国债期货高开低走收跌 10年期债主力合约下跌0.31%

资金面延续宽松,但市场避险情绪有所消退,国债期货高开低走收跌,10年期债主力下跌0.31%,10年期国开债收益率上行逾5bp。国债期货高开低走收跌,10年期债主力T1806下跌0.31%,盘中一度上涨0.11%;5年期债主力TF1806小幅下跌0.02%。

  原标题:期债现券携手走弱,短期料难破整理格局

  资金面延续宽松,但市场避险情绪有所消退,国债期货高开低走收跌,10年期债主力下跌0.31%,10年期国开债收益率上行逾5bp。分析称,中美贸易争端影响趋弱,4月经济数据或好于预期,加上人民币贬值压力加大,短期料仍难破整理格局。

  国债期货高开低走收跌,10年期债主力T1806下跌0.31%,盘中一度上涨0.11%;5年期债主力TF1806小幅下跌0.02%,盘中一度上涨0.13%。

  银行间现券长端收益率明显上行,10年国开活跃券180205上行5.46bp报4.455%,10年国开次活跃券170215上行4.85bp报4.555%,10年国债活跃券180004上行2.99bp报3.66%。另外,受益资金面宽裕,短债收益率多数走低。

  

资金面延续宽松,但市场避险情绪有所消退,国债期货高开低走收跌,10年期债主力下跌0.31%,10年期国开债收益率上行逾5bp。

 

  市场人士表示,4月经济数据可能总体较好,对长债有一些抑制;上周五因对中美贸易争端首次谈判结果失望,现券尾盘收益率跌速过快,累积了一些获利盘需要消化;此外,近来黑色系大宗商品表现强势,股市也初显底部回暖势头,对债市情绪均会有所限制,短期内现券料仍难破整理格局。

  

市场人士表示,4月经济数据可能总体较好,对长债有一些抑制;上周五因对中美贸易争端首次谈判结果失望,现券尾盘收益率跌速过快,累积了一些获利盘需要消化;此外,近来黑色系大宗商品表现强势,股市也初显底部回暖势头,对债市情绪均会有所限制,短期内现券料仍难破整理格局。

 

  央行公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收金融机构缴存法定存款准备金等因素的影响,2018年5月7日不开展公开市场操作。当日无逆回购到期。

  央行本周公开市场有2700亿元逆回购到期,其中周一、周二无逆回购到期,周三至周五分别有2000亿、500亿和200亿逆回购到期,此外周三还有1200亿元国库现金定存到期,无正回购和央票到期。

  资金面延续宽松,Shibor多数下行,隔夜Shibor跌1.2bp报2.5820%,7天Shibor跌3.8bp报2.768%,14天Shibor跌4.33bp报3.692%,1个月Shibor跌1.1bp报3.8400%。

  受益于月初资金面宽松,上周资金利率整体下移。本周有望延续月初资金面宽松局面,但随着月中缴税期临近,资金利率或有小幅上行。

  新债发行需求向好。农发行2年期增发债中标收益率4.0040%,全场倍数4.65。中债数据显示,2年农发债最新到期收益率为4.1038%。

  中国4月外汇储备环比减少179.68亿美元至3.125万亿美元,创近5个月新低。美元走强,人民币贬值压力加剧在岸资金外流压力。

  华创屈庆分析称,在港币即将加息、人民币贬值压力加剧在岸资金外流压力、经济基本面稳健向好、资金面不会过度宽松、监管逐步发力的情况下,建议机构保持谨慎。

  中信建投认为,后续来看,债市多空因素交织,奠定新一轮相持阶段的基础;全年来看,债券交易性机会仍然存在,短期内债市调整同时不必悲观,在央行货币政策放松以及融资内生需求回落的支撑下,10年国债重回3.5%乃至继续下行的概率仍然存在。

  中金固收表示,债市的市场底(1月中旬)和政策底(本次降准)都已经出现。但由于市场预期较为充分,市场呈现“进退两难”特征,重申短期债市操作思路从右侧顺势操作转为逆势操作。

责任编辑:王飞
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