沪镍涨近4%创上市以来新高 美元指数跌至94关口附近

6月1日,沪镍主力合约涨近4%,创上市以来新高,中国制造业数据表现强劲,环保风暴导致各地镍铁工厂停产增多,且库存处于下降通道共同提振期价。随后欧、加表示将采取想对应措施,贸易战阴云再度笼罩市场。美元走低,跌至94关口附近。

  原标题:王者归来!“妖镍”大涨再次兴风作浪,小伙伴笑开颜

  周五(6月1日),受到中国数据提振,国内期市开盘多数飘红。“妖镍”再次兴风作浪,镍取代焦煤,领涨期市。其中,沪镍主力合约涨近4%,创上市以来新高。隔夜贸易风波席卷市场,美国对欧盟、加拿大征收关税,随后欧、加表示将采取想对应措施,贸易战阴云再度笼罩市场。美元走低,跌至94关口附近。

  沪镍涨近4%,创上市以来新高

  6月1日,沪镍主力合约涨近4%,创上市以来新高,中国制造业数据表现强劲,环保风暴导致各地镍铁工厂停产增多,且库存处于下降通道共同提振期价。

  

  沪镍涨近4%,创上市以来新高

  (沪镍1807,截止10:30)

  长江镍价短评:美元连跌两日,隔夜伦镍继续走高收涨1.52%,5月份PMI创近8个月高位,制造业扩张步伐加快提振工业金属需求前景,今日现镍或续涨。

  隔夜沪镍1807开于114750元/吨。美元走弱至94关口附近,下游不锈钢需求带动,预期挤仓效应等因素,提振市场情绪,多头不断增仓,整夜沪镍强势上涨,摸高116160元/吨,随后重心于115850元/吨盘整。收于115960元/吨,成交量增7.2万手至38.9万手,持仓量增5704手至38.4万手。

  据悉,5月11日以来,沪镍期货主力1807合约突破整理平台,向上反弹,截至5月31日,收报114820元/吨,月度累计反弹10.65%。华泰期货吴相锋表示,镍中长期逻辑不变,即绝对镍价仍较低,全球范围内精炼镍供应几乎环比很难有增量,而需求则不断增加,因此镍大方向依然看涨。

  海外方面,隔夜伦镍亚盘开于15100美元/吨。盘初伦镍重心于日均线上下波动。午间,伦镍于15130美元/吨横盘整理。午后,美元走低,伦镍震荡走高,探高15275美元/吨。进入欧洲时段,伦镍小幅回落,重心重回日均线上下波动。

海外方面,隔夜伦镍亚盘开于15100美元/吨。盘初伦镍重心于日均线上下波动。午间,伦镍于15130美元/吨横盘整理

  (隔夜LME镍走势)

  夜间,美元走低至94关口附近,以及受中国数据提振,伦镍强势上涨,摸高15370美元/吨。收盘报于15295美元/吨。成交量减2015手至7085手,持仓量增3574手至26.1万手,库存减1494吨至290604吨。

  镍:库存环比继续去化

  库存方面,截止5月25日当周,无锡与佛山地区300系总库存约22.5万吨,库存环比继续去化,同比下降约-8.4%,其中,冷轧库存同比降幅更为明显。无锡电子盘方面,库存仓单环比也在不断下降。总体上看,库存去化的趋势现阶段已经开始体现,当前产业链景气周期再起,库存去化在6月份可能就有所延续,但随之而起的是国内减停转产能的复产,以及进口更强的冲击,叠加终端需求逐渐转弱,库存去化的可持续周期预计不会太长。

  

镍:库存环比继续去化

 

  截至5月25日当周,全球精炼镍显性库存约32.86万吨,其中,上期所库存已降至3.2万吨,库存处于下降通道将继续对镍价形成支撑,相对于1807合约多达18.5万吨的单边持仓量,软逼仓压力可见一斑,接下来随着交割时间的逐步临近,这种压力或继续增大。同时,沪镍1807合约升水远月合约的幅度不断扩大,这意味着空头展期的亏损风险也在增大,结构上已经表现出明显的利多特征。

  

截至5月25日当周,全球精炼镍显性库存约32.86万吨,其中,上期所库存已降至3.2万吨,库存处于下降通道将继续对镍价形成支撑,相对于1807合约多达18.5万吨的单边持仓量,软逼仓压力可见一斑

 

  5月镍下游分行业PMI分项指数

  不锈钢行业

  5月不锈钢行业PMI综合指数终值49.40%,好于预期,但弱于前值,低于荣枯线,主要受生产下滑拖累,部分钢厂受制于环保影响被迫减停产,主要体现在江苏地区,亦有部分300系钢厂因持续亏损减缓生产节奏或检修,5月生产指数49.34%,较4月下滑5%。5月新订单指数略高于荣枯线,因5月中下旬不锈钢价格触底回升,处于低原料库存的下游行业补库积极,配合5月处于不锈钢行业相对旺季,致使不锈钢新订单回升,但出口市场逐渐转弱,出口订单指数处于荣枯线以下。

  6月不锈钢行业PMI综合指数初值42.72%,较5月终值继续回落,因部分大型钢厂对后市消费谨慎乐观,故安排在不锈钢消费相对淡季进行年度检修,生产指数下滑,新订单指数预期下滑。

  电镀行业

  5月电镀行业PMI综合指数终值为51%,整体比较景气,消费处于旺季,生产和订单都比较乐观。5月终值略逊于前值和预期,环保问题导致生产指数较上月减少至51.93%,采购量减少至50.95%。由于镍价拉涨,购进价格指数飙升至95.37%。

  6月电镀行业PMI综合指数初值51.99%,整体比较景气,环保影响减弱,消费还未进入淡季,生产及订单向好。

  合金行业

  5月合金行业PMI综合指数终值64.64%,高于预期51.68%。合金企业下游石化、集装箱等订单表现良好;核电企业较为平稳。

  6月合金行业PMI综合指数初值为60.05%,较5月终值回落,但仍高于荣枯线。

  电池行业

  5月电池行业PMI综合指数终值56.69%,较上月减少2.21%,高于预期53.16%。本月电池原材料价格走低,但工厂对后市信心不足,原料采购积极性不高,原材料库存指数仅24.75%。5月镍氢电池行业需求清淡,因镍价上涨带动成品价格走强,下游畏高而持观望姿态;三元前驱体厂商5月产销量增加。

  6月电池行业PMI综合指数初值52.26%,较5月终值回落,但仍高于荣枯线。预计6月下游需求无明显波动,电池企业生产平稳为主。

  6月镍下游PMI初值:

  6月镍下游PMI初值为44.54%,较5月终值下降5.9个百分点,6月不锈钢有所转弱。

  机构:多重利好共振镍价上行

  数据显示,多重利好共振镍价上行。近期镍价上涨主要受到环保政策影响镍生铁减产预期、上期所库存下降,以及不锈钢厂以及下游信心改善的共同提振影响。

  

  6月镍下游PMI初值:

 

  百川资讯数据显示,5月29日,金川集团电解镍(大板)在上海地区的报价大幅上调2400元/吨,至112200元/吨。

  业内人士表示,供应不足需求增加,将支撑镍价进一步走高。供应方面,国际镍业研究组织(INSG)数据显示,今年1-3月,全球镍市供应缺口从上年同期的27100吨扩大至39100吨,预计2018年全球镍市场将连续第三年短缺。今年全球镍需求料增至234万吨。需求上,英国金属导报集团主任编辑AlexHarrison表示,电动汽车动力电池对于高品位镍的需求较大,镍的基本面非常好,预计2018年LME镍价平均在14197美元/吨。

  民生证券认为,动力电池能量密度提升及钴价上涨拉动高镍三元材料的需求,新能源三元电池高镍化成为趋势。动力电池将成为推动镍需求增长的新兴力量。预计2018年国内硫酸镍产量将达到50万吨。货源趋紧支撑下,预计镍价仍将维持高位。

  国信期货分析师顾冯达指出,注意到中国国内持续推进环保督查工作,多项政策措施深入推进大宗工业品供给侧改革,为相关资产价格提供基础,叠加沪镍库存过低引发的软逼仓题材,市场短期情绪变化放大波动,对有色金属整体维持二季度震荡回升的判断,操作上建议逢回调吸纳为主,关注政策影响和资金对盘面的影响。

  国金表示,沪镍目前期价已经站稳11万大关,期价仍在不断创新高,多头势能较大,操作策略上应该以多头思路为主,回调做多。

  中国制造业指标表现尚可,预期值客观,侧面反映了中国对金属镍需求有所提高,是期价上涨的内在动力。其次,伦镍库存不断下降,不断刷新库存低位,也显现出需求的强势;另外近期欧元也在反弹当中,间接推动伦镍期价上涨。总体上而言,目前金属镍需求旺盛,供应偏紧是常态格局,投资者应保持多头思路交易。

  东证表示,红土镍矿趋于宽松大趋势未改,国内镍铁厂对镍矿需求阶段收缩, 6月份国内红土镍矿价格将继续承压运行。事件方面,关注菲律宾政策变动,DENR或在6月份宣布矿山关闭结果,预计将有5家以上矿山被列入关闭范围,对市场情绪有短期提振。

  国内环保督查趋严,6月份镍铁产出恐阶段性受抑,预计环保影响将持续至6月中旬,在此之后,受盈利扩大驱动,镍铁产量将重回增势。6月国内精炼镍产量环比将继续回升,但增量较为有限,进口受比价限制,短期对国内供给贡献相对有限。

  综合考虑,6月份镍价将震荡走强,沪镍主力合约目标价格121000元/吨,单边建议逢低做多操作,中线继续等待沽空机会。套利方面,1807较1809升水或震荡扩大,建议多1807空1809。

  A股上市公司

  镍原料占不锈钢成本超50%,镍价与不锈钢价格相关性大,走势基本一致,对不锈钢价格具有成本推动作用。另外,在动力锂电池需求提升下,硫酸镍作为镍产品的重要组成部分,正迎来快速发展。综合来看,镍矿股机构最看好恒顺众昇。相关概念股如下:

  恒顺众昇:通过在印尼建设工业园,并收购低成本镍矿进行配套加工镍铁。

  贵研铂业:最大的贵金属深加工企业,金属镍的储量为53万吨,居全国第二。

  科力远:国内唯一一家能为镍氢动力电池提供配套原材料的企业,拥有连续化带状泡沫镍技术的自主知识产权和高强度超强结合力型泡沫镍生产技术。

  格林美:主营废弃资源循环利用,利用废弃钴镍资源,进行生产销售超细钴镍粉体材料等产品。

责任编辑:王飞
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