成泉资本重仓两大海南板块个股:海峡股份海南高速

因连续“押宝”命中雄安新区和海南两大区域建设重大题材,成泉资本备受资本市场关注,对于这样一家年轻且战绩卓著的私募公司,其背后有什么样的故事呢?成泉资金信托计划还大举买入了海南高速,以持股2418.34万股的持股量成为该股的第2大流通股东。

  原标题:成泉资本成立不到3年,连续押中“雄安”、“海南”主题

  因连续“押宝”命中雄安新区和海南两大区域建设重大题材,成泉资本备受资本市场关注,对于这样一家年轻且战绩卓著的私募公司,其背后有什么样的故事呢?

  重仓持有两大海南板块个股

  在4月13日庆祝海南建省办经济特区30周年大会上,党中央决定支持海南全岛建设自由贸易试验区,支持海南逐步探索、稳步推进中国特色自由贸易港建设,分步骤、分阶段建立自由贸易港政策和制度体系。

  日前,天风证券发布研报称,2018年是海南省成立30周年,改革开放40周年。以特区30周年为契机,海南省有望迎来新的发展机遇。自1988年4月海南“撤地建省”,2018年将迎来唯一省级经济特区建区和建省30周年。因此认为海南产业政策当前已明确其国家级国际旅游岛的定位,相关产业配套政策在释放力度及持续度上有望超预期。

  据海峡股份年报显示,中信信托有限责任公司-中信信托成泉汇涌八期金融投资集合资金信托计划目前是该股的第2大流通股东,持股达到913.03万股。而其最早建仓海峡股份则是在去年三季度,当时其以474.6万股持股量首次进入海峡股份前10大流通股东之列。不难看出,2017年四季度,成泉资本增仓了海峡股份438.43万股。

  与此同时,在去年三季度的时候,上述成泉资金信托计划还大举买入了海南高速,以持股2418.34万股的持股量成为该股的第2大流通股东。

  其实,这已经不是成泉资本第一次押中大型题材热点,在去年3月,该私募持有雄安新区概念板块的京汉股份,引起了市场强烈关注。2017年4月雄安新区概念股集体大涨,令市场为之躁动。而大牛股京汉股份一季报显示,成泉资本多只产品在当年一季度集体入驻潜伏,买入股份量大,占其净值比例较高,由此成泉资本一战成名。

  对于缘何提前埋伏雄安新区概念股,当时成泉资本董事长胡继光表示,是成泉资本依据自己独有的投资体系、投资模型做出的正确选择。

  成泉资本简介

  官网显示,北京成泉资本管理有限公司(简称“成泉资本”)于2015年7月在北京注册成立,注册资本人民币5000万元。

  成泉资本是一家年轻有活力、拥有丰富投资管理经验、专注于做绝对受益的私募证券投资基金公司。核心创始人胡继光先生历史投资业绩优秀,具有二十六年证券、期货投资经验,经历了中国股市所有的牛熊市转换,见证了新中国资本市场的诞生与成长。

  公司投研团队核心成员均来自国内最知名的大型证券公司和国内最具有影响力的研究机构。核心成员投资及研究经验丰富,投资风格稳健,市场敏锐度极高,风险控制能力出色。团队成员共事多年,配合默契,具有成熟的投资理念,共同的企业文化和强大的团队凝聚力。半数投研成员为公司创始合伙人,目前公司无外部股东,全部员工持股,愿景目标一致。

  成泉资本通过专业资深的投资研究能力,开放协作的企业文化,合作共赢的利益机制以及完善的风险控制和基础设施,坚持以客户为中心,以客户资产保值增值为己任,致力于成为国内资本市场上有重要影响力、受人尊敬的一流专业投资机构。

  

成泉资本简介

 

  作为公司的掌门人,胡继光的投资生涯亦战功赫赫。

  官网简历介绍:国内第一代期货红马甲,国内第一代股票投资者。26年证券、期货投资经验。经历中国股市所有牛、熊市。国内最早一批专注于绝对收益目标专户管理的投资经理。

  过往管理机构客户资产总规模数百亿元。

  17年中信证券资产管理业务工作经历。曾任中信资管执行总经理,资管业务投资总监、投资决策委员会委员、产品管理委员会委员、权益投资负责人。全程见证参与中信资管管理资产规模过万亿元的发展历程。

  超过10年企业年金、保险公司和高净值客户委托投资管理经验。曾被中国石油、工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、中国中信、中国人寿、中再保险、信诚人寿、信达财险、中华联合财险、幸福人寿等国内超大型企业年金、保险指定为股票投资经理。

  2012年被证券时报评为“中国最佳资管产品投资经理”,中信证券员工创业基金”的首位获得者,2017年被证券时报评为“年度优秀私募基金经理”。

  做价值洼地的价值发现者

  2018年1月初,由证券时报主办、长江证券联办的“第三届中国金长江私募基金发展高峰论坛暨第三届中国私募基金金长江奖颁奖典礼” 上,成泉资本董事长胡继光在会上分享了他的投资理念及市场观点。

  

做价值洼地的价值发现者

 

  (图片来源:券商中国)

  胡继光表示,成泉资本一直秉承着大胆假设、小心求证、滚动预判的投资逻辑,这个投资逻辑是鉴于对中国市场的一些理解。

  他打了这样一个比喻,欧美发达国家的资本市场有着近200多年的发展史,欧美经济也差不多是50、60岁的年龄,但是中国的经济和中国的资本市场,现在至多是一个20、30岁的年轻人。

  他认为,价值投资理念已经深入人心,但价值投资不能刻舟求剑,投资的最高境界是做价值洼地的价值发现者。未来应多关注被错杀的尚在价值洼地里的好公司,而不是一味地追高所谓的“价值股”。

  成泉资本将自己定义为做一个谋定而后动的理性投资者,做一个知行合一的践行者,做一个价值洼地的价值发现者。胡继光表示,他一直以来都是一个方式方法,就是自上而下的选择。成泉资本做得最多的是对宏观上面的财政政策、货币政策、财税政策、财政转移支付,以及股市政策做大量的分析研究。中观层面对行业、产业政策,国家的空间布局做大量的研究分析。

  他还分享了未来看好的几个板块,2016、2017年上市的新股、次新股中的细分行业龙头;未来真正的PE特别低的公司;在军工、5G、物联网上成泉资本也有积极布局。

  他最后总结,这个市场真正的高手是在价值洼地里面找到未来的成长股,成长才是资本市场永恒的主题。

  成泉资本的前世今生

  从国家企业信用信息公示系统查询到,成泉资本成立日期为2015年7月15号,注册资本5000万元。其成立的背后亦离不开中信证券的鼎力支持。

  

 成泉资本的前世今生

 

  2015年春节,在国家鼓励大众创业和万众创新的背景下,中信证券内部发文,设立员工创业基金,鼓励员工创业。中信证券当时设计的创业基金规模为5000万元,资金来源为金石投资自有资金。

  成泉资本就是中信证券员工创业基金投出的首个项目,并且受到了中信证券当时董事长王东明、总经理程博明等高层领导的重视。当时的项目决策委员会成员包括公司执委徐刚、执委葛小波、金石投资总经理祁曙光等。

  成泉资本成立之初,股东包括胡继光、金石投资、王雯珺等机构与创始合伙人。经过数次变更后,最新股东数为4个,中信证券旗下的专业私募投资基金公司金石投资退出。可见,成泉资本并非无名之辈,而是含着金钥匙出生的。

  

成泉资本成立之初,股东包括胡继光、金石投资、王雯珺等机构与创始合伙人。经过数次变更后,最新股东数为4个,中信证券旗下的专业私募投资基金公司金石投资退出。

 

  成泉资本旗下产品

  2015年以来,成泉资本共发行了十多只产品。

  

成泉资本旗下产品

 

  而当前最引人注意的要属成泉汇涌8期产品,因押注海南板块再度成名。

  由于部分公司尚未公布年报,通过已公布年报公司持股对比成泉汇涌8期三季报持股可以看出,2017年4季度,成泉汇涌8期新进8只个股,其中航天晨光持股1600多万股,占总股本比达3.87%,成为第三大股东。新买入鸿博股份1800多万股,占总股本比例3.63%,位居第四大股东。此外,东方中科和海峡股份都大幅增仓,若无意外,三季报重仓的海南高速或也有加仓。

  

而当前最引人注意的要属成泉汇涌8期产品,因押注海南板块再度成名。

 

  从以上持股也可以看出成泉资本正践行着自身的投资理念,就像胡继光所说的,价值投资理念已经深入人心,但价值投资不能刻舟求剑,投资的最高境界是做价值洼地的价值发现者。未来应多关注被错杀的尚在价值洼地里的好公司,而不是一味地追高所谓的“价值股”。

责任编辑:王飞
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