国内债市最新:融资融券登记结算业务实施细则发布

信用债偏离度监控显示,高估值成交债券共10只,13吉市城建债以6.25%成交,高于估值56.00bp;低估值成交债券共4只,16江控01以4.85%成交,低于估值23.13bp;成交收益率不低于6%的债券共11只,17万宝MTN001成交收益率最高报7.95%。

原标题:国内债市盘前:中国结算修订并发布融资融券登记结算业务实施细则

  公开市场

  1、央行公告,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,11月7日不开展逆回购操作。当日无逆回购到期,当日实现零投放零回笼。

  要闻资讯

  1、央行行长易纲:用好债券、信贷、股权融资“三支箭”,支持民营企业拓宽融资途径;加大对民营、小微企业的金融支持,不是搞“大水漫灌”,而是通过提供适当的流动性,发挥好定向调控的功能;将继续保持银行体系流动性合理充裕,引导货币信贷和社会融资总量合理增长。

  2、深圳市委常委会召开会议,会议要求突出抓好重大项目投资,储备开工一批重大项目,加快前期工作进度,用好财政专项债券;突出抓好关键核心技术攻关,加快重大改革落地;着力帮助民营企业解决“市场的冰山、融资的高山、转型的火山”,做好企业精准服务。

  3、山东省发布《关于进一步扩内需补短板促发展的若干意见》,要加快重大基础设施建设,完成1000亿元省铁路发展基金募集任务;积极培育新动能,扶持小微企业创新发展,以贷款贴息、事后奖补等方式,引导企业加大技术改造投入。

  4、中国结算修订并发布融资融券登记结算业务实施细则,在第一条中增加“保护投资者合法权益”;将第五十七条修改为“投资者信用证券账户不得买入或转入除可充抵保证金证券范围以外的证券,也不得用于参与定向增发、股票交易型开放式基金和债券交易型开放式基金申购及赎回、债券回购交易等。”

  5、据每日经济新闻,雏鹰农牧董秘回应“以肉抵债”事件:需到8日才能确认相关事件是否属实。

  6、中国央行在香港发行100亿元3个月期央票,中标利率为3.79%;100亿元1年期央票,中标利率为4.20%。

  7、交易商协会、央行杭州中心支行、浙江金融监管局签署《浙江民营企业债券融资工具合作协议》,浙江成全国第一个签署民营企业债券融资支持工具三方合作协议的省份。

  8、继发行首个保险业纾困上市公司股权质押风险的专项产品后,中国人寿资管针对民企“融资难”的问题,即将发行“麒麟”民企债系列保险资产管理产品。

  9、由江苏银行独立创设的18红豆SCP004信用风险缓释凭证近日顺利发行,凭证金额2.5亿元。该笔凭证是浙江省以外首单挂钩民营企业债务融资工具的信用风险缓释凭证,也是目前发行金额中最大的一单。

  10、永泰能源公告称,关注到个别媒体报道“公司债务解决方案”相关信息,公司核实并作出如下说明:目前公司生产经营基本稳定;战投京能集团正在对永泰集团及所属包括本公司实施审计、评估;公司目前仍处于与债权人商议的阶段。

  11、农发行三期金融债需求不俗,长端品种尤其受资金青睐。农发行1年期金融债中标收益率2.6%,全场倍数2.89,边际倍数1.26;7年期中标收益率4%,全场倍数3.53,边际倍数2.74;10年期中标收益率4.0972%,全场倍数3.69,边际倍数8.15。

  12、【债券重大事件】西宁特殊钢集团:2018年三季度末净利润亏损63711.20万元;“PR乌城建”盘中大跌临时停牌;康得新:张家港城投及东吴证券作为战投,拟出资27亿帮助康得集团;华业资本:子公司收到重庆市高级人民法院传票;雏鹰农牧:控股股东新增轮候冻结;天翔环境:公司债务到期未能清偿,累计逾期债务9.7亿元;盛运环保:应收账款为“18盛运环保SCP001”债券增信。

  13、日本央行委员布野幸利:若宽松政策延长,将加速副作用的影响;若经济受到冲击,不排除实行额外的宽松政策;全球贸易形势尚未对日本经济产生严重冲击;关键要把握好加息幅度;货币政策并非唯一影响金融机构盈利能力的因素。

  14、意大利副总理萨尔维尼:不存在意大利违约的风险;银行体系稳固,预计无需进行干预;政府内部已经达成共识,如有必要,银行干预举措可在15分钟内实施。

  15、美国财政部拍卖109亿美元创纪录的30年期国债,得标利率3.418%、创2011年8月份以来新高,投标倍数2.06、创2009年2月份以来新低。

  债市综述

  1、信用债偏离度监控显示,高估值成交债券共10只,13吉市城建债以6.25%成交,高于估值56.00bp;低估值成交债券共4只,16江控01以4.85%成交,低于估值23.13bp;成交收益率不低于6%的债券共11只,17万宝MTN001成交收益率最高报7.95%。

  2、短期资金利率普遍走低,隔夜Shibor跌17.94bp报2.0906%,7天跌1.8bp报2.595%。

  3、资金面维持宽松,货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种跌18.25bp报2.0666%,7天期跌0.42bp报2.5610%,14天期跌4.66bp报2.4101%,1个月期跌1.84bp报2.5728%。

  4、债市早盘交投较为焦灼微幅震荡,午后转好国债期货尾盘明显拉升主力合约均收红,现券收益率下行幅度扩大,但尾盘下行幅度收窄;资金面宽松主要回购回购利率多数下行,利率互换利率多数下行;一级市场继续向好。交易员称,美国中期选举结果符合预期,全球金融市场风险偏好回暖,债市短期承压;但国内债市主要的支撑还是基本面和货币政策的宽松,利率在未来一两个季度内仍有下行空间。

  5、中短期美债收益率上涨。两年期美债收益率涨3.3个基点,报2.973%。五年期美债收益率涨2.5个基点,报3.086%。10年期美债收益率涨0.8个基点,报3.241%。30年期美债收益率跌0.3个基点,报3.443%。

  6、银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报2.09%,跌18个基点;FDR007报2.58%,跌1个基点;FDR014报2.40%,跌2个基点。银行间回购定盘利率涨跌不一。FR001报2.10%,跌18个基点;FR007报2.60%,与前一交易日持平;FR014报2.52%,涨2个基点。

  汇市速递

  1、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9253,较上一交易日上跌112个基点。人民币兑美元中间价调升10个基点,报6.9065。

  2、中国10月外汇储备30530.98亿美元,预期30600亿美元,前值30870.25亿美元。10月末黄金储备报5924万盎司,与9月末持平。

  3、外管局:10月,我国跨境资金流动总体稳定,国际收支基本平衡;汇率折算和资产价格变动等因素综合作用,外汇储备规模小幅下降;展望未来,我国外汇储备规模有望在波动中保持稳定。

  4、美元指数纽约尾盘跌0.04%报96.1946,连跌三日。欧元兑美元持平于1.1427,英镑兑美元涨0.19%报1.3128,澳元兑美元涨0.39%报0.7274,美元兑日元涨0.09%报113.54。离岸人民币兑美元涨47个基点,涨幅为0.07%,报6.9181。

  研报精粹

  1、方正固收:百合转债打新收益尚可;若正股下跌0.77%以上,抢权申购的收益率就可能被完全吐出;若正股下跌6%,转债有破发风险;总体来看,百合转债有一定的申购价值,建议申购,但不必抢权。

  2、申万宏源:2018年一、二、三季度发债民企短期有息债务到期规模同比增速21.6%,21.4%,23.9%;可见民企债,尤其是低评级债券未来一年到期压力较大,但是在信贷和非标方面整体相对乐观些。

  3、长江证券:短期来看,海外市场和通胀预期变化等,或对债市交易情绪产生一定干扰,利率债或窄幅震荡;中期来看,转型框架下的政策维稳,并非走刺激老路、更加注重结构性发力,信用收缩滞后效应的显现,或使基本面有利于债市,叠加流动性的支持,收益率或趋于下行。

  今日提示

  1、11月8日,有18北京银行CD209(计划发行36亿元)等233只债券上市。

  2、11月8日,有17黑龙江债04(计划发行96亿元,票面利率4.17%)等56只债券还本付息。

  3、11月8日,有18苏交通SCP019(计划发行25亿元,债券期限0.4932年)等26只债券缴款。

  4、11月8日,有18国开11(增12)、18国开10(增17)等债券招标。

责任编辑:孙钰展
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