机构最青睐板块遭大幅净流出 医药生物等板块在列

机构调研频次持续高位同时,主力资金现反向操作。从机构调研情况来看,虽然7月份以来调研个股数量继续下滑,但部分行业调研数量明显增多。其中,同期获得调研机构青睐的化工、电子、机械设备、医药生物等板块,均遭遇主力资金大幅净流出。

  原标题:主力资金反向操作?7月以来机构最青睐板块均遭大幅净流出

  机构调研频次持续高位同时,主力资金现反向操作。从机构调研情况来看,虽然7月份以来调研个股数量继续下滑,但部分行业调研数量明显增多。此外,同期最获调研机构青睐的个股板块,均遭遇主力资金大幅净流出。值得注意的是,银行、钢铁为同期仅有的获得主力资金净流入的行业,但却是机构调研数量最少的两个行业。

  调研机构再度转向

  2018年以来,板块轮动明显,机构调研个股也随之调整。

  Wind统计显示,7月以来,机构调研个股数量达264家,继续呈现下行态势,但是总调研次数依旧维持在400次以上,显示机构调研积极性依旧高涨。

  行业分布方面,7月以来化工、电子、机械设备、医药生物、轻工制造行业的调研个股数量分别达28只、28只、27只、22只、19只,合计占比46.97%。此外,7月以来机构调研个股中,已公布2018年中报预告的有222家,其中预喜数量174家,占比78.38%,预亏10家,占比4.50%。从预喜行业分布来看,化工、电子、医药生物、机械设备、轻工制造依旧占据主力。值得注意的是,从板块分布来看,7月以来机构调研个股中,中小创的调研频次再度超过主板。这也是继2月、5月份过后,机构调研中小创的频次再度超过主板。

  中银策略研报统计公募基金持仓数据显示,从去年四季度开始,主板配置比例持续下降,创业板配置比例持续回升。截止到二季度,基金重仓持股中,主板配置占比63.5%;中小板持仓回升2.1%到22.9%;创业板持仓占比回升1.0%到13.6%。

机构最青睐板块遭大幅净流出 医药生物等板块在列

  报告统计,主板超配比例大大降低,结束9连升,截止到二季度是-9.1%的水平(对比今年一季度-5.2%);中小创超配比例上升,分别是超配5.2%和3.9%,超过历史均值。

  值得注意的是,申万宏源研报发布中小盘2018年中报业绩前瞻显示,从实际内生增长的角度中小创业绩整体不容乐观,其中创业板整体中报净利润增速环比一季度下滑4pct,相比17年全年基本持平;中小板中报净利润增速10%,环比连续下滑。此外次新股业绩下滑明显,其中一定程度上受费用增加和汇兑损失拖累;唯一的亮点在创蓝筹,维持18%的较高增速,相比17年改善明显。

  主力资金反向布局?

  与机构调研相比,同期主力资金走势可谓完全相反。

  Wind统计显示,7月份以来,主力资金净流出趋势已明显放缓。统计申万一级行业数据显示,过去四周,主力资金累计净流出规模1782.88亿元。

  其中,同期获得调研机构青睐的化工、电子、机械设备、医药生物等板块,均遭遇主力资金大幅净流出。

  数据显示,过去四周,包括轻工制造、机械设备、化工、电子、医药生物在内的五大行业,主力资金合计净流出734.81亿元,占同期净流出总量的比例达41.21%。

  值得注意的是,银行、钢铁成为同期仅有的获得主力资金净流入的行业,同时也是机构调研数量最少的两个行业。其中:

  同期钢铁行业共有两只个股获得机构调研。其中,三钢闽光获得主力资金2.25亿元净流入,而永兴特钢则出现0.28亿元的净流出。

  同期银行领域共有1只个股获得机构调研,即宁波银行,但统计主力资金数据显示,同期出现0.42亿元的净流出。

  广发证券李莎研报分析,当前环保限产进一步趋严化发展而终端需求具备超越季节性的韧性,且以股票与期货两类资产相对市场的超额收益观测,市场在政策调整之后对于基本面预期存在边际改善,预计短期钢价稳中有升。

  平安证券研报认为,未来银行的信贷投放在政策的指导下将有效提升,同时流动性的改善也有利于改善银行的信用风险。此外,银行中报业绩有很强的支撑,目前板块PB持续回调对应18年0.84倍左右,估值处于历史底部,具备很高的配置价值。

责任编辑:王飞
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