沪镍涨近4%创上市以来新高 美元指数跌至94关口附近

6月1日,沪镍主力合约涨近4%,创上市以来新高,中国制造业数据表现强劲,环保风暴导致各地镍铁工厂停产增多,且库存处于下降通道共同提振期价。随后欧、加表示将采取想对应措施,贸易战阴云再度笼罩市场。美元走低,跌至94关口附近。

  原标题:王者归来!“妖镍”大涨再次兴风作浪,小伙伴笑开颜

  周五(6月1日),受到中国数据提振,国内期市开盘多数飘红。“妖镍”再次兴风作浪,镍取代焦煤,领涨期市。其中,沪镍主力合约涨近4%,创上市以来新高。隔夜贸易风波席卷市场,美国对欧盟、加拿大征收关税,随后欧、加表示将采取想对应措施,贸易战阴云再度笼罩市场。美元走低,跌至94关口附近。

  沪镍涨近4%,创上市以来新高

  6月1日,沪镍主力合约涨近4%,创上市以来新高,中国制造业数据表现强劲,环保风暴导致各地镍铁工厂停产增多,且库存处于下降通道共同提振期价。

  

  沪镍涨近4%,创上市以来新高

  (沪镍1807,截止10:30)

  长江镍价短评:美元连跌两日,隔夜伦镍继续走高收涨1.52%,5月份PMI创近8个月高位,制造业扩张步伐加快提振工业金属需求前景,今日现镍或续涨。

  隔夜沪镍1807开于114750元/吨。美元走弱至94关口附近,下游不锈钢需求带动,预期挤仓效应等因素,提振市场情绪,多头不断增仓,整夜沪镍强势上涨,摸高116160元/吨,随后重心于115850元/吨盘整。收于115960元/吨,成交量增7.2万手至38.9万手,持仓量增5704手至38.4万手。

  据悉,5月11日以来,沪镍期货主力1807合约突破整理平台,向上反弹,截至5月31日,收报114820元/吨,月度累计反弹10.65%。华泰期货吴相锋表示,镍中长期逻辑不变,即绝对镍价仍较低,全球范围内精炼镍供应几乎环比很难有增量,而需求则不断增加,因此镍大方向依然看涨。

  海外方面,隔夜伦镍亚盘开于15100美元/吨。盘初伦镍重心于日均线上下波动。午间,伦镍于15130美元/吨横盘整理。午后,美元走低,伦镍震荡走高,探高15275美元/吨。进入欧洲时段,伦镍小幅回落,重心重回日均线上下波动。

海外方面,隔夜伦镍亚盘开于15100美元/吨。盘初伦镍重心于日均线上下波动。午间,伦镍于15130美元/吨横盘整理

  (隔夜LME镍走势)

  夜间,美元走低至94关口附近,以及受中国数据提振,伦镍强势上涨,摸高15370美元/吨。收盘报于15295美元/吨。成交量减2015手至7085手,持仓量增3574手至26.1万手,库存减1494吨至290604吨。

  镍:库存环比继续去化

  库存方面,截止5月25日当周,无锡与佛山地区300系总库存约22.5万吨,库存环比继续去化,同比下降约-8.4%,其中,冷轧库存同比降幅更为明显。无锡电子盘方面,库存仓单环比也在不断下降。总体上看,库存去化的趋势现阶段已经开始体现,当前产业链景气周期再起,库存去化在6月份可能就有所延续,但随之而起的是国内减停转产能的复产,以及进口更强的冲击,叠加终端需求逐渐转弱,库存去化的可持续周期预计不会太长。

  

镍:库存环比继续去化

 

  截至5月25日当周,全球精炼镍显性库存约32.86万吨,其中,上期所库存已降至3.2万吨,库存处于下降通道将继续对镍价形成支撑,相对于1807合约多达18.5万吨的单边持仓量,软逼仓压力可见一斑,接下来随着交割时间的逐步临近,这种压力或继续增大。同时,沪镍1807合约升水远月合约的幅度不断扩大,这意味着空头展期的亏损风险也在增大,结构上已经表现出明显的利多特征。

  

截至5月25日当周,全球精炼镍显性库存约32.86万吨,其中,上期所库存已降至3.2万吨,库存处于下降通道将继续对镍价形成支撑,相对于1807合约多达18.5万吨的单边持仓量,软逼仓压力可见一斑

 

  5月镍下游分行业PMI分项指数

  不锈钢行业

  5月不锈钢行业PMI综合指数终值49.40%,好于预期,但弱于前值,低于荣枯线,主要受生产下滑拖累,部分钢厂受制于环保影响被迫减停产,主要体现在江苏地区,亦有部分300系钢厂因持续亏损减缓生产节奏或检修,5月生产指数49.34%,较4月下滑5%。5月新订单指数略高于荣枯线,因5月中下旬不锈钢价格触底回升,处于低原料库存的下游行业补库积极,配合5月处于不锈钢行业相对旺季,致使不锈钢新订单回升,但出口市场逐渐转弱,出口订单指数处于荣枯线以下。

  6月不锈钢行业PMI综合指数初值42.72%,较5月终值继续回落,因部分大型钢厂对后市消费谨慎乐观,故安排在不锈钢消费相对淡季进行年度检修,生产指数下滑,新订单指数预期下滑。

  电镀行业

  5月电镀行业PMI综合指数终值为51%,整体比较景气,消费处于旺季,生产和订单都比较乐观。5月终值略逊于前值和预期,环保问题导致生产指数较上月减少至51.93%,采购量减少至50.95%。由于镍价拉涨,购进价格指数飙升至95.37%。

  6月电镀行业PMI综合指数初值51.99%,整体比较景气,环保影响减弱,消费还未进入淡季,生产及订单向好。

  合金行业

  5月合金行业PMI综合指数终值64.64%,高于预期51.68%。合金企业下游石化、集装箱等订单表现良好;核电企业较为平稳。

  6月合金行业PMI综合指数初值为60.05%,较5月终值回落,但仍高于荣枯线。

  电池行业

  5月电池行业PMI综合指数终值56.69%,较上月减少2.21%,高于预期53.16%。本月电池原材料价格走低,但工厂对后市信心不足,原料采购积极性不高,原材料库存指数仅24.75%。5月镍氢电池行业需求清淡,因镍价上涨带动成品价格走强,下游畏高而持观望姿态;三元前驱体厂商5月产销量增加。

  6月电池行业PMI综合指数初值52.26%,较5月终值回落,但仍高于荣枯线。预计6月下游需求无明显波动,电池企业生产平稳为主。

  6月镍下游PMI初值:

  6月镍下游PMI初值为44.54%,较5月终值下降5.9个百分点,6月不锈钢有所转弱。

  机构:多重利好共振镍价上行

  数据显示,多重利好共振镍价上行。近期镍价上涨主要受到环保政策影响镍生铁减产预期、上期所库存下降,以及不锈钢厂以及下游信心改善的共同提振影响。

  

  6月镍下游PMI初值:

 

  百川资讯数据显示,5月29日,金川集团电解镍(大板)在上海地区的报价大幅上调2400元/吨,至112200元/吨。

  业内人士表示,供应不足需求增加,将支撑镍价进一步走高。供应方面,国际镍业研究组织(INSG)数据显示,今年1-3月,全球镍市供应缺口从上年同期的27100吨扩大至39100吨,预计2018年全球镍市场将连续第三年短缺。今年全球镍需求料增至234万吨。需求上,英国金属导报集团主任编辑AlexHarrison表示,电动汽车动力电池对于高品位镍的需求较大,镍的基本面非常好,预计2018年LME镍价平均在14197美元/吨。

  民生证券认为,动力电池能量密度提升及钴价上涨拉动高镍三元材料的需求,新能源三元电池高镍化成为趋势。动力电池将成为推动镍需求增长的新兴力量。预计2018年国内硫酸镍产量将达到50万吨。货源趋紧支撑下,预计镍价仍将维持高位。

  国信期货分析师顾冯达指出,注意到中国国内持续推进环保督查工作,多项政策措施深入推进大宗工业品供给侧改革,为相关资产价格提供基础,叠加沪镍库存过低引发的软逼仓题材,