私募产品投资者门槛提高 3年年均收入不低于40万元

券商、银行等私募基金代销渠道对投资者门槛提出了新的要求。中信证券已按照资管新规,提高了对合格投资者的门槛要求:“具有2年以上投资经历,且家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元。”

  原标题:私募产品投资者门槛提高 中小代销渠道受冲击明显

  资管新规已经实施一个多月,券商、银行等私募基金代销渠道对投资者门槛提出了新的要求,其中对家庭金融资产的要求是不低于500万元。一些中小券商表示,客户很难满足新的要求,大的银行本身客户门槛较高,对于新规较为淡定。

  合格投资者门槛提高,500万金融资产成难题

  证券时报记者从多方获悉,此前暂停销售私募权益类产品的中信证券已恢复了代销业务。而此次恢复代销的私募产品,中信证券已按照资管新规,提高了对合格投资者的门槛要求:“具有2年以上投资经历,且家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元。”

  “修改后的私募产品合同要求不投资管计划,股票投资比例最多80%,同时还提高了合格投资者的门槛,要求500万以上的金融资产,并且到柜台做认证;金融资产包括股票、基金、信托、银行存款等。” 中信证券华北某营业部人士介绍。

  据记者了解,在资管新规发布后,已有多个券商渠道提高了私募产品销售的要求。华东某大型券商托管部人士表示,新规对合格投资者提出了量化标准,一是两年以上的投资经验,二是对金融资产或者收入的考量,目前行业内比较认可的认定方法是家庭金融资产不低于500万元,而净资产不低于300万元比较难计算。

  华东某券商机构业务部人士坦言,近期正在拟定新的销售办法,重新梳理业务流程,按照新规进行调整。“我们要求严格执行500万元的金融资产要求,但实际销售还没有展开。近3年年均收入40万元,这个门槛不高,但操作起来有困难;而500万元金融资产的要求比较明了,但也是巨大的障碍,对我们小券商来说影响很大,我们的高净值客户本来就不多。”

  华北某中型券商机构业务部人士也表示,现在需要按照资管新规严格执行金融资产的要求,首先做到免责,顾客也不能仅仅口头承诺,必须要拿出证明。

  券商焦急银行无压力,私募向大渠道靠拢

  相比券商对金融资产门槛要求的焦虑,银行则显得比较淡定。

  “监管要求私行客户的门槛是600万元,我们银行的准入门槛是800万元,所以只要是私行客户,都能满足新规的要求。” 华东某股份制商业银行人士告诉记者。据悉,2012年实施的《商业银行理财产品销售管理办法》中明确,私人银行客户是指金融净资产达到600万元人民币及以上的商业银行客户。

  但上述银行人士也透露,最近他们在跟机构协商,需要起草、出台新的办法。“一是合格投资者金融资产的证明,二是两年投资经验的证明,以什么方式来验证。接下来可能还要对私行客户特设专业投资人,直接把部分客户转成专业投资人,专业投资人有严格的准入机制,但是一旦认定以后,买产品会很方便。对于一般投资人还是要按照流程来。另外,还可能会根据客户年龄、开户时间、买产品经验等,进行分层。”

  华南某大型商业银行人士表示,目前在合格投资者这块暂时还没有要求,需要等监管部门的细则出来,银行才会逐步落实。

  北京某百亿证券私募客户经理表示,目前监管层还没有出台操作细则,所以仍然按照原来销售适当性管理办法里面的要求执行。

  在资管新规要求下,一些私募基金认为,以后私募销售必须要找实力强的机构合作,偏向于大券商、银行等渠道,可能不得不放弃一些较小的渠道。“以往谁都可以卖私募,但现在行业头部效应慢慢显现。我们也希望把握优质的渠道资源。”北京某大型私募市场总监说。

责任编辑:赵新燕
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