金属铝镍轮番表演钴和锂一飞冲天 铀价正筑底起飞

美银美林最新报告显示年初至今,大宗商品创2002年来最佳表现,金属铝、镍轮番表演,钴和锂一飞冲天。但是,有一稀有金属铀,经历多年熊市,正在筑底起飞。Palisade Research 认为,有三因素支撑铀后市表现。

  原标题:忘记涨上天的锂和钴,这一金属正筑底起飞

  美银美林最新报告显示年初至今,大宗商品创2002年来最佳表现,金属铝、镍轮番表演,钴和锂一飞冲天。但是,有一稀有金属铀,经历多年熊市,正在筑底起飞。

  铀矿开采企业NexGEn Energy首席执行官Leigh Curyer曾表示,核电需求回暖,许多国家都认为核电符合清洁能源标准。中电传媒电力传媒数据研发中心预计,2020年,我国核电装机容量将达到5800万千瓦,在建规模也将达到3000万千瓦以上,平均每年开工建设的机组5-6台。

  过去7年,市场对铀充满了恐惧和误解,铀价在最近两年反复探底。

  Palisade Research 认为,有三因素支撑铀后市表现。

  一、铀市经历7年的熊市,风险已经完全释放。近3年的大宗商品表现,铀垫底,价格跌幅达到34%。

  2018年4月,铀反弹了将近20%!

  铀价多年维持低位,导致铀产量减少。铀供应过剩的日子已经远去,新一轮涨价周期开启。

  从整个板块来看,大宗商品在近3年开始走强,但是铀在近3年都扮演了拖后腿的角色,正处在价值洼地,反弹是迟早的事。

  二、新的供需不平衡已经产生:供不应求。或者说,需求总量稳中有升,但是供应减少明显。

  矿业供应增加需要很长的勘探、采掘周期,成本极大。连续多年的熊市,探索、修建新的矿厂活动几乎停滞,同时旧的矿厂出矿率逐年减少。

  2017年,产铀大国哈萨克斯坦宣布,铀矿年产量减少20%。早在2016年,哈萨克斯坦就宣布铀矿年产量减少10%。

  总部位于香港的投资公司CEF HoldinGS首席执行官Warren Gilman称,哈萨克斯坦铀矿供给占比全球总供给的40%,因此该国作出的任何减产决定都会对全球市场造成重大冲击。

  全球最大的铀生产商之一卡梅科公司(Cameco Corp,已经关掉了其在麦克阿瑟河(McArthur-River)的矿厂,该矿厂铀矿产量占全球铀矿年产量的12%。

  三、大公司动向透露出铀走向牛市的信号。

  Uranium Participation 公司简单粗暴的购买了铀现货,储存在仓库。在购买大量的铀现货之后,该公司公布了如果其现在卖出所购现货铀的清算价值,即资产净值。现在,Uranium Participation 公司的股价比其资产净值高9%。显示了市场对铀市乐观预期。

  

 

  Palisade Research 表示,多个迹象表示大宗商品已经进入牛市周期,没有人能够100%踏准所有的时间点,但是只要抓住大趋势就不会太差。两家全球大型铀生产商减少铀矿产量,足以说明铀价已经跌到谷底,反弹指日可待。

责任编辑:王飞
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