国债期货涨四日 国开行三期债中标利率低于中债估值

公开市场连续五日净回笼;工业企业利润增速稳中趋降;富时罗素:中国国债也有望纳入富时全球债券指数;新光集团正引进外部战略投资者。国开行三期债中标利率低于中债估值,需求旺盛。债市延续近期暖势,国债期货连涨四日,创三周新高。

  原标题:公开市场连续五日净回笼,新光集团引进外部战投

  公开市场

  1、央行公告称,考虑到季末财政支出推动银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期、政府债券发行缴款等因素的影响,9月27日不开展公开市场操作。当日有600亿元逆回购到期,净回笼600亿元,连续五日净回笼。

  要闻资讯

  1、习近平总书记在中国石油辽阳石化公司考察时强调,我们的国有企业要继续做强做优做大,那种不要国有企业、搞小国有企业的说法、论调都是错误的、片面的。我们实行公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度,这一点毫不动摇。任何怀疑、唱衰国有企业的思想和言论都是错误的。

  2、习近平总书记在辽宁忠旺集团考察时强调,我们毫不动摇地发展公有制经济,毫不动摇地鼓励、支持、引导、保护民营经济发展。现在的很多改革举措都是围绕怎么进一步发展民营经济,对这一点民营企业要进一步增强信心。我们要为民营企业营造好的法治环境,进一步优化营商环境。

  3、中国8月规模以上工业企业利润同比增9.2%,前值16.2%;1-8月,全国规模以上工业企业实现利润同比增16.2%。

  4、商务部:就中美经贸摩擦而言,中方谈判的大门始终是敞开的,但谈判必须显示诚意、平等相待、遵守诺言;能否重启磋商,何时进行谈判,完全取决于美方;将逐步放开一般制造业市场准入,加快服务领域开放;对于外国投资者,中国的市场会不断开放,投资环境会继续改善,产业配套能力会不断增强。中央和地方政府对于外资企业在用地、用气、用工等方面提出的问题积极协调解决,使一批外资的大项目包括研发中心项目能够投资落地。

  5、商务部:上半年消费对经济增长的贡献度超过78%,商务部将从供给侧着力,加快实施消费升级行动计划,努力增加消费的有效供给,构建激发消费潜力的长效机制。

  6、经济参考报头版刊文称,美联储再次加息向全球市场释放出三个信号:渐进加息依旧是美联储不会轻易动摇的方针;美联储对美国经济增长前景持乐观态度;美联储已经将目光投向下一次经济衰退。

  6、富时罗素上午称,中国政府债券将被加入观察名单,未来将被评估是否纳入富时世界国债指数。富时罗素首席执行官麦思平表示,富时罗素明年3月将审核是否将中国国债纳入其指数,首先会纳入中国国债,之后再会考虑其他中国债券。

  7、央行金融市场司副司长邹澜:截至8月末中国债券市场余额达89万亿元人民币,位列全球第三,其中境外机构持债券余额为1.8万亿人民币,增长了107%,占银行债券市场比重也显著提高。

  8、新京报:新光集团正引进外部战略投资者,对新光集团增资约40亿元;此外,新光集团还打算转让所持有的新天集团77.78%股权,预计获取现金流入约65亿元。

  9、国开行三期债中标利率低于中债估值,需求旺盛。国开行3年期增发债中标收益率3.6276%,全场倍数3.19;5年期中标收益率3.9161%,全场倍数4.23;10年期中标收益率4.1701%,全场倍数4.08。

  10、【债券重大事件】①“15川煤炭PPN002”未能足额偿付本金,仅能兑付利息②“18盛运环保SCP001”兑付存不确定性③大公下调刚泰集团主体评级至C。

  债市综述

  1、债市延续近期暖势,国债期货连涨四日,创三周新高,10年期债主力T1812涨0.31%,5年期债主力TF1812涨0.16%。银行间现券收益率下行3bp左右,10年国开活跃券180210收益率下行2.75bp报4.2075%,10年国债活跃券180019收益率下行3bp报3.62%,至三周新低。公开市场操作暂停,利率未跟随美联储上调,提振债市情绪。

  2、Shibor多数上涨,隔夜跌跨季涨。隔夜Shibor跌9.3bp报2.46%,7天Shibor涨1.1bp报2.7220%,14天Shibor涨10.7bp报2.9860%,1个月Shibor涨1.4bp报2.7990%。

  3、资金面维持平衡,货币市场利率涨跌互现。银存间质押式回购1天期品种跌10.83bp报2.4287%,7天期涨0.22bp报2.6957%,14天期涨12.92bp报3.2196%,1个月期涨4.46bp报3.1553%。

  4、1年期贷款基础利率报4.30%,较上一交易日持平。贷款基础利率于2013年10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布,当日,1年期贷款基础利率5.71%。

  5、银行间回购定盘利率涨跌不一。FR001报2.46%,跌9个基点;FR007报2.69%,与前一交易日持平;FR014报3.60%,涨15个基点。银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报2.46%,跌9个基点;FDR007报2.68%,跌1个基点;FDR014报3.18%,涨11个基点。

  6、9月27日信用债偏离度监控显示,高估值成交债券共3只,15荣盛03以8.12%成交,高于估值136.11bp;低估值成交债券共16只,18太湖新城MTN003以5.03%成交,低于估值60.39bp;成交收益率不低于6%的债券共3只,15荣盛03成交收益率最高报8.12%。

  7、美债收益率普涨。两年期美债收益率涨1.2个基点,报2.827%。五年期美债收益率涨1.2个基点,报2.956%。10年期美债收益率涨0.4个基点,报3.052%。30年期美债收益率涨0.2个基点,报3.183%。

  汇市速递

  1、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8770,较上一交易日跌30点。人民币兑美元中间价调贬71个基点,报6.8642,为8月24日以来最低。

  2、美元指数大涨0.72%,报94.9922,录得逾一个月来的最大单日涨幅。欧元兑美元跌0.84%,报1.1641;美元兑日元涨0.58%,报113.3850;英镑兑美元跌0.68%,报1.3079;美元兑离岸人民币涨111个基点,涨幅为0.16%,报6.8878。

  研报精粹

  1、国君固收:在利率触及敏感阻力位之时,基于对货币政策收紧靴子落地的博弈,以及中长期经济存在下行压力的担忧,部分投资者选择在双节期间交易清淡的时点进场有其合理性,但预计幅度也会比较有限。

  2、华创债券:从目前的情况来看,2018年底监管指标压力相对可控,仅有少数银行存在不合格风险。但2019年监管指标压力仍不容忽视,尤其是匿名客户大额风险暴露、流动性匹配率、优质流动性资产充足率等2019年开始实施或指标要求提高的监管指标,仍有较大的整改压力。

  3、中信固收:房地产投资面临一定下行压力但难现断崖下跌,房地产投资可能逐步回落至7.0-9.0%的水平,在此判断下下半年基本基建有所回升,也只能补充地产下降的缺口,长期利率受到需求不足的影响将有所下行,国庆后十年期国债收益率将逐步回归至3.4-3.6%区间,从目前的高点有20BP的空间。

  今日提示

  1、9月28日,有18包商银行CD249(计划发行10亿元)、18包商银行CD248(计划发行10亿元)等共188只债券上市。

  2、9月28日,有16河南债23(计划发行46.5亿元,票面利率2.75%)、16河南债22(计划发行46.5亿元,票面利率2.56%)等共107只债券还本付息。

  3、9月28日,有18陕有色SCP004(计划发行30亿元,债券期限0.58年)、18山西债19(计划发行28.71亿元,债券期限10年)等共9只债券招标。

  4、9月28日,有18安徽债14(计划发行457.03亿元,债券期限5年)、18安徽债13(计划发行256.07亿元,债券期限5年)等52只债券缴款。

责任编辑:王飞
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