“国家队”基金二季度继续保持低仓位运作,依然重仓持有大盘蓝筹股,与一季度末相比,重仓股基本没有发生变化。易方达瑞惠同样持有用友网络。统计发现,整个二季度除了用友网络持股数量上升外,该基金并无动作。由此,易方达瑞惠的前十大持股明细同样无变动。
“国家队”基金二季度继续保持低仓位运作,依然重仓持有大盘蓝筹股,与一季度末相比,重仓股基本没有发生变化。在市场大幅调整的情况下,“国家队”基金并没有被赎回。整体看来“国家队”基金手中弹药充足,蓄势待发。
“国家队”基金低仓位运行
基金中报数据显示,截至2018年6月30日,5只“国家队”基金规模合计707.07亿元,较一季度末缩水34.30亿元。
从规模变化看,5只“国家队”基金中,招商丰庆A二季度末为161.07亿元,目前最高;华夏新经济二季度缩水最为严重,目前为116.92亿元。
而从基金股票仓位看,仓位变化不大。其中调整最大的嘉实新机遇,也仅下降3.77个百分点,由59.17%降至55.40%。而其他4只基金下降幅度均不足3个百分点。
在基金份额基本保持稳定的情况下可以判断,基金规模变化主要因为基金净值的下滑造成的影响。
继续重仓大蓝筹
基金前十大持股数据显示,“国家队”基金除了股票仓位变化不大外,重仓股及重仓股持股数量也几乎没有变化,大多数基金仅有的变化出现在重仓顺序上。而基金持股数量的变化与主动增持无关,均因高送转引发。
如嘉实新机遇二季度末前十大持股明细并无变化,但其中天士力和用友网络持股数量较一季度末增加。通过市场公告可以发现,二季度天士力实施10送4,用友网络实施10送3。
嘉实新机遇前十大持股
易方达瑞惠同样持有用友网络。统计发现,整个二季度除了用友网络持股数量上升外,该基金并无动作。由此,易方达瑞惠的前十大持股明细同样无变动。
易方达瑞惠前十大持股
类似的还有招商丰庆A,一季度重仓的美克家居在二季度内高送转造成持股数量变动,但前十大持股并无变动。
招商丰庆A前十大持股
华夏新经济前十大持股完全无变化,仅因持仓个股的公允价值变化造成持仓市值排名有所变动。
华夏新经济前十大持股
5只基金中,仅南方消费活力前十大持股略有变化,新进了宁波港,而原有的白云山退出。宁波港为南方消费活力一季度第十大重仓股,当时占基金净值的1.50%;白云山为二季度第八大重仓股,占该基金净值的1.46%,有因股价涨跌而在前十大重仓股中进出的可能性。
南方消费活力前十大持股
弹药充足,蓄势待发
2015年7月底,5只规模各为400亿元的国家队基金成立,在运行两年半之后,今年一季度均被赎回70%份额。定期报告显示,在2017年龙头股行情中,上述基金持续在降低仓位,或为被赎回做准备。
从上述的统计变化情况看,在今年1月下旬市场大跌之前,5只基金已经被大举赎回;二季度在无大幅变化的情况下,目前尚有393亿元的弹药储备蓄势待发。
对于后市,南方消费活力基金经理认为,二季度国内经济增速预计平稳回落,企业盈利小幅下行。利率水平在外围美联储加息、内在降成本的需求下,边际有所放松,但空间不大。政策重点还是调结构、去杠杆、防风险,叠加外围不确定性因素,国内经济承压,但经济整体韧性仍然强劲,总体有望保持平衡运行和中高速增长。在此背景下,权益市场将可震荡企稳并逐渐展现出更大的吸引力。南方消费活力基金将继续保持中性仓位,重点配置低估值蓝筹个股。
嘉实新机遇基金经理也表示将通过优化大类资产配置,选择安全边际较高、流动性较好的优质个股,力争实现基金资产的长期稳健增值。