非净利润分别不低于9000万、1.4亿和2亿元。但巴士科技仅2015年完成了业绩承诺,2016年和2017年归母扣非净利润累计距离业绩承诺的差值分别为3.058亿元、2.955亿元,对公司形成大额商誉减值,于是巴士在线今年2月被“披星戴帽”,变成了*ST巴士。

  财务数据显示,*ST巴士在2017年实现归属净利润约为-20.33亿元,在今年前三季度实现归属净利润约为-5亿元,比中报预告的多。

  对于业绩下修的原因,*ST巴士表示,9月3日公司收到北京市高级人民法院送达的案号为“(2018)京民初8号”《参加诉讼通知书》及相关法律文书。因案件尚未审理,诉讼结果未定。公司将该笔诉讼“能够可靠地计量”的本金部分(3亿元人民币)计入当期“营业外支出——预计担保损失”。

  分析师表示,年底ST公司出现扎堆卖资产的情况,在上述公司卖资产的背后,既有业绩承压试图避亏的目的,也有出于优化资产配置的考虑。但对于上市公司涉嫌年末突击进行利润调节的行为,则可能会遭到监管层的重点关注。

  最严退市新政发威

  由于A股一直有“炒小、炒新、炒差”的传统,与管理层倡导的“长期投资、价值投资”不符。为了让A股形成有进有退的市场,遏制概念炒作,管理层近几年几次修改并购重组、退市规则,目的是为了和国际接轨。

  随着“最严退市新政”发布,近期又有两家公司——中弘退、*ST长生撞上枪口。由于股价连续无量跌停,几十万股东损失惨重。

  11月30日,结束连续10个交易日跌停,中弘退开盘涨近4%。14:06分,中弘股份涨停,之后数次打开,盘中几度涨停。最终以0.28元/股收盘,涨幅为7.69%,换手率为3.15%。

  基本面方面,中弘股份在半个月内,公司债务增加约7.8亿元。11月30日,中弘股份发布退市整理期交易第一次风险提示性公告,当时公司及下属控股子公司累计逾期债务本息合计金额为80.5亿元。第二次增加到85.9亿元。第三次增至88.3亿元。

  据悉,中弘退于2000年6月16日上市以来已经18年多了,将成为第一家因为股价连续20天低于1元而退市的股票。18岁,刚刚步入成年,正是意气风发之时,而中弘退却面临退市境地。从其证券简称的变迁也能感觉出这是一家有故事的上市公司(科苑集团——*ST科苑——G*ST科苑——ST科苑——科苑集团——中弘地产——中弘股份——中弘退)。

  说完了中弘退,再看一下*ST长生。

  随着问题疫苗事件的爆发,导致长春长生集团从7月16日开始,公司股票出现连续32个一字跌停走势。从11月8日起,*ST长生出现连续7个涨停板走势。11月13日晚,深交所点名*ST长生称,*ST长生等股票交易异常,累计涨幅较大,股价已严重背离公司基本面。被点名后,*ST长生仍然拉出3个涨停板。

  11月16日晚,沪深交易所正式发布《上市公司重大违法强制退市实施办法》,并修订完善《股票上市规则》《退市公司重新上市实施办法》等。退市新规明确了证券重大违法和社会公众安全重大违法两类强制退市情形,特别是对于上市公司严重危害市场秩序,严重侵害社会公众利益,造成重大社会影响的,专门作为一类退市情形进行规范。

  当天夜间,深交所宣布,启动对*ST长生重大违法强制退市机制,*ST长生于11月19日起停牌。

  有专家称,此次《退市新政》或专门为*ST长生量身打造。也有分析师表示,在*ST长生遭遇强制退市,停牌前连拉7个涨停板。随着深交所对*ST长生11月19日起停牌,并启动强制退市机制,预计*ST长生后市的股价凶多吉少。

  明知道退市风险已经出来了,明知道它是涉及重大的公共安全而强制退市的,但是仍然有资金前赴后继地进行买入操作,这“又何尝不是一场风险教育”。

  ST公司为保壳纷纷自救

  二级市场做投资,不要有任何的侥幸心理。在强制退市新政下,炒ST、重组股一定要多加小心,多研究上市公司基本面和最新的重组、保壳进展很重要。根据公开资料,我们精心筛选了近期公布了重大事项、或基本面有望反转的公司,供投资者参考:

  佳电股份:*ST佳电“摘星脱帽”

  佳电股份第三季度报告显示,本年度从年初到三季度末,公司归属于上市公司股东的净利润为2.58亿元,同比增长388.99%,经营业绩继续向好。11月25日晚,*ST佳电发布公告称,公司股票自2018年11月27日开市起撤销退市风险警示,证券简称由“*ST佳电”变更为“佳电股份”。

  *ST天化:公司及全资子公司执行重整计划

  11月28日,*ST天化为执行泸天化股份重整计划,将根据泸州中院出具的协助执行通知书,于近日执行股票划转事宜。公司本次划转股票共计39,880,328股;公司全资子公司和宁公司和宁公司本次划转股票共计32,609,918股。

  *ST双环:为保壳加保险,拟2.63亿元出售重庆宜化

  *ST双环11月27日晚间公告,公司拟将持有重庆宜化化工有限公司100%的股权通过协议转让方式转让给轻盐集团与轻盐晟富。重组完成后,轻盐集团将持有重庆宜化51%股权并成为其控股股东,轻盐晟富将持有重庆宜化49%的股权,交易对方将以现金支付对价。本次交易的重庆宜化100%股权对价确定为26,267.13万元。

  *ST凡谷:土地收储增加收益2.29亿元,2018年扭亏

  11月15日下午,*ST凡谷召开临时股东大会,通过了关于政府拟收储土地的议案,据测算,在假设取得税费减免优惠且未考虑企业所得税影响的情况下,土地收储事项预计增加公司收益2.29亿元,2018年*ST凡谷有望实现扭亏为盈。

  *ST凡谷实际控制人之一孟庆南拟转让部分公司股份,引入战略投资者,将5364万余股股份转让给平潭华业战略投资合伙企业(有限合伙),5364万余股股份转让给平潭华业价值投资合伙企业(有限合伙)。

  ST运盛:定增蓝润拟投入3亿元增持

  11月27日晚间,ST运盛公告定增预案,拟非公开发行股票募集不超过3亿元,扣除发行费用后全部用于补充流动资金。本次非公开发行的发行对象为公司控股股东四川蓝润资产管理有限公司,发行对象以现金认购本次发行的全部股票,锁定期三年。

  今年以来蓝润集团已通过蓝润资产以自有资金在二级市场多次增持ST运盛,根据公告披露今年已累计增持上市公司股本4.96%。截至10月31日,蓝润集团持有公司24.33%股权,此番再度定增,蓝润集团进一步增持ST运盛的意图明显,并以现金完成定增认购更显示出蓝润集团对于上市公司深耕大健康的战略定力。

  近年来,ST运盛在信息化软件板块业务已多有斩获,公司的控股子公司融达信息拥有较丰富的卫生信息化产品和客户资源,具备向细分领域用户提供全面信息化解决方案的能力;在基层区域卫生信息化领域,通过参与浙江丽水人口健康信息化PPP项目建设,不断丰富和完善公司人口健康信息化平台相关产品,核心竞争力得到进一步提升。

  *ST安煤:子公司获得政府补助1529万元

  *ST安煤11月27日晚间公告称,近日,公司全资子公司江西煤业集团有限责任公司收到煤矿安全改造补助资金共计人民币1,529万元。

  *ST圣莱:争取早日将优质资产注入上市公司

  11月27日,*ST圣莱董事会秘书在“沟通创造价值 真诚赢得未来--宁波辖区上市公司2018年度投资者网上集体接待日”上表示,公司后续将依托资本市场,积极推进资产重组工作,争取早日将优质资产注入上市公司以增强上市公司盈利能力。

  *ST尤夫:国务院国资委将成公司实控人

  11月27日,*ST尤夫实控人变更为国务院国资委,复牌交易。

  苏州正悦、航天智融、尤夫控股等签订股权转让协议,航天智融拟以总价25亿元,有条件受让苏州正悦所持尤夫控股100%股权,从而间接控制公司29.8%股权。在尤夫控股的股份过户完成前,在满足协议约定条件下,尤夫控股将所持公司1.19亿股股份对应的投票权委托给航天智融行使。此次权益变动完成后,公司控股股东未发生变更,但实控人变更为国务院国资委。

  *ST因美:拟引入国资战投

  11月27日,*ST因美公告称,控股股东贝因美集团及公司管理层目前正在分别洽谈引入国资背景的战略合作及投资者事宜,但并未签署任何具有法律约束力的协议文本。目前相关事项尚在加紧协商洽谈中,尚未签订最终协议,尚存在不确定性。

  ST中基:拟剥离亏损资产减轻对公司业绩拖累

  11月27日,ST中基公告,公司拟通过在新疆产权交易所公开挂牌的方式,转让控股子公司天津中辰制罐有限公司100%股权,挂牌价4296.66万元。中辰制罐2017年营业收入0万元,净利润-1061万元。交易如在年内完成,将对公司2018年度利润造成一定影响。

  日前,ST中基刚刚完成“摘星”。今年以来,为求保壳ST中基持续在剥离资产,包括公司主营业务番茄资产。同一天,公司还公告,ST中基拟转让新疆中基红色番茄产业有限公司100%股权或出售资产。

  ST昌九:股权受让方资金来源包括政府产业引导基金

  11月26日晚间,ST昌九就股权转让事项回复上交所问询函。ST昌九此前公告,控股股东昌九集团拟8亿元转让公司23.3%股份给天宁物流,公司实控人将变更。天宁物流表示,收购资金主要来源于自有、自筹资金及相关政府支持的产业引导基金,该基金主要为常州市国资背景的产业基金。定价主要考虑控股权溢价、转让方持有成本、上市公司基本面等因素综合确定,收购估值处于合理价格区间。

  *ST大唐:筹划向烽火通信转让成都线缆股权

  11月26日晚,*ST大唐间公告,公司正筹划将持有的成都线缆46.478%股权转让给烽火通信,初步判断该事项构成重大资产重组。目前,烽火通信为成都线缆的控股股东,持有成都线缆51%股权。上述交易完成后,公司不再持有成都线缆股权,公司将回笼部分资金,专注于发展芯片、终端等核心优势业务。

  *ST柳化:重整计划获柳州中院批准

  11月26日晚,*ST柳化公告称,柳州中院已于2018年11月26日裁定批准了《柳州化工股份有限公司重整计划》,并终止了柳州化工股份有限公司重整程序。

  *ST康达:控股股东变更为京基集团

  11月23日晚间,*ST康达公告称,京基集团要约收购*ST康达股份的过户手续办理完毕,此次要约收购前,京基集团持有公司123677371股股份,占公司总股本的31.65%;要约收购完成后,京基集团持有公司162754238股股份,占公司总股本的41.65%,成为上市公司第一大股东。

  同时,公司控股股东由深圳市华超投资控股集团有限公司变更为京基集团,实际控制人由罗爱华女士变更为陈华先生。对于此次要约收购,京基集团表示,看好上市公司发展潜力,通过本次要约收购取得上市公司控制权。京基集团将利用自身资源优势和业务经验,帮助上市公司提升管理效率、优化资源配置,进一步增强上市公司持续盈利能力、促进上市公司稳定发展、提升上市公司价值及对社会公众股东的投资回报。

  多因素刺激ST板块大涨

  自10月22日A股开启反弹以来,市场交投热情有所回升,ST板块更是资金持续关注的焦点之一,指数上涨超过3成,多只ST股价翻番。Wind数据显示,截至11月30日,ST板块指数区间累计涨幅达22.85%,远超上证指数同期1.48%的区间涨幅。该板块多次掀起涨停潮,板块中部分个股更是显示出较强的爆发力。

  对于ST板块的持续走强,大同证券国际理财师田晖表示,主要来自政策面和基本面利好持续刺激。

  政策面方面,证监会将IPO被否企业筹划重组上市的间隔期从3年缩短为6个月、直接喊话‘减少交易阻力,增强市场流动性’等一系列措施使得以ST股为代表的壳资源股、低价股迎来重组预期,资金掀起对壳资源、低价股的炒作潮;就基本面看,北京、深圳等地设立百亿产业解困基金驰援股权质押股一定程度上缓解了上市公司股权质押风险、鼓励并购重组有利于企业通过并购重组实现新的发展、部分ST股公布年报并有望摘帽脱星等等,吸引市场资金对ST板块的持续炒作。

  华龙证券永川营业部总经理表示,政策利好刺激游资对ST板块进行攻击,ST板块因此迎来持续反弹。“不过,这本质还是市场无持续带动人气板块前提下,游资炒作或自救的一种表现。”

  ST板块反弹行情短期可能会持续,但长期看,行情会出现分化,有业绩支撑、估值合理的ST股才能经受住市场的考验,投资者若对ST股感兴趣,可关注具有行业估值优势的真摘帽个股。不过,虽然部分ST个股因有望“脱星摘帽”或者具有重组预期而受到资金炒作,但不是所有的ST个股都有摘帽、重组的预期,且整个板块目前来看主要是炒作居多,ST板块仍是一个高风险区域,因此现阶段最好是不追涨。

  目前来看,ST板块反弹有可能延续,投资者可以适当给予关注。市场目前仍旧是以价值投资为导向,因此,对于ST板块个股,投资者应以业绩为核心,关注已经实现扭亏且有望脱星摘帽等基本面发生较大变化的个股。

  业内人士同样表示,需要指出的是,在去年证监会曾明确表示将强化对上市公司年末突击进行利润调节行为的监管力度。

  针对一些上市公司每逢年末会突击进行重大交易或会计处理调整,在去年年底证监会发言人就曾表示,证监会将强化对上市公司年末突击进行利润调节行为的监管力度,交易所将聚焦上市公司年末突击进行利润调节行为,加大“刨根问底”式问询力度,强化与二级市场交易核查的监管联动。

  对于监管层严查年末突击进行利润调节行为的原因时,资深投融资专家许小恒表示,一些上市公司年末突击调节利润,甚至配合二级市场炒作,严重损害投资者,尤其是中小投资者的利益,扭曲资本市场正常的定价机制和优胜劣汰的市场功能,不利于资本市场长期稳定健康发展。与此同时,也会导致企业财务报告无法真实、完整地反映公司报告期的财务状况、经营成果和现金流量。“加大对上市公司年末突击进行利润调节行为的监管力度,一方面是为了保护投资者利益,另外一方面也是为了净化市场环境。”许小恒如是说。

  ST板块2018年业绩汇总

  统计数据显示,截至11月30日收盘,沪深两市共有37只ST股发布了2018年全年业绩预告,15只ST股全年业绩预喜。值得一提的是,如果以全年业绩预喜、三季度已经实现扭亏且最新每股净资产大于1元为条件来看的话,*ST东南、*ST地矿、*ST狮头等17只个股明年摘星脱帽可能性极大。

责任编辑:王飞
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