Hibor持续飙升!超低利率时代将终结 香港房市最受难

在季结和中秋假期的影响下,香港短期资金抽紧,Hibor持续飙升。分析预计,随着最优惠利率(P)和Hibor差距收窄,香港银行在本月跟随美联储升息的机会很高,由此一来香港房市恐将遭受冲击。

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  在季结和中秋假期的影响下,香港短期资金抽紧,Hibor持续飙升。分析预计,随着最优惠利率(P)和Hibor差距收窄,香港银行在本月跟随美联储升息的机会很高,由此一来香港房市恐将遭受冲击。

  Hibor升幅显著,香港财政司呼吁做好风险管理

  香港银行公会资料显示,昨日(9月24日)短期 Hibor升幅最为显著,出现“倒挂”现象,即短利高于长利。隔夜Hibro报3.85286%,较上日升逾 2%;1周和2周 Hibor皆升超1%,分别报3.26714% 和2.914295,为10年来最大升幅。

  与房贷利率相关的1个月 Hibor 升约 0.27%,报 2.16929%,同期美国利率则为 2.21581%,利差收窄至仅约 0.046%。

  长期利率方面,3个月至12月 Hibor分别微升0.04%,位于 2.17232%至2.63774% 之间。

  上海商业银行财资市场处研究部主管林俊泓指出,中秋假期前夕,加上月尾季结因素,市场资金需求大,带动横跨月底的短期 Hibor 明显上升。此外,美联储将于本周三召开利率会议,市场对香港资金成本上升的预期,亦反映在港币1周及2周 Hibor 的升势上。

  美联储将于北京时间本周四凌晨公布最新货币政策决议,香港财政司司长陈茂波近日罕见强调,香港升息机会高,将会是自 2006 年来的首次上调最优惠利率;他形容过去逾 10 年的超低利环境快将结束,加上多个不确定因素,呼吁民众做好风险管理。

  光大银行香港分行资金业务总经理兼联席主管颜剑文表示,Hibor 在过去一段时间上升不少,随著P与Hibor差距收窄,香港银行已有条件升息,相信9月加P的机会颇高。

  华侨银行维持香港银行业年内将上调最优贷款利率25个基点的预测,主因美联储召开利率会议临近,可能推升市场对港美利差拉大的预期,从而鼓励套利交易。该行经济师谢栋铭表示,若金管局再度出手干预,配合季结因素,料带动港币Hibor上升,加上港币定期存款利率上升带动相关存款急增,抬高银行业的融资成本,因此相信香港银行年内将加P。

  USD/HKD破7.81,港汇与港币 Hibor 同升

  Hibor拉高加上美联储加息在即,港币汇价继上周五创下 15 年来最大单日升幅后,中秋节假期再度升破7.8水平;周二欧洲早市最新报 7.8105。

  对于近日港汇及港币 Hibor 同升的行情,上海商业银行财资市场处研究部主管林俊泓表示,港汇上周五急弹料主因同日股市好转,为港币转强提供触发点,虽然本地银行手握大量港币供应,但考虑美联储召开利率会议后,本地银行或会考虑加 P,令不少交易员选择隔岸观火,加上大量停损盘设定于 7.85 不远的水平,空方逼使美元多方停损离场。同时止损盘源涌入市场,市场波幅亦因而增大。

  林俊泓说,相信经历了一段长时间的平静时期后,市场情绪似已再趋不稳,预计未来一周美元多方料将续受冲击。

  瑞信陶冬预警:美联储加息冲击香港楼市

  对于即将本周即将到来的美联储年内第三次、升息周期内第八次的加息行动,瑞信董事总经理、亚太区私人银行高级顾问、中国首席经济学家论坛理事陶冬在其私人博客中撰文表示,本周最重要的事件非美联储会议莫属,其预计美联储本次加息25个基点,并同时警告这香港经济影响恐会很大。

  陶冬在对近期全球市场的分析中指出,全球风险资产价格在上涨中前行,美中政府互设新的关税壁垒,但是市场将10%的关税当好消息炒。美国增长前景理想,全球资金流入,美股连破纪录,亚洲与欧洲股市亦有进账。联储加息在即,十年期国债利率一度冲至3.1%,最后以3.07%收市,两年期国债在2.8%周围徘徊。美元指数未能受惠于联储加息预期,上周下挫0.7%。

  陶冬在博客中表示,9月25-26日美联储召开例会,公开市场委员会加息25点已经成为资金百分之百的共识,利率点阵图估计也不会有重大变化。市场的注意力会放在会后声明以及鲍威尔的记者会言论上,看看货币政策决策者对未来经济增长、通胀前景有何观感,相信看点在明年的劳工市场/核心通胀上,如果鲍威尔对贸易纠纷公开表达意见市场会有所反应,不过律师出身的联储主席在其言论上应该会循规循矩。未来的工资上涨能不能继续维持温和的物价态势,是美国经济的一大考验,也是联储政策走向的一大看点。

  谈及美联储本次加息对香港影响,陶冬表示,近月贸易纠纷带来香港股市的大幅下挫,资金流出导致港币流动性萎缩,香港金管局公开安抚市场情绪,称股市资金流出不到过去流入的十分之一。不过房地产市场已经风云突变,发展商争相减价出货,甚至个别公司提供100%的按揭安排(零首付)。天水围楼盘一直是香港楼市的风向标,往往最后一个升第一个跌。近日那里的新楼盘劈价散货,可能是一个信号。香港经济受到贸易纠纷的冲击应该比内地还大,因为香港是外向型开放经济,财政货币政策的运作空间有限,联系汇率自动放弃了汇率逃生门。这次美国加息,对香港经济的影响可能更大。

责任编辑:王飞
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