创智科技长航油运申请重新上市 前者已休眠21个月

在“休眠”了21个月之后,创智科技的重新上市进程又“激活”了。公司宣布将向深交所申请恢复审核重新上市事宜。就在同一天晚上,沪市首单重新上市申请出现,是长航油运。公司宣布于今日向上交所提交公司股票重新上市的申请材料。两公司的表述还是“申请”。

  原标题:重磅!今晚关键词是“重新上市” 这两家退市公司发出申请了

  前些天,退市看多了,今晚(6月5日)的关键词是“重新上市”。

  在“休眠”了21个月之后,创智科技的重新上市进程又“激活”了。公司宣布将向深交所申请恢复审核重新上市事宜。

  就在同一天晚上,沪市首单重新上市申请出现,是长航油运。公司宣布于今日向上交所提交公司股票重新上市的申请材料。

  重新上市领域悄无声息了这么久之后,突然有了动静。不过,注意,两公司的表述还是“申请”,一个是申请恢复审核,一个是提交申请。

  “休眠”重新激活

  创智科技,一度是“首单重新上市”的代名词,当时可是引发了很大关注,连带着老三板一批退市股都热闹了很久。但是,公司重新上市的命运也不是一帆风顺。

  目前是这样的状态。

创智科技长航油运申请重新上市 前者已休眠21个月

  这就涉及到重新上市制度了,长话短说。

  这是2012年度退市制度改革时的新产物,有新旧两个版本。

  2012年,中国证监会下发了《关于改进和完善上市公司退市制度的意见》,授权证券交易所制定重新上市实施办法,明确退市公司“对于重组或者重整后符合实施办法的,可以依法直接向证券交易所申请上市”。

  此后,两交易所分别制定了重新上市办法,明确了退市公司重新上市申请、审核和安排。

  2014年,退市制度又进行一番改革,主要增加了主动退市的相关内容,并且新增了重大信披违法退市和欺诈发行退市两大强制退市情形。在此背景下,为了区分主动退市公司与强制退市公司,重新上市办法也经历了修订。

  在两个办法中,重新上市的要求有了明显的区别,总的来说,后者更为严格。文后再论。

  虽然重新上市听上去很劲爆,但其实也不用大惊小怪。资本市场需有吐纳才能常新,上市公司需有更替才能去芜存菁。监管机构在促进市场优胜劣汰、坚定推行常态化退市机制的同时,严把重新上市关、让依法依规符合重新上市条件的公司有合理合法的回归路径也是“常态化、法治化、市场化”的必不可缺的一环。

  这个制度让沉寂了很久的老三板曾一度活跃起来。

  但规则出来之后,一直没有案例落地。

  直到2016年7月8日,深交所披露已受理创智科技的重新上市申请,同日披露的文件包括创智科技的重新上市报告书(申报稿)和重新上市保荐书。这是重新上市制度确定以来的“冲关”首例,而上述报告书和保荐书自然也是A股“头一份”。

创智科技长航油运申请重新上市 前者已休眠21个月

  大家都在等着这个“首单”真正落地,然而,后面的事情如上图所示,公司中止了进程。

  今晚公告,这个程序再度“激活”。

  长油:光速“重整”有底气

  下面再来说长航油运。

创智科技长航油运申请重新上市 前者已休眠21个月

  看看长油为啥可以重新上市了。

  要回答这个问题,来看看公司在三板的“光速”重整。

  简单回顾一下长油的退市情况。因 2010 年至2012 年连续三年亏损,长油股票于 2013 年 5 月 14 日被上交所暂停上市,并于 2014 年 6 月 5 日被终止上市。

  其实在进入股转交易前,长油就已经开始行动了。2014年7月18日,南京中院受理汇丰公司对长航油运提出的重整申请。公司其实在进入老三板交易前,就已经进入暂停转让程序。

  短短5个月不到后,法院就批准了公司的重整计划。2015年4月,重整计划执行完毕。

  通过重整,公司整体剥离了最大亏损源VLCC船舶,减少了24亿元债务,还以债转股的方式清偿了62亿元借款。而且,长油大股东层面还在整合。公司原控股股东中国外运长航集团整体并入招商局集团,成为招商局集团下属公司。

  摆脱了包袱,业绩也十分给力。数据显示,截至2018年3月底,公司总资产73.93亿元、净资产35.10亿元。2015年、2016年和2017年,公司分别实现营业收入54.79亿元、57.81亿元和37.29亿元,归属于母公司股东的净利润分别为6.28亿元、5.60亿元和4.11亿元。

  总体看,长油的重新上市显得“硬气”。

  哪些不一样

  长航油运的重新上市申请,让创智科技不再孤单了。但是,两家又有很大不一样。

  事实上,重新上市办法有新老两个版本。两公司适用版本也不一样。

  根据2012年修订的股票上市规则,重新上市需要满足的条件主要包括:

  公司最近两个会计年度净利润均为正值且累计超过2000万元(净利润以扣非前后孰低者为计算依据);

  最近一个会计年度经审计的期末净资产为正值;具备持续经营能力等。

  而根据2014年改革的版本,2015年1月修订的重新上市办法的“门槛”提高了。

  除了总股本、股权分布等条件外,财务方面的“硬指标”主要包括:

  最近三个会计年度经审计的净利润均为正值且累计超过3000万元(净利润以扣非前后孰低者为计算依据);

  公司最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元或者最近三个会计年度营业收入累计超过3亿元;

  最近一个会计年度经审计的期末净资产为正值;

  同时还要求公司最近三年主营业务和董事、高级管理人员未发生重大变化,最近三年实际控制人未发生变更等。

  根据新老划断安排,创智科技在2013年2月8日从深交所主板终止上市,股票摘牌。重新上市申请应当适用2012年版重新上市办法。

  而在创智科技转入三板市场后,当初执意注入旗下资产的大地集团最终选择引入外部重组方来“挽救”公司。据创智科技2014年9月发布的重组草案,天珑移动作价42.3亿元注入,大地集团的控股地位也随之被永盛科技取代。公司在申请重新上市前进行了重大资产重组且实际控制人发生变更。

  不过,虽然公司是适用的“老办法”,不意味着创智科技的重新上市就是“板上钉钉”。

  长油则是适用2015年1月30日上交所修订后的重新上市实施办法,也就是那个进阶版本。

  不过看起来长油还是颇有“底气”的,因为公司做到了“三无一有”。

  “三无”,即主营业务没有发生变化、实际控制权没有发生变更、经营管理层没有发生重大变动。

  “一有”,即长航油运的主营业务具有盈利能力和持续经营能力。作为大型央企,长航油运经营规模较大,最近三年连续盈利,三年合计扣非后净利润超过15亿元。

  虽然数据比较乐观,不过“重新上市”沾边“上市”,难度很高,看看创智科技的进程就知道了。而且,在审核时,要求也会非常严格。

  再多嘴一句,长油的重新恢复上市是否会让一些“死灰”再次被吹燃?

  一接近监管机构人士表示,退市企业则应从自身基本面和重新上市条件的入手,逐条对照整顿,厘清自身经营逻辑,没有达标的还是不要“想多了”。

 
责任编辑:张宗瑞
加入收藏
新浪微博腾讯微博
齐鲁财富网
齐鲁财富网移动客户端

IOS android  
微信 手机客户端 手机浏览器

二维码