国内债市盘前:本周公开市场将有2900亿元逆回购到期

公开市场连续两日净回笼,本周将有2900亿元逆回购到期;“中美经贸摩擦”白皮书阐述中方八大立场;发改委将加快1.35万亿地方债发行和使用;美联储本周公布利率决议,大概率加息25个基点。

  原标题:本周公开市场将有2900亿元逆回购到期

  公开市场

  1、央行公告称,考虑到月末财政支出、中央国库现金管理操作可对冲政府债券发行缴款、央行逆回购到期等因素的影响,为维护银行体系流动性合理充裕,9月21日不开展逆回购操作。当日有1100亿元逆回购到期,净回笼1100亿元。当周公开市场全口径净投放3250亿元。

  2、Wind统计数据显示,本周央行公开市场将有2900亿元逆回购到期,其中周一至周五分别到期0亿、1500亿、400亿、600亿和400亿。

  要闻资讯

  1、国务院新闻办公室发布《关于中美经贸摩擦的事实与中方立场》白皮书,旨在澄清中美经贸关系事实,阐明中国对中美经贸摩擦的政策立场,推动问题合理解决。白皮书全文约3.6万字,除前言外,共包括六个部分,分别是中美经贸合作互利共赢、中美经贸关系的事实、美国政府的贸易保护主义行为、美国政府的贸易霸凌主义行为、美国政府不当做法对世界经济发展的危害、中国的立场。

  2、李克强开会部署为外贸企业增便利降成本。李克强总理9月18日主持召开国务院常务会议,强调要下大力气优化营商环境,切实为外贸企业降低成本,以实现进一步扩大开放、保持进出口稳定增长。

  3、人民日报刊文称,中国开放的大门不会关闭,只会越开越大;连日来,围绕吸引外商投资、推动一带一路建设、促进企业拓展多元化国际市场等情况,国务院派出多个督查组到地方和相关部委展开了深入督查,我国与一带一路沿线国家贸易与产能投资合作不断深化。

  4、发改委投资司副巡视员刘世虎说,进一步加大项目储备力度。加快项目前期工作推动开工建设;保障在建项目后续融资,督促地方加快今年1.35万亿元地方政府专项债券发行和使用进度。

  5、券商中国:险企迎来第三波发债高峰!联合信用评级有限公司近期报告显示,到2018年上半年末,我国保险机构在境内累计发行债券共118只,规模4328.68亿元人民币;境外发债累计发行13次、共计16只债券,金额合计89.05亿美元(折合人民币约611亿元)。

  6、国际金融报:委外抢先布局定制基金,对于债市接下来能否延续上半年的牛市行情,多家机构并未给出明确表示,均认为不确定利空因素较多,债市或将维持震荡走势。

  7、财政部:2018年8月,全国发行地方政府债券8830亿元;1-8月累计,全国发行地方政府债券30508亿元。截至2018年8月末,全国地方政府债务余额176684亿元,控制在全国人大批准的限额之内。

  8、财政部:为进一步激励企业加大研发投入,支持科技创新,企业开展研发活动中实际发生的研发费用,未形成无形资产计入当期损益的,在按规定据实扣除的基础上,在2018年1月1日至2020年12月31日期间,再按照实际发生额的75%在税前加计扣除;形成无形资产的,在上述期间按照无形资产成本的175%在税前摊销。

  9、据中国基金报,7000多亿短期理财债基的一举一动都备受关注。部分短期理财基金开始陆续修改基金合同,以期符合最新运作要求。多家基金公司也在上报新的理财债基,监管要求新上报的短期理财债基在名字中不得加上理财二字。

  10、周四(9月27日)凌晨2:00,美联储将公布美国至9月26日利率决议。目前美联储的利率上端为2%,市场预计美联储将在本周的利率决议上加息25个基点,上调联邦基金利率区间至2%-2.25%。

  11、【债券重大事件】①海航控股计划10月21日全额赎回“15海南航空MTN001”②贵人鸟控股股东所持股权被司法冻结③财富证券关注邵阳城投相关领导受到问责处分。

  债市综述

  1、上周五,国债期货低开高走收涨,结束三日连跌,10年期债主力T1812涨0.2%,5年期债主力TF1812涨0.13%。银行间现券跟随期债上涨,收益率先上后下,10年国开活跃券180210收益率下行2.25bp报4.2650%,10年国债活跃券180019收益率下行2.75bp报3.6725%。资金面平衡宽松,隔夜美债跌势暂缓,债市小幅回暖。

  2、上周五,Shibor多数上涨。隔夜Shibor跌0.5bp报2.5140%,7天Shibor跌0.5bp报2.6540%,14天Shibor涨1.3bp报2.7460%,1个月Shibor涨0.1bp报2.7540%。

  3、上周五,资金面较宽松,货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种跌0.32bp报2.5120%,7天期跌0.55bp报2.6414%,14天期跌1.93bp报2.8484%,1个月期涨0.58bp报3.0528%。

  4、1年期贷款基础利率报4.30%,较上一交易日持平。贷款基础利率于2013年10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布,当日,1年期贷款基础利率5.71%。

  5、上周五,银行间回购定盘利率涨跌不一。FR001报2.52%,与前一交易日持平;FR007报2.65%,跌1个基点;FR014报3.20%,涨9个基点。银银间回购定盘利率多数持平。FDR001报2.51%,与前一交易日持平;FDR007报2.65%,与前一交易日持平;FDR014报2.90%,跌2个基点。

  6、9月21日信用债偏离度监控显示,高估值成交债券共4只,15内双创以6.80%成交,高于估值48.96bp;低估值成交债券共8只,16富力11以7.27%成交,低于估值106.09bp;成交收益率不低于6%的债券共6只,16富力11成交收益率最高报7.27%。

  7、美国10年期基准国债收益率上涨大约3个基点,报3.09%;两年期美债收益率涨超2个基点,报2.82%%,逼近2008年7月24日高位2.8309%。

  汇市速递

  1、上周五,在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8390,创9月7日以来新高,较上一交易日涨138点,当周累计上涨131点。人民币兑美元中间价调升173个基点,报6.8357,创9月7日来新高,当周累计调升5个基点。

  2、香港金管局:港元波动受许多因素影响;港元外汇市场有序运作,将继续维持有效的联系汇率制。周五港元兑美元一度涨0.6%,升破7.80关口,创15年最大涨幅。

  3、外管局:8月,中国外汇市场总计成交16.89万亿元(等值2.47万亿美元),其中即期市场累计成交6.91万亿元(等值1.01万亿美元);1-8月,中国外汇市场累计成交117.62万亿元(等值18.15万亿美元)。

  4、周一,美元指数纽约尾盘涨0.07%,报94.26,盘中一度跌破94关口。

  研报精粹

  1、海通宏观姜超:上周货币利率趋稳,通胀预期回升,美债利率破3,债市继续震荡。但从经济基本面来看,经济增长减速,PPI趋势回落。短期股市或将迎来反弹窗口,转债方面可积极把握机会,基本面较好、溢价率不高的个券跟涨能力较强,或是市场博弈重点;整体上创新和成长板块仍建议优先关注,其次是优质消费、银行等。

  2、中国央行如何应对美国央行的加息? 光大固收称,如果美国央行加息,中国央行有5种应对的可能:OMO不加息+小幅抬高DR007中枢 > 不做任何反应 > 降准+小幅抬高DR007中枢 > OMO加息+降准 > OMO加息。

  3、中金固收:债牛未尽,美国利率上升不是中国利率下行的制约,房地产下行周期带来融资需求收缩,是明年债券牛市延续的主要逻辑。

  4、华创债券:上周受基建刺激预期加强、十年美债收益率持续位于3%以上等综合影响,债券收益率震荡上行。本周美联储将加息,近期中美利差再次接近前期低点,届时将对国内债券收益构成更大的压力。同时关注地方债火热对利率债挤出和资金面干扰等负面影响。

  今日提示

  1、9月25日,有18云南19(计划发行86.5亿元,票面利率3.9%)、18广西债15(计划发行47.66亿元,票面利率4.06%)等共211只债券上市。

  2、9月25日,有14地方债13(计划发行207亿元,票面利率4.12%)、15福建债17(计划发行73.6亿元,票面利率3.45%)等共364只债券还本付息。

  3、9月25日,有18中电投SCP030(计划发行37亿元,债券期限0.22年)、18长电02(计划发行30亿元,债券期限3年)等27只债券招标。

  4、9月25日,有18江苏债15(计划发行222.2亿元,债券期限5年)、18河南31(计划发行108.72亿元,债券期限7年)等57只债券缴款。

责任编辑:王飞
加入收藏
新浪微博腾讯微博
齐鲁财富网
齐鲁财富网移动客户端

IOS android  
微信 手机客户端 手机浏览器

二维码