中美互征关税落地股市反弹 债市回调国债期货收跌

周五(7月6日),债市回调,国债期货收跌,现券跟随期债走弱,收益率上行2-3bp。交易员称,中美互征关税落地,股市反弹,避险情绪减弱,部分止盈盘涌出,短期波动或加大。一级市场方面,财政部上午招标的91天期贴现国债,加权中标收益率2.4227%。

  原标题:银行间债市回调,短期波动或加大

  周五(7月6日),债市回调,国债期货收跌,现券跟随期债走弱,收益率上行2-3bp。交易员称,中美互征关税落地,股市反弹,避险情绪减弱,部分止盈盘涌出,短期波动或加大。

  国债期货早盘弱势震荡,午后跳水收跌,10年期债主力T1809跌0.25%,5年期债主力TF1809跌0.17%。

  

银行间债市回调,短期波动或加大

 

  银行间现券跟随期债走弱,收益率上行2-3bp。10年国开活跃券180205收益率上行2.36bp报4.2150%,10年国债活跃券180011收益率上行2.49bp报3.5250%。

  资金面持续宽松。银存间质押式回购利率多数下行,Shibor连续五日全线下跌。央行今日未开展公开市场操作,净回笼1100亿元,本周累计净回笼5000亿元。央行表示,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收逆回购到期等因素的影响。

  一级市场方面,财政部上午招标的91天期贴现国债,加权中标收益率2.4227%,较上周五同期结果跌近70bp,显示流动性充裕对短券形成有力支撑。

  信用债方面,两只债券盘中大跌遭上交所临停。15鲁焦02盘中交易出现异动,两度临停,收盘大跌30.81%报64.98元。16西王02下午交易出现异常波动,临停前大跌近50%至46元,最终收跌6.27%报84.35元。

  股市方面,上证综指击穿2700点后反弹收涨0.49%报2747.23点,全天振幅近3%;深成指涨0.55%报8911.34点,一度收复9000点;创业板指涨0.56%报1541.31点,一度涨超2.4%。两市成交3564.07亿元,量能未见明显放大。

  美国7月6日开始对340亿美元中国产品加征25%的关税。商务部回应称,中方承诺不打第一枪,但为了捍卫国家核心利益和人民群众利益,不得不被迫作出必要反击。

  央行货币政策委员会委员马骏表示,中美之间500亿美元规模的贸易战对中国经济的影响有限。央行参事盛松成称,美国现有加征关税的措施对我国经济的短期影响有限;而从长期看,决定中国未来发展的因素仍在国内。关键是要保持战略定力,做好自己的事情,时间将是我们最好的朋友。

  市场人士指出,当前债市情绪较为乐观,主流卖方几乎一致看多,反而蕴含短期调整风险,加上半年度宏观数据将发布,一些机构倾向落袋为安,短期市场波动或加大,恐陷入震荡。

  华创债券表示,虽然在股票市场持续低迷的背景下,避险情绪短期内仍将驱动债市交易行情,但从中期来看,资金面最宽松的阶段可能正在过去,未来面临收紧的压力;汇率虽短期企稳,但随着未来贸易战实质影响的逐步显现和中美货币政策取向的分化,未来人民币贬值压力难言消退。在股票市场尚未企稳之际,债市投资者仍可顺势而为,但中期风险犹存,交易行情需且行且珍重。

  中信固收则认为,央行会继续延续结构型宽松的货币政策,把握好结构性去杠杆的力度和节奏,保持银行体系流动性合理充裕,流动性层面缓和局面也将持续,利率债市场也持续利好,坚持10年期国债到期收益率中枢位于3.4%-3.6%区间的判断。

责任编辑:王飞
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