互联网资管终遭严整 互金风险专项整治小组下发通知

日前互联网金融风险专项整治工作领导小组下发相关通知(下称通知),要求加大力度整顿通过互联网开展的资产管理业务。在该通知中,监管层明确资产管理属于特许经营业务,须纳入金融监管。

  原标题:互联网资管终遭严整 定向委投确认非法

  互联网资管乱象终于受到监管层重视。

  21世纪经济报道记者独家获悉,日前互联网金融风险专项整治工作领导小组下发相关通知(下称通知),要求加大力度整顿通过互联网开展的资产管理业务。

  在该通知中,监管层明确资产管理属于特许经营业务,须纳入金融监管。

  按照通知要求,依托互联网公开发行、销售资产管理产品,须取得中央金融管理部门颁发的资产管理业务牌照或资产管理产品代销牌照。

  值得一提的是,此前被本报持续报道数年定向委托计划、定向融资计划、理财计划等一度存在监管套利争议的互联网资管模式,也被上述通知明确为非法金融活动。详见本报2015年报道《起底P2P“资管拆分术”: 互金模式狂飙曝“监管黑洞”》

  同时互联网平台为各类交易所代销资管产品的模式也被列为违规。

  上述通知进一步要求,上述互联网资管模式需立即停止,且存量业务最迟于2018年6月底压缩为零。

  同时上述通知强调了惩戒措施。即对于未按要求化解存量的机构,将明确为从事非法金融活动,纳入取缔类进行处置,采取包括注销电信经营许可、封禁网站、下架移动APP、吊销工商营业执照,要求从事金融业务的持牌机构不得向其提供各类服务等。

  21世纪经济报道记者了解到,不少互金平台通过定向委托投资、自动投标工具等形态实现募集资金与底层资产的期限错配,由于清理要求距今仅剩三个月,业内人士认为不少平台将面临流动性压力。

  “不少平台之前有预感,但还是有在这么做的,过去P2P模式被限制后,互联网资管、定向委托投资就成为新的套利形态。”一位西部地区互金平台负责人表示,“但是目前看这个时间比较紧,不排除会有一些平台在清理中有流动性压力。”

  【延伸阅读】

  资管新规配套:非持牌互联网资管涉非法经营 须清零!

  近日,互联网金融专项整治工作领导小组发布整顿互联网资管业务的通知。

  通知文件要点如下:

  明确互联网资管业务属于特许经营业务

  通过互联网开展资产管理业务的本质是资产管理业务。资产管理业务作为金融业务,属于特许经营行业,须纳入金融监管。

  明确未取得金融牌照不得从事互联网资管业务

  依托互联网公开发行、销售资产管理产品,须取得中央金融管理部门颁发的资产管理业务牌照或资产管理产品代销牌照。未经许可,不得依托互联网公开发行、销售资产管理产品。

  明确“定向委托投资”、“收益权转让”等常见业务模式属于非法金融活动

  未经许可,依托互联网以发行销售各类资产管理产品(包括但不限于“定向委托计划”“定向融资计划”“理财计划”“资产管理计划”“收益权转让”)等方式公开募集资金的行为,应当明确为非法金融活动,具体可能构成非法集资、非法吸收公众存款、非法发行证券等。

  明确互联网资管业务存量的去化期限,未按期去化的纳入取缔类处置

  未经许可,依托互联网发行销售资产管理产的行为,须立即停止,存量业务应当最迟于2018年6月底前压缩至零。对于未按要求化解存量的机构,应明确为从事非法金融活动,纳入取缔类进行处置,采取包括注销电信经营许可、封禁网站、下架移动APP、吊销工商营业执照,要求从事金融业务的持牌机构不得向其提供各类服务等措施。

  明确互联网平台不得为各类交易场所代销资产管理产品

  互联网平台不得为各类交易场所代销(包括“引流”等方式变相提供代销服务)涉嫌突破国发[2011]38号文、国办发[2012]37号文以及清理整顿各类交易场所“回头看”政策要求的资产管理产品。

  金融监管研究院院长孙海波对此解读道,笔者认为这是中央工作会议刚刚通过的资管新规一个辅助文件,也是互联网风险整治办一直以来的坚持原则。即任何资产管理业务都需要持牌,非持牌的机构不得发行销售资产管理产品。这个之前资管新规征求意见稿中表述也完全一致。

  原因很简单,一行两会未来严厉整顿金融秩序,规范持牌机构发行的各类资管产品比如信托计划,银行理财、基金产品等,但对于非持牌的第三方机构依托互联网渠道继续从业,显然会形成非常明显的冲击。所以在正式规范传统金融机构的资管产品之前,对互联网非持牌机构的行为进行规范:

  1、明确了依托互联网渠道发行销售各类资管产品,包括不限于“定向委托计划”“定向融资计划”“理财计划”“资产管理计划”“收益权转让”为非法金融活动,可能构成“非法集资、非法吸收公众存款、非法发行证券”等。

  2、措辞表述上也是前所未有的严格,未经许可,依托互联网销售资管管理应当立即停止,存量业务只有3个月的压缩期限,压缩为0。

  3、重述此前64号文的要求,互联网平台不得为各类交易场所代销,包括引流。

  4、注意这里的持牌定义是特指一行两会的金融许可,地方金融局是否具有发放牌照资质,有待商榷,一般意义上的理解不包括地方金融局的准入。

  以下是通知原文:

互联网金融

责任编辑:赵新燕
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