A股后市行情预测如何投资 百万身家股民投资区域一览

近日 ,益盟股份联合凤凰网国际智库联合发布的《中国股市合格投资者报告》,揭开了股民投资的冰山一角。根据调查机构透露,这8万名股民中,基本都是百万股市投资额对象,可投资资产在200-300万元以上,个人金融资产超过500万元。

  原标题:百万身家股民如何投资?地区差异显著 理性股民不足一成

  历经A股多次大起大落,众多股民能否摆脱“七亏二平一赚”的投资怪圈,是否在股市震荡过程磨练成“理性股民”,目前仍是未知数。

  近日 ,益盟股份联合凤凰网国际智库联合发布的《中国股市合格投资者报告》(简称“报告”),揭开了其中的冰山一角。

  通过对约8万名股民问卷调查发现,能够全面评估自身风险承受能力、并对投资收益做出合理预期,严格把握持仓风险的理性股民占比仅有7.8%。根据调查机构透露,这8万名股民中,基本都是百万股市投资额对象,可投资资产在200-300万元以上,个人金融资产超过500万元。

  与此对应的是,23.4%理性股民在过去3年的年化平均投资收益超过20%,其间投资组合净值最大回撤值不超过10%。

A股后市行情预测如何投资 百万身家股民投资区域一览

  “理性股民与普通股民的最大区别,在于他们在仓位风险控制、止损意识、多元化配置股票分散风险等环节做得更好。”益盟股份产品负责人赵华认为,比如很多理性股民个人金融资产超过500万元,但在股市投资额不到15%,通过分散配置降低投资风险。而在A股投入逾100万的受访股民中,52.9%缺乏风控意识 ,其结果是在牛市行情里,仍有约1/3普通股民出现亏损。

  理性股民操作方式

  此前,证监会第105号令《私募投资基金监督管理暂行办法》将合格投资者定义为具备相应风险识别能力和风险承担能力;金融资产不低于300 万元,或者最近三年个人年均收入不低于50 万元的个人。

  《报告》调研却发现,中国多数有钱散户并不“合格”。其中,在A股投入逾100万的受访股民中,52.9%缺乏风控意识。他们每次买入股票的资金占账户资金的50%以上,甚至全部,由此带来巨大的单一股票投资风险,其结果是这些股民超过半数在牛市行情里无法赚钱。

  在赵华看来,这是普通股民“非理性”投资的缩影。

  《报告》调研发现,逾90%普通股民存在交易过于频繁(近50%普通股民每周交易超过10次)、仓位风险控制缺失(逾55%普通股民每次买股票时会选择满仓或半仓操作)、股票调研时间不足而缺乏多元化股票配置分散风险能力(仅有9.4%普通股民每年股票交易标的数量超过50个)等问题。

  “此外,很多普通股民缺乏独立判断能力,容易受到虚假信息诱导,遭遇不少投资受骗经历,还有部分普通股民盲目进行高杠杆场外配资,一旦遇到下跌强制平仓,便损失惨重。”他直言。

  相比而言,理性股民所展现的,则是另一番面貌。

  《报告》调查发现,74.3%理性股民的股市投资资金长期保持在30万以上,但这仅仅是他们可投资资产的15%,逾半数理性股民个人金融资产总额其实超过500万元,且可投资资产则超过200万元。

  之所以动用如此低比例的可投资资产入市炒股,一方面是他们认为当前投资额与自身风险承受能力相“匹配”,另一方面是当A股遭遇突如其来的系统性风险事件而大幅下跌时,他们能动用更多资金入市抄底,进一步降低持股成本早日收复失地。

  多数理性股民还呈现轻仓位,少交易,多选股的操作特点。

  具体而言,65.3%理性股民一年内至少有1/4时间将股票仓位控制在6成以内;47.6%理性股民在过去3个月内每周买卖股票平均交易次数少于5次;逾62.1%理性股民每年交易的股票标的数量超过50个,最大限度分散股票投资风险。

  与此同时,多数理性股民设立严格的止损与盈利套现准则,其中70%理性股民几乎不考虑20%以下的盈利套现,逾4成理性股民选择在盈利超过30%才会抛售。相比较高的盈利套现门槛,他们的止损点很低,往往在10%以下的低损失区间就设置止损线。

  此外,逾60%理性股民将可投资资产配置在私募基金、公募基金、银行结构性存款等5个以上不同类型投资品种,以此分散投资风险。

  在赵华看来,理性股民与普通股民之所以出现如此大的差别,主要原因在于前者更善于做好风险控制与分散投资风险。他们之所以能养成这些投资习惯,与平时热衷“学习”息息相关。

  《报告》发现,73.64%理性股民每天复盘时间至少在1小时,1/4理性股民甚至超过2小时。与此同时,不少理性投资者对高价专业付费课程的投入额,要比普通股民高出一倍。

  理性股民投资区域图鉴

  值得注意的是,尽管理性股民占比不高,不同地域理性股民特征却截然不同。

  《报告》调研发现,广东省股民数量最多,但理性股民占比仅有9%,低于四川省12.8%、江苏省10.5%、上海市9.7%、北京市9.6%、河北省9.6%、安徽省9.4%,仅仅排名第七。

  究其原因,不少广东股民不注意仓位风险控制,经常满仓操作或杠杆融资投资股市,导致其投资收益波动很大。

  相比而言,四川理性股民之所以占比最高,主要原因是当地不少股民愿意付费学习大量股市投资技巧知识,从而增强自身仓位控制、分散风险投资技巧与止损意识。其中,48.5%成都股民愿意付钱学习,几乎在所有城市占比最高。

  不过,四川股民付费学习占比最强,并不等于他们在这方面的投入最阔绰。杭州股民在“学习”方面反而最舍得花钱,24.5%当地股民每年对此投入额超过1万元。

  但是,高投入额并不换来高盈利能力。《报告》调研意外发现,江苏股民盈利能力在国内首屈一指,约16%当地股民的投资收益在牛市行情获取80%的超额收益(相比大盘涨幅),即便在熊市行情里,他们也能获得约5%的正回报。

  赵华指出,这主要源自江苏股民仓位风险控制与止损意识比较强。

  “但说起努力程度,安徽股民首当其冲。”他直言。26%当地股民每天花费2小时学习各类股市投资知识或研究股票。

  值得注意的是,不同地域理性股民占比高低,与当地股民股龄也呈现“正相关性”。以上海为例,超过10年股龄的股民占比达到64.5%,高于深圳;因此尽管上海股市投资额逾百万的股民占比(20.1%)比深圳(10.8%)高出约1倍,但满仓操作的上海股民占比(49.7%)远低于深圳(67.3%)。

责任编辑:王静
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