国内债市最新消息:央行公开市场逆回购暂停超过25天

央行公告,临近月末财政支出力度进一步加大,银行体系流动性总量处于较高水平,11月29日不开展逆回购操作。至此,公开市场逆回购已连续暂停25日。分析认为,整个11月将出现央行逆回购零操作的局面。

原标题:国内债市盘前:央行降息可能性引猜测

  公开市场

  1、央行公告,临近月末财政支出力度进一步加大,银行体系流动性总量处于较高水平,11月29日不开展逆回购操作。至此,公开市场逆回购已连续暂停25日。分析认为,整个11月将出现央行逆回购零操作的局面。

  要闻资讯

  1、中共中央、国务院发布关于建立更加有效的区域协调发展新机制的意见。意见提出,推动国家重大区域战略融合发展,以“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展、粤港澳大湾区建设等重大战略为引领,以西部、东北、中部、东部四大板块为基础,促进区域间相互融通补充。统筹发达地区和欠发达地区发展,健全国土空间用途管制制度,引导资源枯竭地区、产业衰退地区、生态严重退化地区积极探索特色转型发展之路。加强区域政策与财政、货币、投资等政策的协调配合,优化政策工具组合,推动宏观调控政策精准落地;财政、货币、投资政策要服务于国家重大区域战略。

  2、经济参考报头版刊文称,《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》进一步完善了我国系统重要性金融机构监管框架,对守住不发生系统性金融风险的底线,保障我国金融体系稳健运行具有重要意义。监管部门应注意保护系统重要性金融机构创新发展的积极性和主动性,保持与非系统重要金融机构监管的协调性。

  3、美联储会议纪要:几乎所有委员都认为有理由在“相当近期”进行加息;讨论在“进一步渐进式加息”上修改措辞;可能需要尽快调整超额准备金率(IOER),可能会在12月FOMC会议前调整。

  4、欧洲央行金融稳定报告:风险包括新兴市场、贸易和债务可持续性,金融稳定环境正变得更有挑战性,预计意大利预算问题对欧元区带来的影响有限,全球经济增速前景的下行风险更加显著,几个市场指标显示美国宏观金融周期面临下行风险。

  5、英国央行行长卡尼:只有不到一半的英国企业启动了无协议脱欧应对计划。

  6、央行:中国外汇交易中心与彭博公司合作项目准备工作基本就绪,双方通过交易平台连接支持境外机构投资者进入中国银行间债券市场的项目将正式启动。

  7、富国银行在报告中称,2019年亚洲美元债券发行总额预计将达到2350亿美元,同比增长7%,净供给预计同比下降40%至650亿美元;预计投资级房地产开发商的下行风险有限,它们有强劲的基本面,可能基本不会受到高收益同行资金面案张的影响。

  8、中科建设开发总公司于2016年发行的“16中科建设PPN002”未按期支付利息,已经构成违约。该债券本次利息支付日为11月19日,应付利息金额为9300万元。据机构投资者称,截至11月28日尚未收到利息。

  9、10月以来商品与债市之间再次回归传统的反向变动关系,主因在于市场对明年经济悲观预期较为一致以及通胀预期的下降,短时间内这种反向表现可能会延续。

  10、进出口行两期金融债需求尚可,全场倍数不足3倍,显示新债打新热情稍有回落。进出口银行3年期金融债中标收益率3.428%,全场倍数2.58;5年期中标收益率3.6487%,全场倍数2.73。

  11、接近监管层人士称,下一步,央行将坚定不移地继续推进全面深化改革、扩大对外开放的战略部署,会同各有关部门进一步完善相关制度规则、基础设施安排,鼓励境内基础设施与更多国际主流电子交易平台及相关基础设施加强合作,为境外机构投资者投资中国债券市场提供更加友好、便利的投资环境。

  12、美国加息预期降温,美国10年期国债收益率跌4个基点,跌破3%关口,为9月18日以来首次。美联储主席鲍威尔口风松动,称利率“略低于”中性区间,此前则表示“当前可能距离中性利率还有一段长路”,市场将鲍威尔最新讲话理解为鸽派。

  13、外汇交易中心:目前已有来自全球40多个国家的1100多家境外投资者进入银行间债券市场,今年境外投资者日均现券交易量约130亿元,同比增长近45%;净买入债券1.27万亿,同比增长50%;持有中国债券1.75万亿,同比增长54%。

  14、【债券重大事件】①刚泰控股、金茂纺织及三胞集团主体及债项评级均被下调②“16弘债01”和“16中科建设PPN002”违约③“16东辰01”盘中大跌被上交所临停。

  债市综述

  1、美债收益率普跌,美联储会议纪要延续鸽派基调。2年期美债收益率跌0.4个基点,报2.819%;5年期美债收益率跌2个基点,报2.850%。10年期美债收益率跌2.4个基点,报3.038%;30年期美债收益率跌2.3个基点,报3.326%。

  2、Shibor隔夜品种跌逾27bp,3个月期继续走高,维持在近四个月来高位。具体的,隔夜Shibor跌27.7bp报2.262%,7天、14天期持平,3个月期升0.54bp报3.1094%。

  3、信用债偏离度监控显示 ,高估值成交债券共9只,凯恒优A以9.0%成交,高于估值394.78bp;低估值成交债券共10只,09铁岭债以6.20%成交,低于估值49.72bp;成交收益率不低于6%的债券共8只,凯恒优A成交收益率最高报9.0%。

  4、资金面宽松,货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种跌26.56bp报2.2379%,7天期跌0.84bp报2.6449%,14天期跌0.16bp报2.6066%,1个月期持平于上一交易日报2.55%。

  5、受美联储主席鲍威尔就美国未来升息前景发表鸽派言论提振,中国债市走势较强,10年期活跃券收益率下行3-4bp,国债期货全线收涨,10年期主力合约盘中一度涨近0.3%,但后劲不足,尾盘升幅震荡收窄。下个月国债供给放量较为明显,可能会对二级市场有一定压制,不过该消息周初已在市场上流传,近几日其负面影响也已有所消化,加之目前市场情绪偏多,料对现券冲击暂时可控。

  汇市速递

  1、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9451,较上一交易日涨109个基点。人民币兑美元中间价调升147个基点,报6.9353,为11月14日以来最大升幅。

  2、海南自由贸易账户体系将于2019年1月1日正式上线。自由贸易账户是一套以人民币为本位币、账户规则统一、兼顾本外币风险差别管理的本外币可兑换账户。

  3、外汇交易中心:目前已有来自全球40多个国家的1100多家境外投资者进入银行间债券市场,今年境外投资者日均现券交易量约130亿元,同比增长近45%;净买入债券1.27万亿,同比增长50%;持有中国债券1.75万亿,同比增长54%。

  4、美元指数纽约尾盘跌0.1%报96.7662,继续刷新一周新低。欧元兑美元涨0.24%报1.1394,连涨两日,刷新一周新高;英镑兑美元跌0.29%报1.2787;澳元兑美元涨0.19%报0.732,刷新两周新高;美元兑日元跌0.2%报113.47,连跌两日;离岸人民币兑美元涨49个基点,报6.9358。

  研报精粹

  1、兴证固收研究:利率债仍有不错的机会,但考虑到估值和政策对冲,资本市场的风险偏好有望逐步回升;尽管盈利底尚未出现,但信用风险的压力较此前缓解,适当增加高票息的信用债资产可能是不错的选择;信用债可以挖掘超额价值的板块,考虑到基本面的情况和未来打破刚兑的现实,信用风险仍需防范。

  2、中金固收:配置力量下债牛的趋势不会变,中长期限性价比高于短端,国债期货短期内仍有上涨空间。

  3、国泰君安:过去两年年底,关于来年货币政策的一致预期均被打破,当前的一致预期被打破的因素可能有人民币升值、狭义流动性收紧、经济韧性超预期。

  今日提示

  1、11月30日,有16河南债08(计划发行76亿元,票面利率3.24%)等81只债券还本付息。

  2、11月30日,有18内蒙古债34(计划发行26.39亿元,票面利率3.11%)等188只债券上市。

  3、11月30日,有18贴现国债55(计划发行100亿元,债券期限0.25年)、G18龙源2(计划发行40亿元,债券期限3年)等26只债券招标。

  4、11月30日,有18辽宁24(计划发行30.28亿元,债券期限10年)等37只债券缴款。

责任编辑:孙钰展
加入收藏
新浪微博腾讯微博
齐鲁财富网
齐鲁财富网移动客户端

IOS android  
微信 手机客户端 手机浏览器

二维码