康尼机电三跌停 6家券商给出明确定价最高19.39元

康尼机电(603111)今日再度跌停,6月25日、6月26日,康尼机电连续两日一字跌停。今年来,有6家券商的研报对康尼机电给出明确定价,区间在13元-19元之间,其中中金公司给与康尼机电定价最高达19.39元。

  原标题:康尼机电三跌停 三个月前中信证券国泰君安定价17元

  康尼机电(603111.SH)今日再度跌停,截至午间收盘,该股报7.21元,跌幅9.99%,成交额1.99亿元,换手率3.74%。6月25日、6月26日,康尼机电连续两日一字跌停。

  经中国经济网记者梳理,今年来,有6家券商的研报对康尼机电给出明确定价,区间在13元-19元之间,其中中金公司给与康尼机电定价最高达19.39元,国泰君安证券定价17.85元,中信证券目标价17.6元,天风证券目标价16元,安信证券6个月目标价15.24元,海通证券定价13元。

康尼机电三跌停 6家券商给出明确定价最高19.39元

  5月2日,海通证券发布研报《公司年报点评:表面处理业绩并表,净利润逐季度向上》,分析师佘炜超。研报称,子公司龙昕科技业绩表现靓丽,具有持续超预期的可能性:公司子公司龙昕科技2017年实现销售收入11.09亿元,净利润2.61亿元,扣除非经常性损益后净利润2.49亿元,超额完成业绩承诺(2.38亿元),2018年一季度实现净利润0.56亿元,接近翻倍。龙昕科技在塑胶金属化处于行业领先地位,是行业内唯一可以完成深色系列塑胶金属化厂家;公司还储备了塑胶玻璃化、金属陶瓷化等符合行业发展趋势工艺技术。公司积极拓展表面处理技术的应用范围,相关非消费电子表面处理业务自2018年开始已陆续实现批量生产销售。我们认为龙昕科技新业务储备充分,业绩具有持续超预期的可能性。预计公司2018-2020年的归母净利润为6.48/8.43/10.14亿元,EPS为0.65/0.85/1.02元。参考可比公司估值,我们给予公司2018年20倍PE,对应目标价13元,维持“买入”评级。

  4月22日,中金公司发布研报《业绩符合预期,双轮驱动促成长》,分析师:孔令鑫。研报称,轨交行业趋势向上,公司进口替代有望发力。预计18年新增动车需求约350~400标列,机车900列。未来两年地铁交付增速有望达15%-20%。公司在车辆门系统全面领先,有望充分受益需求增长和进口替代率提升。预计17-19年门系统收入增速有望达22%。公司当前股价对应18/19年16.7/12.9倍P/E。维持推荐评级和目标价19.39元,对应18/19年31/24倍P/E,对比当前股价有83.1%空间。

  3月5日,国泰君安证券发布研报《康尼机电更新报告:消费增长接力,机电一体化平台再起航》,研究员黄琨。研报称,公司为轨交门系统绝对龙头,此次收购龙昕科技切入表面处理领域,机电一体化平台向横深发展。若不考虑并表,维持公司17-19年归母净利润为2.63/3.21/3.89亿。考虑到18年龙昕开始并表,公司2017-19年净利润将达2.63/6.51/7.99亿。维持公司目标价17.85元,维持增持评级。

  3月2日,中信证券发布研报《重大事项点评:增发顺利落地,三大业务布局完成》,分析师刘海博。研报称,公司三大业务布局完毕,抗风险能力提升,轨交有望迎来2018-2020年交付高峰,龙昕科技受砍单影响有限,白马成色十足,汽车零部件业务也将恢复较快发展。我们坚定看好公司投资价值,考虑公司增发股本变动以及标动占比提升短期毛利率波动,下调2017-19年净利润预测分别为4.74/6.35/7.67亿元(原预测5.04亿/6.62亿/8.43亿元),对应EPS0.48/0.64/0.77元(原预测0.56/0.74/0.94元),当前价对应2018年20倍PE,维持17.6元/股目标价,维持“买入”评级。

  2月7日,天风证券发布研报《康尼机电点评报告:市场错杀,被低估的成长龙头》,研究员邹润芳。研报称,考虑并表龙昕科技增厚公司业绩,我们将公司2017-2019年净利润预测由2.90亿、3.72亿和4.80亿上调至4.72亿、6.33亿、7.62亿,调整后EPS为0.53元、0.71元和0.85元(因目前配套融资尚未完成,股本暂未调整),对应PE22倍、17倍和14倍,目标价16元。考虑增发后公司为轨交门系统龙头,对应2018年估值不足17倍,在轨交建设高峰期充分受益,同时外延收购龙昕科技形成多元业务布局,坚定看好其发展前景,继续强烈推荐,维持“买入”评级。

  2月6日,安信证券发布研报《发展战略清晰,业绩高增长驱动价值重估》,分析师王书伟。研报称,由于2017年高层更换及向高端业务战略转型,公司2017年新能源车业务有所下滑。随着公司产品范围的不断拓展以及新能源汽车销量增速强劲,我们预期今年该板块业务有望恢复增长至2016年业绩水平。传统汽车零部件业务方面,根据公司公告,子公司康尼精机的精密机械制造技术成熟,且公司数控磨床已完成开发、调试工作,有望成为未来公司盈利新的增长点。根据龙昕备考业绩,预计2017-2019年净利润5.06亿元、6.71亿元、7.97亿元,EPS为0.57元、0.75元、0.89元,对应PE为22倍、16倍、14倍,维持买入-A评级,6个月目标价15.24元。

责任编辑:杨菲菲
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