央行连续6日暂停逆回购操作 9月资金面料松紧有度

央行连续6日暂停逆回购操作;发改委:加大基础设施领域补短板力度;中证报:9月面临四大考验,资金面料松紧有度;银保监会要求遏制房地产泡沫化;逃废债信息纳入征信“进行时”。

  原标题:逆回购操作连续6日暂停,9月资金面料松紧有度

  公开市场情况

  1、央行连续6日暂停逆回购操作。央行公告称,临近月末财政支出力度有所加大,可对冲政府债券发行缴款等因素的影响,为维护银行体系流动性合理充裕,8月29日不开展公开市场操作。当日无逆回购到期。

  要闻资讯

  1、全国人大常委会分组审议个税法修正草案二审稿,多位委员建议,尽快明确6项专项附加扣除的实施细则,以配合好个税法的落地实施。个税法实施条例有望在年底前出台,确保与修订后的个税法同步实施。

  2、发改委:加大基础设施领域补短板力度;打通去产能制度梗阻,用市场化法治化手段推动落后过剩产能退出,加大“僵尸企业”破产清算重整力度;下决心解决好房地产市场问题,坚持因城施策,促进供求平衡,坚决遏制房价上涨。

  3、21世纪经济报道头版刊文称,随着经济下行压力加大,呼吁减税成为社会热点话题。除了企业和个人承受的税负较高之外,最主要的原因是,市场想急切地跳出一个恶性循环:经济下行压力加大时,就需要扩大财政支出加以刺激,这意味着要加强税收征管,增加财政收入,从而在经济下行期加大企业税负。

  4、据中国证券报,8月流动性充裕,但波动加大,债券缴款是关键推手,这一影响在9月将延续,叠加监管考核、美联储料加息、长假前现金漏出等因素,9月流动性面临更多扰动。分析人士预计,相关部门将综合施策,流动性依旧稳得住。

  5、银保监会:进一步完善差别化的房地产信贷政策,严禁“首付贷”和消费贷资金流入房地产市场等违规行为;进一步深化市场乱象整治工作,不断加强对互联网金融,特别是涉及网络借贷风险的专项整治。

  6、上证报:百行征信一名负责人表示,地方金融办已经收集了一批刻意逃废债的借款人信息,并发给百行征信,百行征信正在研究将相关信息纳入征信系统。

  7、金砖国家新开发银行行长:由金砖国家支持的基础设施银行计划在2019年首次发行美元债券,以提高其向成员国提供贷款的能力;债券期限可能是7-10年,路演应该在“未来8-10周”开始。

  8、中证报:研究机构认为,中央对于地方政府融资“开正门、堵偏门”的政策取向没有根本变化,对于遏制隐性债务融资的态度坚决。机构认为,融资平台整体风险有所降低,但分化将是今后一段时间城投债行情的主基调。

  9、【债券重大事件】①来宾城建收到广西证监局警示函②陕西投资收到陕西证监局行政监管措施决定书③中弘股份上半年净亏13.3亿元④内蒙古矿业上半年净亏损7.11亿元。

央行连续6日暂停逆回购操作 9月资金面料松紧有度

  债市综述

  1、国债期货震荡微涨,10年期债主力T1812涨0.06%,5年期债主力TF1812涨0.04%,2年期债主力TS1812涨0.02%。现券交投清淡,利率债长端收益率几无变动,短端小幅下行,曲线稍微增陡。资金面宽松,平稳跨月无忧。消息面清淡,市场观望情绪较浓。

  2、Shibor多数下跌。隔夜Shibor跌3.6bp报2.3895%,7天Shibor跌0.1bp报2.6460%,14天Shibor跌2.6bp报2.7020%,1个月Shibor跌0.8bp报2.7420%。

  3、资金面维持宽松,货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种跌2.35bp报2.3716%,7天期跌0.31bp报2.6302%,14天期涨2.46bp报2.6020%,1个月期跌42.27bp报2.45%。

  4、1年期贷款基础利率报4.30%,较上一交易日持平。贷款基础利率于2013年10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布,当日,1年期贷款基础利率5.71%。

  5、银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报2.40%,跌3个基点;FR007报2.70%,涨4个基点;FR014报2.80%,跌10个基点。银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报2.39%,跌3个基点;FDR007报2.64%,涨1个基点;FDR014报2.60%,跌4个基点。

  6、8月29日信用债偏离度监控显示,高估值成交债券共14只,16湘江债以6.0%成交,高于估值70.65bp;低估值成交债券共17只,15桂铁投以4.93%成交,低于估值95.56bp;成交收益率不低于6%的债券共10只,17能兴专项债成交收益率最高报7.35%。

  7、美债收益率涨跌不一,美国10年期基准国债收益率基本持平,报2.886%;2年期美债收益率涨1.6个基点,报2.682%;30年期美债收益率跌1个基点报3.023%。

  汇市速递

  1、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8218,较上一交易日跌148点。人民币兑美元中间价调贬20个基点,报6.8072。

  2、港元HIBOR利率全线走高,隔夜利率大涨20个基点至0.87107%,创8月17日以来新高,7天利率涨11个基点至1.10071%。香港金管局8月八次入市维稳,银行间结余也进一步缩小至764亿港元。港元兑美元创8月3日以来最大涨幅。

  3、美元指数纽约尾盘跌0.19%,报94.54,连跌四日。脱欧谈判出现转机,英镑兑美元大涨1.2%,创1月24日以来最大涨幅,刷新8月3日以来新高至1.3033。因阿根廷提前要求IMF发放贷款,阿根廷比索兑美元收跌逾7 %,创历史新低,连跌六个交易日,今年已暴跌逾40%。

  研报精粹

  1、华创债券:周三期货和现货均小幅波动,成交活跃度也有所下降,利率维持震荡行情。即将进入9月,市场面临的因素将会明显增加,比如数据的公布、地方债供给增加、美联储加息、2000亿美元关税等,届时将会打破目前的震荡行情,而推动利率上行的因素要明显大于推动利率下行因素。因此未来收益率有望向上突破震荡行情。

  2、海通宏观姜超:信用扩张难以持续,经历过去三轮加杠杆之后,目前宏观杠杆率已经达到历史顶峰。未来只有减税+发展直接融资才能更好的解决实体经济的融资问题。

  3、申万宏源固收:近期债市收益率继续维持窄幅震荡的走势,后期继续关注一系列宽信用政策对经济增长的企稳作用。当前继续维持全年债券收益率的U型判断不变(右侧高点低于左侧)、10年国债收益率波动区间3.4%-4%。

  今日提示

  1、8月30日,有18天津定向06(计划发行52.27亿元,票面利率4.12%)、18青岛04(计划发行45.95亿元,票面利率3.71%)等共166只债券上市。

  2、8月30日,有16重庆定向09(计划发行59亿元,票面利率3.14%)、16重庆定向08(计划发行59亿元,票面利率2.92%)等共87只债券还本付息。

  3、8月30日,有18国开10(增8)(计划发行80亿元,债券期限10年)、18国开06(增21)(计划发行40亿元,债券期限7年)等29只债券招标。

  4、8月30日,有18安徽债09(计划发行101.21亿元,债券期限5年)、18青海债05(计划发行55亿元,债券期限7年)等65只债券缴款。

责任编辑:王飞
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